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訂單簿

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什麼是訂單簿 (Order Book)

訂單簿是特定金融資產買賣訂單的數位紀錄,並按價格整齊派排序。它在交易平台中發揮基礎作用,為市場活動提供透明度和寶貴的見解。讓我們深入研究訂單簿,以及其運作的基本面向。

訂單簿的關鍵組成部分

1. 買單(Buy Order, Bid):

- 指交易者以特定價格購買資產的訂單。在訂單簿中,買單通常顯示為綠色,並在頂部顯示最高買價。

%1. 賣單(Sell Order, Ask):

- 指交易者以特定價格出售資產的請求。賣單通常以紅色顯示,最初列出的則是最低賣價。

%1. 訂單匹配:

- 交易所的撮合引擎利用訂單簿來配對買賣訂單。當買入訂單與賣出訂單價格相同時,交易就會被執行,達成高效、透明的交易。

%1. 價格水準:

- 訂單簿的結構顯示了買賣訂單的不同價格水準,使交易者能夠深入了解市場深度、以及不同價格點的供需集中度。

訂單簿的重要性

1. 市場透明度:

- 訂單簿提供市場活動的即時可見性,為交易者提供不同價格水準的買入和賣出訂單量。這種透明度使交易者能夠做出明智的決策。

%1. 識別市場趨勢:

- 透過訂單簿分析,交易者可以評估市場情緒和潛在的價格趨勢。例如,特定價格水準的大量買單可能表示強勁的支撐,而大量的賣單則可能表示阻力。

%1. 強化交易策略:

- 交易者利用訂單簿來完善他們的策略,根據可見的支撐位和阻力位來確認入場點和出場點。

訂單簿中的訂單類型

1. 市價訂單 (Market Order)

- 以最佳現有價格買入或賣出的即時訂單,會消耗訂單簿中的流動性。

%1. 限價訂單 (Limit Order)

- 交易者願意買入或賣出的指定價格訂單,在與指定價格的市價訂單或其他限價訂單配對之前,為訂單簿提供流動性。

%1. 止損訂單 (Stop Order)

- 當達到特定價格時,訂單轉變為市價訂單,通常用於限制損失或確保利潤。

暗池 (Dark Pools)

某些交易所利用暗池、私人交易論壇等場所,由於訂單簿非公開可見,因此可以在不顯著影響市場價格的情況下執行大量交易。

結論

訂單簿是金融交易中不可或缺的工具,提供市場供需的關鍵洞察。它們提高市場透明度,協助交易者制定策略,並確保有效的價格發現。因此,理解和分析訂單簿的能力是每個交易者的基本技能。

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