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2024 年 Web3 行业发展研究报告与年度榜单

2024 年 Web3 行业发展研究报告与年度榜单

链捕手链捕手2024/11/11 11:40
作者:链捕手

五项榜单分别是:已完成 TGE 的 Top50 项目、未进行 TGE 的 Top50 项目、Crypto VC Top 50 投资机构、Top10 天使投资人、Top20 最佳 CEO。

五项榜单分别是:已完成 TGE 的 Top50 项目、未进行 TGE 的 Top50 项目、Crypto VC Top 50 投资机构、Top10 天使投资人、Top20 最佳 CEO。


原文标题:《RootData: 2024 Crypto Development Research Report and Annual Rankings

撰文:RootData Research

 

Crypto 2024 创业投资市场回顾


Crypto 行业进入第四波资产创新浪潮,一二级市场具有高度的传导性


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伴随比特币、以太坊现货 ETF 的通过,Crypto 行业发展有了长期坚实的流动性基础,整体来看一级市场相较于二级市场有一定的滞后性,但一二级市场传导性明显,一级市场 2024 年前三季度呈现先扬后稳走势:Q1 融资总额 25.45 亿美元(同比微增 0.76%),Q2 延续上涨势头攀升至 27.5 亿美元(环比增长 8.05%),Q3 虽小幅回调至 24.06 亿美元,但同比仍大幅增长 26.05%。


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实际上,Crypto 行业已进入到第四波资产创新浪潮,主要由非 EVM 的 MemeCoin、BRC20、AIGC、RWA 资产推动,而过去 12 个月市场似乎并未对这些资产创新达成大范围共识,这也是造成一级市场无法如 BTC 一样创造价格新高的重要原因。在我们看来,Crypto 行业发展规律之一便是寻找最大共识的原生新资产,实现新资产驱动资金涌入。


交易结构变化:过去 12 个月有 54.9% 的机构未出手一次,仅有 12% 项目完成两轮及以上融资


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有 54.9% 的机构过去 12 个月未出手一次,平均融资金额相比 2023 年增加了 53,139 美元 / 轮,增幅约 0.62%。Crypto 一级市场有着明显的头部效应,通过 9 月份 RootData 对投资者的问卷调研显示,多数投资机构不出手或不活跃,源于:


  • 尚未看到行业出现重大创新;
  • 项目信息不透明程度高;
  • 行业快速变化带来的不确定性;
  • 流动性差与退出不畅等原因。


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RootData 统计,统计过去 12 个月共发生 1,459 个融资,只进行了一轮融资的有 1,283 个项目、完成二轮融资有 149 个项目、完成三轮及以上的项目有 27 个项目;相比 2021-2022 年这三项数据分别下降 27.7%、30.0% 和 10.2%,但相比 2022-2023 年度分别上涨 7.6%、11.2%、86.3%,这也表明行业仍处于早期,市场存在较多未被证伪的技术与创新,同时也表明有不少项目将面临后续融资的压力。


热门投资赛道与生态竞争:Base 生态是过去 12 个月增速最大的 L2,DeFi 被超过 41% 的投资者认为最被低估的赛道


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基础设施赛道过去 12 个月投融资金额逾 42 亿美元,DeFi 赛道投融资金额逾 14 亿美元,而据 9 月份的投资者调研显示,DeFi 正在被超过 41% 的投资者认为是当前最被低估的赛道,L1/L2 赛道被 48% 的投资者认为估值过高。


以太坊凭借先发优势和完整的开发者生态,以 2,562 个项目的规模继续占据生态榜的主导地位,Solana 生态在经历 2022 年 FTX 事件的冲击后强势反弹,项目数量达到 823 个,比特币生态与 TON 生态也在快速发展,生态项目分别为 383 个、141 个。


值得注意的是,Base 作为 Coinbase 支持的 L2 解决方案,自 2023 年 8 月上线以来快速积累了 428 个项目,在以太坊 L2 生态中实现 28% 以上的增长,是生态增速最大的 L2 网络。


L1、DeFi、AI 赛道热度最高,过去 12 个月新增项目添加标签最多的为 DeFi、Game、AI,Monad 为单笔融资最高


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据 RootData 统计,DeFi 为过去 12 个月新增项目添加最多的标签,其次是 Game、AI 板块,但值得注意的是,DeFi、AI 也是过去 12 个月热度排行榜最高的板块,而 Game 虽是新增项目添加的热门标签,但它在热度排行榜表现落后,这或许因为 Game 过去四个季度无论在产品还是 Token 价格表现均未创造令用户满意的成果。


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回顾过去 12 个月投融资前 10 大交易,Monad 今年 4 月以 30 亿美元估值完成 2.25 亿美元融资排名第一,值得注意的是前 10 大交易当中,除了常见的 CeFi、矿业等对资本化要求高的赛道外,Celestia 于 9 月宣布的 1 亿美元 OTC 融资跻身前十大交易,这或许也揭示了 OTC 交易会成为行业的重要趋势之一。


榜单背景与标准


自 2023 年发布 RootData List 以来,其榜单结果正在被更多创业者、投资人、LP 与泛 Crypto 爱好者所关注,RootData 致力于通过严谨的数据分析,展现行业发展的核心力量与趋势特点。


本榜单统计的时间为 2023 年 10 月 31 日至 2024 年 10 月 31 日,共发布五项榜单,具体为:Top50 项目(已完成 TGE)、Top50 项目(未进行 TGE)、Crypto VC Top 50 投资机构、Top10 天使投资人、Top20 最佳 CEO。


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Top50 项目(已完成 TGE)


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  • 流动性特点:9 个入榜项目的 Token 现已上线五大主流交易所(Binance、OKX、Bybit、Upbit 以及 Coinbase)。其中,82% 项目的 Token 至少在三大主流交易所上线。
  • 赛道特点:上榜项目来自 22 个赛道,其中 Layer1、DeFi、AI 赛道项目居多。与去年相比,今年榜单新增 5 个 MemeCoin 的项目,这源于我们认为 MemeCoin 正在构建一个新的资产品类,并在丰富 Crypto 资产类别、助推 Crypto 出圈上体现出了独特价值。
  • 融资特点:上榜项目的融资中位数为 2,315 万美元,平均进行了 2 轮融资,13 个入榜项目没有进行融资。值得一提的是,过去 12 个月从 FDMC/Raised 计算来看,Top 5 的项目均上榜,Celestia(3,670x)、Ondo Finance(1,819x)、Jito(1,322x)、Ethena(1,134x)、Sei(816x)。


Top50 项目(未完成 TGE)


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  • 融资特点:入选本榜单的项目融资中位数为 2,571 万美元,平均融资轮次为 2 轮,有 7 个项目估值达 10 亿美元(含),4 个项目没有公开披露融资。
  • 赛道特点:多数上榜项目涵盖 26 个赛道,模块化、DeFi、基础设施、AI 占比较大,过去四个季度,虽然 GameFi、CeFi、NFT 赛道陷入到了创新停滞期,但我们仍选择了这些赛道当中有创新代表的项目。


Crypto VC Top50


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榜单内的 50 家机构过去四个季度平均出手 28 次、平均领投为 7 次。一定程度而言,这些机构塑造了 Crypto 过去四个季度的投资趋势与特点。46% 的机构分布在北美,有 20% 的机构分布中国(包括港澳台),其余 34% 的机构分布新加坡、迪拜等地。


入选的机构当中 Crypto 原生投资机构(含传统投资机构的 Crypto 项目战投部)约占 80%,其余为传统投资机构,不同类型的机构正推动 Crypto 早期创业创新生态变得更健壮。


天使投资者


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如今天使投资人群体正在迅速崛起,目前 RootData 已收录 2,037 位天使投资人(至少进行过一次投资)。这些活跃的天使投资者主要为成功的 Crypto 创业家,过去 12 个月 Top10 的天使投资者平均出手次数为 18 次。随着天使投资者群体的不断壮大,Crypto 早期创新创业生态将变得更健康。


CEO Top20


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根据 RootData 在 9 月发布的一项面向投资者调查,有 75% 的投资者正在将 CEO 与团队列为投资考虑的第一要素,RootData 目前收录 1,827 位 Crypto 项目 CEO,我们相信优质的 Crypto CEO 属于稀缺资源,是行业发展壮大过程中最为关键的力量。

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