EP23:重新审视 Defi:Web3 商业模式最成熟赛道的现在和未来
Chainfeeds 导读:
Mint Ventures 邀请 dForce 创始人民道探讨 Defi 这个 Web3 商业模式最成熟赛道的现在和未来。顾了其从 2019 年至今的发展历程与未来潜力。民道老师作为 DeFi 领域的资深人士,分享了他对 DeFi 的基本理解与赛道现状的独到见解。
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Mint Ventures
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Mint Ventures:其实我每个周期都会面临这个问题,就是怎么去解释比特币、以太坊、DeFi。因为这个时间点上,比特币创新高了,所以很多入圈的人会问我什么是 DeFi。我觉得这个点比较好的地方是,很多人对于比特币是有概念的,是一个非主权货币,或者说是电子黄金,是一个去中心化系统。所以现在这些朋友问我,如果他们对比特币本身了解的话,我的一个简单的说法就是:比特币是一个货币,我们当成一个去中心化货币,那 DeFi 就是一个在比特币上的扩大版本,除了货币之外的所有我们传统金融中能接触到的这些金融体系,比如说交易、支付、借贷、银行类的服务,其实都是在扩大的 DeFi 领域里面能够实现的。你可以认为它是一个扩大版的比特币,应用版的比特币,这是我现在向朋友解释的,很多他们也能 get 到。当然,如果对比特币完全不了解的话,那就可能需要重新从去中心化和非许可这个层面去做介绍,但我觉得现在基本上大部分人如果这么比喻的话,很容易能 get 到 DeFi 本身的一些精髓。 其实我觉得整个 DeFi 赛道也跟科技领域,特别是金融领域的创新特别像,一开始百花齐放,各种各样的叙事出来。因为大家还没有对这个叙事本身有认知,所以在 DeFi Summer 的时候,每一天真的都有新的金融的玩法出来。但是你发现最后到了充分的竞争之后,就会沉淀下来几个赛道,就是我们说被验证的赛道。其实从这两个周期看下来,我觉得大的 DeFi 的基础,我们说原语 primitive,没有超越 19 年那个时候。19 年我们那时候刚好是第一波做 DeFi。你可以想象 19 年有 Uniswap、MakerDAO,还有就是 Compound。Compound 第一个做池子借贷的,Aave 当时还是另外一个名字 Etherlend,是做 P2P 借贷的,它那个路子是错的,后来它抄了 Compound 的做法,然后起来了。 所以那个时候整个 DeFi 的原语就那三个:稳定币,AMM 和借贷。我们回到现在来看,整个 DeFi 的基础还是这三个没有变,上面再有一些变种,比如做一些 order book,还有一些包括 concentrated liquidity,然后 AMM 做一些改进。借贷像除了现在池子借贷之外,还有这种隔离池的借贷,但本质上我觉得是没有脱离这三个方式。所以整个现在赛道的情况是,我觉得从两个周期来看,现在有两个特别有意思的变化。一个变化是 DeFi 已经是被大量地商品化了,每一个新的链,每个 Layer2 出来,都是那三大件:稳定币、借贷、AMM 的 swap。这三大件,每个链都是,大量被商品化,当然这里面大量都是抄现在市场已经有的这些项目的代码,因为它本身就是开源的,Uniswap、Aave 都用这些代码。但是同时另外一个很有意思的现象是,被大量商品化的同时,集中度也在提高。比如说 Uniswap 的现货交易占有量,Aave 在借贷领域的占有量,这些集中度是在往上走的。所以这里面其实也反映出在 DeFi 赛道里面,我觉得商品化和集中度提高这两个事情是同时发生的。
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