【英文长推】LongHash:Virtuals Protocol 研报 —— 成长中的十角兽
Chainfeeds 导读:
每个加密周期都会诞生推动整个领域发展的新原语。很明显,在 2025 年的周期中,新的垂直领域是 AI Agent,新的资产原语则是由 pump.fun 和 memecoin 推广的联合曲线。在这一垂直领域中,Virtuals Protocol 是具有临界质量的先行者,将继续增长并占据主导地位。
文章来源:
https://x.com/LongHashVC/status/1865020905006764412
文章作者:
shikhai
观点:
shikhai:Virtuals Protocol 是 AI Agent 的共同所有权市场。网络效应一旦形成,就很难被取代。正如其迅速崛起为独角兽所证明的那样,Virtuals Protocol 显然已经启动了经济飞轮:创建代理、种子流动性池和购买代理代币都需要 VIRTUAL;创建和购买代理代币的需求推动代币价格上涨;VIRTUAL 升值带来的财富效应流入新的代理;成功的代理以 VIRTUAL 的形式获得交易收入,可以进行再投资。低门槛吸引了实验和投机,而超过一定市值的「红色药丸」代理则可以释放全部代理能力。 这个简单的模型引发了代理的寒武纪大爆发。截至 12 月 5 日,共推出了 10,000 个代理,其中 12 月 1 日就推出了 1,000 个代理;16.4 万用户的交易量为 12 亿美元,自 10 月份以来产生了 2000 万美元的交易收入,约合 ARR 为 1.46 亿美元;价值 1700 万美元的 VIRTUAL 锁定在流动性池中,占供应量的 1.7%,如果按年计算,每年将减少 12% 的供应量。飞轮驱动需求,收入维持持续研发,通缩经济学捕获了代币价值。此外,收入和流动性需求都是以 VIRTUAL 计价的,可以随着价格上涨而增长。 除了经济模型,Virtuals Protocol 的底层技术堆栈也是前沿的。代理通过以下方式构建:模块化设计,包括认知、视觉和音频核心;开放贡献,任何人都可以贡献数据集和模型升级;无需许可的交互,最终通过 SDK 访问向任何应用程序开放。该协议采用了最新的 Web3 堆栈,例如:用户可以通过 Privy 进行社交登录;代理是使用 ERC-6551 拥有自己钱包的 NFT;Base 上的合约和资产用于扩展和分发。 从 CoinGecko 的市场份额来看:截止撰写本文时,包括 VIRTUAL 在内的 AI Agent 垂直市场市值为 93 亿美元。而 DeFi 市值总计 1350 亿美元,DePIN 市值 450 亿美元,NFT 代币市值 420 亿美元,游戏市值 320 亿美元。我们相信,AI Agent 垂直领域将能够与这些领域相媲美,甚至可能超过超越它们;从 Kaito AI 的心智份额来看:过去 12 个月中,AI 一直是第一大话题,而且事实上还在持续增长,在过去 30 天中超过了 30%。Virtuals Protocol 在 AI 垂直领域的心智份额已从过去 12 个月的前 20 位上升到过去 1 个月的前 3 位。【原文为英文】
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