川普將如何改革加密稅制？

作者| FinTax

新聞概述

新聞一：美國總統川普於2025年4月10日簽署了一項國會聯合決議，推翻了拜登政府時期的一項規定，該規定要求去中心化金融（DeFi）協議向美國稅務機關——國稅局報告相關資訊。根據原規定，DeFi平台，如去中心化交易所，需提交其加密貨幣銷售的總收益，並提供參與交易者的詳細資料。

新聞來源：https://www.coindesk.com/policy/2025/04/07/president-trump-signs-resolution-erasing-irs-crypto-rule-targeting-defi

新聞二：艾瑞克‧川普（Eric Trump）最近（2025年1月）提到，XRP和HBAR等美國加密計畫很快將不徵收資本利得稅。這意味著這些項目的投資者在兌現加密貨幣以獲取利潤時可以花費更少的錢。然而，位於美國境外的加密項目反而會面臨30%的高額資本利得稅。此舉可能有助於為美國帶來更多的加密創新，並為國內項目提供巨大的比較優勢。

新聞來源：https://www.ifcreview.com/news/2025/january/us-eric-trump-announces-zero-tax-for-us-crypto-investors/

FinTax觀點

在2022年之前，川普一直是加密貨幣的批評者。 2019年，川普曾將比特幣稱為“騙局”，並透過將加密貨幣稱為“憑空創造的錢”來表示對加密資產的懷疑。然而，2022年川普對加密貨幣的立場發生了徹底轉變，當年12月，他推出了以自己為主題的NFT，抓住了牛市和NFT熱潮的餘波，賺取了數百萬美元的收益，自此以後，川普從加密貨幣的公開批評者轉變為積極參與者。到了2024年，他成為第一位接受加密貨幣捐贈的美國總統候選人，並列出一系列促進加密貨幣行業增長的承諾，在競選中打起「加密牌」。數日前，川普簽署了美國首個成為法律的加密貨幣法案，正式廢除此前美國國稅局發布的DeFi經紀人稅務報告規則，而在該規則發布之初，加密行業普遍認為這將對DeFi生態乃至整個加密行業帶來重創。事實上，早在競選本屆總統期間，川普就承諾對加密貨幣相關制度進行大刀闊斧的改革，而在本屆任期開始後，無論是監管部門的人事變動，還是相關規定的逐步出台，再或者是授權發行$Trump，都說明川普正在履行競選承諾，對加密貨幣展現出積極擁抱、樂於促進的態度。

當前美國加密貨幣投資者正面臨較大的稅收壓力。在美國，短期持有（不滿1年）的加密貨幣需繳納高達37%的資本利得稅，而挖礦收益、質押收益以及空投收益均被美國國稅局視為普通收入徵稅。同時，美國的加密貨幣稅收制度相對複雜，個人和企業都需花更多時間和資源完成稅務申報，稅務合規成本較高。自2025年初以來，有關川普將降低加密貨幣稅率的傳聞便不絕於耳，如新聞中所說，川普的兒子埃里克·川普（EricTrump）曾高調宣稱對XRP、HBAR等「美國本土計畫」實施零資本利得稅，而非美國本土計畫將面臨30%的資本利得稅。然而，數月以來，面臨輿論造勢和行業期待，相關傳聞卻一直沒有成真，特別是在3月7日的白宮加密貨幣峰會上，特朗普仍未如外界預期那般，宣布對加密貨幣稅收制度進行大規模改革，甚至是在加密貨幣監管制度方面，特朗普的相關舉措也被認為力度不足，更多只是說明監管態度的轉變。甚至，儘管本次廢除DeFi經紀人稅務報告規則對於加密行業的持續發展意義重大，但這實質上是一種被動式的消極措施，主要涉及稅收程序，其本身並非主動實施的減免稅政策。

川普的「沉默」背後折射出多重現實因素。第一，儘管相關加密稅改承諾引發市場短期狂歡，但其政策落實面臨根本性法律障礙。美國憲法第一條第八款明確規定“徵稅權由國會獨享”，總統無權單方面調整稅率。 Cinneamhain Ventures 合夥人Adam Cochran 更是直接尖銳指出：「…這（指川普宣布調整加密貨幣相關稅率）並不比我宣稱自己是一塊紙杯蛋糕更有效。」第二，民主與共和兩黨的博弈從聯邦延伸到各州各地方，川普的任何改革都需要克服民主黨的減稅和阻礙，特別是在稅收幹擾，特別是在這重大問題方面的重大干預。第三，在當前階段，川普政府主要聚焦於推翻拜登政府對加密產業的系列打壓政策，特別是明確表示支持國會通過立法為加密貨幣產業提供監管確定性。這顯示川普政府更傾向透過整體政策（如監管松綁）表示對加密產業的支持，而非觸碰法律禁區（如免稅立法）。這種策略既能規避與國會的直接衝突，也能以「反建制」敘事強化加密友善形象。總之，身為政客，川普既需要履行競選承諾以維護信譽、鞏固選民基礎，又需要保證自身行為的合法性與合理性，以避免不必要的麻煩，而如何從中斡旋，正是對川普政治智慧的考驗。

川普曾宣布計劃將美國建設為世界加密貨幣之都，儘管其在相關政策方面做出了許多嘗試和努力，但是隨著美國對等關稅引發全球金融市場動盪，加密貨幣幾乎抹去了自去年底川普勝選以來的全部漲幅。 CoinGecko數據顯示，在川普宣布暫停對等關稅措施之前，加密貨幣總市值一度下跌約12%，至2.47兆美元，幾乎回到了川普勝選前的水平。美國加密貨幣投資人翹首以盼一個零資本利得稅的美好新世界，但是呈現在眼前的卻是關稅政策衝擊造成的一片混亂，這不禁讓人困惑：川普的加密稅制改革，究竟路在何方？