ABCDE 按下暂停键，华人 VC 生存现状如何？

作者：念青

 

近日，ABCDE 联创杜均正式发文宣布ABCDE Capital 已停止新项目投资并中止二期基金募资计划，并宣布推出新的孵化器产品Vernal。ABCDE 在过去一年出手19次，并不算特别保守，尽管弹药充足，但仍无法抵抗眼下无聊的加密市场。

从FUD VC 的革命开始后，Crypto VC 在地狱级难度下开始按下暂停键，有的选择不再出手只保留核心人员维持投后服务，部分VC开始寻求向二级投资、做项目、孵化器、加密营销等方向转型。

与同期的欧美VC相比，亚洲VC似乎要更加保守。ABCDE 投研合伙人Lao bai在一个月前曾提出疑问——为何我们亚洲“哑火”的同时，欧美还在不断“开炮”，他们敢于在这个估值 Pull the Trigger 的原因是什么？对此，他推测原因可能包括退出周期不同、投资决策不同，以及价值观上亚洲VC更在意收益率，欧美同行在理想主义和长期主义等。

此外，据 RootData 平台的投资者数据，在过去一年的出手次数上，大部分华语地区VC采取了更为保守的投资策略，出手次数小于10次。当然，也有Animoca Brands、OKX Ventures、HashKey Capital、SNZ Holding、Waterdrip Capital、Mask Network、Nomad Capital、NGC Ventures等头部风投仍保持着高频交易，近一年出手仍在20次以上。IOSG Ventures、Fenbushi Capital、SevenX Ventures、LongHash Ventures、PAKA等过去一年出手虽然仍大于10次，但相比上一年投资次数明显降低。

本文对过去一年出手次数较少的主要华语VC/华人创办的VC 的现状进行了梳理。

（注意：本文数据基于已公开披露的投资，并不排除可能有未披露的内部操作或投资，可能与真实投资数据存在差异。）

Continue Captial

币圈OG 匹马（Pima）创立的Continue Captial近一年投资笔数仅为0笔，最近一笔投资为去年3月，参与了io.net 的A轮融资。匹马是币圈资深投资人，2013年进入数字货币领域，投资过多个知名区块链项目。目前不论是两个联合创始人，还是Continue Captial都处于“躺平”状态，官方博客和推特均没有运营。最近一条关于Continue Captial的动态还是去年10月，Continue Capital 联合创始人林吓洪疑似被盗 3500 万美元，林吓洪本人在 X 平台发文回应：“一不小心暴露我没退圈，被动做了次慈善上头条了”。

LD Capital

LD Capital近一年投资笔数仅为8笔，最近一笔投资为去年9月，相较之前的投资频率大幅降低。LD Capital 还有二级市场投资和交易基金等业务，旗下基金包括 Beco Fund、FoF、对冲基金、Meta Fund 等。2023年，LD Capital还成立了专注于Infra、AI 和Dapp 的早期投资基金Cycle Ventures。

LD Capital 创始人易理华针对VC困境表示，Web3 投资人没落归因于锁仓规则变化、投资成功率低以及“好项目、低估值、大额度”构成投资人无法兼得的“三角难题”。他还指出，许多投资人最终仅拿到零点几的额度，不仅可能承担财务损失，还面临名誉风险。

Bixin Ventures

由华语币圈 OG 星空创立的Bixin Ventures近一年投资笔数仅为5笔，最近一笔投资为今年1月，投资次数相较2024年明显减少。Bixin Ventures 是 Bixin Group 的投资部门。Bixin Group 成立于 2014 年，是亚洲最大的加密货币钱包提供商之一，致力于为用户提供存储和管理区块链资产的工具。Bixin Ventures 的社交媒体还处于常规运营状态，团队成员在社交媒体上都比较活跃。

Bixin Ventures 的创始人星空近期同样在社交媒体上大吐苦水：“花钱花成大冤家，这大概就能形容这界币圈VC的下场了”“大家对VC有误解，VC就是币圈最大韭菜，VC的LP就是币圈最惨的存在。交易所、项目方、KOL挣的钱都是VC掏”。

LK Venture

LK Venture是由火星财经创始人王峰创立的风险投资机构，投资于区块链技术和应用项目，前身为共识实验室（Consensus Lab）。LK Venture近一年投资笔数仅为2笔，最近一笔投资为去年8月。尽管一级投资暂停，两位合伙人王峰和Leo Deng还活跃于社交媒体。

LK Venture创始人王峰同时还创立了NFT市场Element、加密媒体 MarsBit News。近期，王峰在社交媒体上除了加密还密切关注AI以及机器人等新科技，他在最新的一条动态表示：“比特币、以太坊和SOL是公司做好的加密资产组合。对于比特币，我们还要“赌”下去，贮备，我们也关心XRP和SUI。不排除我们完全采用比特币本位管理公司。”

Mint Ventures

Mint Ventures 近一年都没有在一级市场上进行投资，最近一笔投资为2022年11月。其业务重心逐渐转到了投研和二级市场，其社交平台和播客「 WEB3 Mint To Be 」仍在保持较高频的更新。

Youbi Capital

Youbi Capital 近一年投资笔数仅为3笔，最近一笔投资为去年11月，2022年之后出手次数减少。Youbi Capital官方社交平台仍在常规保持投后服务运营。Chen Li是国内早期比特币矿工。拥有化学博士学位，曾在再生元制药担任科学家，因开发抗体药物获奖。2015年，他通过大学室友接触比特币矿业，随后于2017年联合创立Youbi Capital。

EVG

Everest Ventures Group (EVG) 近一年投资笔数仅为7笔，最近一笔投资为去年11月，投资次数相较2024年一年明显减少。但是EVG严格来讲是一家运营集团，其业务范围非常广泛，集团拥有 300 人的全球团队，已构建并推出了多样化产品组合，涵盖各种用例，例如加密资产管理平台Aspen Digital，并推出了一系列涉及SocialFi、GameFi和金融科技的产品例如Defi产品Mugen Interactive、加密货币社交投资平台Kikitrade、LiveArt等品牌。

Fundamental Labs

Fundamental Labs 近一年投资笔数仅为1笔，最近一笔投资为去年7月。其创始人Raymond Yuan 拥有多年风险投资经验，在半导体、TMT、人工智能等领域拥有成功的投资记录。2016年转战加密行业，创立CTH集团，三个核心业务包括区块链基础设施即服务Atlas、加密货币风险投资Fundamental Labs和数字资产管理IDEG。2023年，Raymond Yuan 还创立了全球数字支付公司WSPN，并推出美元稳定币WUSD。

DeFiance Capital

DeFiance Capital 近一年投资笔数仅为1笔，最近一笔投资为去年5月，投资次数明显减少。最新一笔是创始人自己对MIT-哈佛团队 Optimum 的天使轮融资。尽管出手次数减少，DeFiance Capital 在社交媒体上仍较为活跃，年初还在招聘。创始人Arthur Cheong 作为知名KOL还在持续输出。近期他表示，项目和做市商合谋操纵价格，CEX视而不见是导致现在的市场无法进行投资的主要原因。

Matrixport Ventures

Matrixport Ventures 近一年投资笔数仅为2次，最近一笔投资为去年12月。2024年一年投了8笔。Matrixport Ventures 是亚洲最大的加密金融服务平台 Matrixport 的风险投资部门。Matrixport 创始人是吴忌寒，Matrixport产品包括Cactus Custody、现货场外交易、固定收益、结构性产品、贷款以及资产管理等。

Basics Capital

Basics Capital 近一年投资笔数仅为4笔，最近一笔投资为去年12月，相较2024年一年的投资数量明显减少。

7 O'Clock Capital

7 O'Clock Capital 近一年投资笔数为0次，最近一笔投资为去年4月。其社交平台仍在进行常规运营，但投研等基本处于停滞状态。

Old Fashion Research

Old Fashion Research 近一年投资笔数仅为1笔，最近一笔投资为去年9月。OFR是一支多策略的区块链投资基金，团队成员由前币安高管和投资团队于2021年7月创立。去年年初，有多位合伙人离职。

Puzzle Ventures

Puzzle Ventures 近一年投资笔数仅为3笔，最近一笔投资为去年12月。其创始人Qi Wang 还是去中心化交易平台 DODO 联合创始人兼首席运营官、二级市场流动性基金Metrics Ventures 的联合创始人兼普通合伙人。Puzzle Ventures 官方和创始人的社交媒体近期都不是很活跃。

Redline DAO

Redline DAO近一年投资笔数仅为1笔，最近一笔投资为去年8月。2024年初，Redline DAO 宣布升级为 Redline Labs，宣布将从投资到全面项目孵化转变。项目之后研究重点将在继续监测 BTC 和 Solana 等区块链的发展和生态系统增长。其创始人兼管理合伙人Kris Li本身是一个成功的交易员，关注二级市场。

除了以上加密原生基金外，还有一些华语地区综合性风投大幅减少了对加密领域的投资次数

• Zonff Partners 近一年投资笔数仅为2笔。最近一笔投资为11月；
• 丹华资本（DHVC）近一年投资笔数仅为0笔，最近一笔投资为去年6月；
• 云九资本（Sky9）近一年投资笔数仅为5次，最近一笔投资为去年8月，负责加密领域投资的合伙人牛凤轩于去年4月离职；
• 火凤资本（Initiate Capital）近一年投资笔数仅为2次，最近一笔投资为去年11月。