跟踪“西装投资者”：顶级机构和 VC 的持仓策略与趋势分析

作者： Edgy - The DeFi Edge

编译：深潮TechFlow

 

这是迄今最奇怪的周期——没人能预料接下来会发生什么

在这种时候，了解其他人的动向会很有帮助。因此，我花了整个周末研究那些风投大佬最近的动向。

我知道你们中有些人可能会想：“他们只是广撒网，靠早期投资获利。”

其实，我并不认为他们是最聪明的人，尤其是经历了上一个周期之后。但我们仍然应该关注他们：因为他们确实拥有信息优势，资金充裕，并且比我们更接近项目的开发者。

我想知道：

• 他们有没有什么有趣的动作？

• 他们是否也像我们一样热衷于山寨币？

• 还是他们仍然持有一些老牌币？

所以，我的朋友 Edgy 将数小时的研究浓缩成了一篇简单的五分钟读物。

让我们来看看这些穿西装的投机者在忙些什么吧。

注意事项：

• 不要简单模仿风投的做法。他们有更好的交易机会，而且他们的玩法和我们不同。这里的信息只是为了让我们更好地了解这个领域的其他参与者。

• 我们无法追踪所有的钱包。我们已经尽力通过众包标签和我们自己的链上分析，但不可能捕捉到所有动向。

• 我们选取了一些基金，并按规模排序。我们将介绍每个基金的总余额、主要资产、较小资产和一些有趣的近期动作。

顶级加密风投公司及其持仓

1. a16z ($4.823亿)

主要资产：

• UNI: $4.36亿

• OP: $3100万

• COMP: $1400万

较小资产： ETH ($14000), COLLE ($6000)

a16z 是市场上最大的 UNI 持有者之一。他们有足够的影响力来否决提案，因为持有的 4% UNI 可以达到法定人数。他们已经持有 UNI 多年了。最近，a16z 的钱包中有一个变化是他们的 OP 初始解锁，他们一直持有。

1. Galaxy Digital ($3.645亿)

主要资产：

• BTC: $1.94亿

• ETH: $1.15亿

• USDC: $4000万

• USDT: $500万

• AVAX: $400万

• USDC: $130万

• AAVE: $114万

值得一提的小额资产 ($10万 - $15万)： MKR, OXT, UNI, TOKE

他们产生了大量的交易量，主要是用于稳定币和 BTC。可能是在分散 Token 并进行一些套利策略。他们最近从 Binance 提取了价值 $3.3m 的 AVAX。

1. Jump Trading ($2.864亿)

主要资产：

• USDC: $7800万

• USDT: $7038万

• stETH: $7038万

• ETH: $5490万

• T: $215万

• WETH: $124万

• SHIB: $120万

• SNX: $116万

小额持仓： ($20万 -$70万) 包括 MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT。

Jump 的投资组合主要由 ETH 和稳定币组成，这在风投中很常见。值得注意的是，他们还持有 Threshold Network、SHIB 和 SNX。

虽然有人声称 Jump 已经退出加密领域，但他们仍在积极进行各种操作。他们还开始将 ETH 存入 LMAX，这是一家专门服务于机构的加密交易所。

1. Wintermute ($1.598亿)

主要资产：

• USDC: $1660万

• WBTC: $1115万

• PEPECOIN: $1052万

• ETH: $1039万

• USDT: $911万

• TKO: $467万

• CBBTC: $463万

• MATIC: $441万

• BMC: $436万

• NEIRO: $348万

小额资产： ($20 万 - $300 万) 包括 BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO 等。

Wintermute 在 meme 币领域表现抢眼。他们最大的持仓是 PEPECOIN（这不是 PEPE，而是另一个 meme 币），此外，他们在 MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJI 等 meme 币上也有可观的投资。

他们以 meme 币的市场活跃度而闻名。Wintermute 最近在他们的钱包中显示出对 CBBTC（Coinbase BTC）和 BTC 的积累，他们还将价值超过 $600万 的 SHIB 转移到了 Binance。

1. Pantera Capital ($1.6115亿)

主要资产：

• ONDO: $1520万

• ETHX: $440万

• SD: $111万

• ECOX: $94.16万

• LDO: $38.8万

• PERC: $37.5万

• NOTE: $27.4万

最近，Pantera 将近 $300万 的 MATIC 转移到了 Coinbase。他们还将 $100万 的 LDO 转移到了 Anchorage，这个平台专为机构提供加密质押服务。

值得注意的是，他们的大部分 ETH 已经转移到了中心化交易所。此外，我们还观察到他们在 ONDO 的投资价值下降了 56%。Pantera 是 ONDO 的早期私人投资者之一。

1. Blockchain Capital ($6710万）

主要资产：

• AAVE: $3280万

• UNI: $1835万

• ETH: $416万

• UMA: $212万

• SAFE: $189万

• 1INCH: $188万

• COW: $162万

• FORT: $131万

• USDC: $100万

小额资产： ($10万 - $60万) 包括 SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP。

Blockchain Capital 的最大持仓是 AAVE，他们已经持有该资产多年。随着其价格的近期上升趋势，可能值得进一步关注。他们还将超过 $500万 的 ETH 转移到了 Anchorage，就像 Pantera 一样。

1. Spartan Group ($3538万)

主要资产：

• PENDLE: $1693万

• GAL: $265万

• MNT: $249万

• OP: $140万

• IMX: $118万

• WILD: $109万

• GRT: 104万

• AEVO: $98.2万

• USDC: $84.1万

• PTU: $80万

• RBN: $77.8万

• 1INCH: $70万

小额资产： ($10万 - $50万) 包括 MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH。

Spartan Group 主要押注于 Pendle。除此之外，他们没有进行很多实质性交易，主要是通过 USDC 进行套利策略。有趣的是，他们将所有 BEAM 资产转移到了即将上线的链 Sophon，用户可以开始存入资产以获取空投奖励。

1. DeFiance Capital ($3360万)

主要资产：

• PYUSD: $2000万

• LDO: $608万

• BEAM: $394万

• USDC: $110万

• TBILL: $104万

小额资产： ($5万 - $30万) 包括 VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR。

DeFiance 在游戏代币方面进行了大量投资。他们最近的交易涉及到来自 Shrapnel（一个 Web3 射击游戏）的多笔付款。他们还从 Morpho 收集了大量 ETH。

我们观察到的一些风投趋势

• 共同持仓： a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 偏好顶级 DeFi 代币（如 UNI 和 AAVE）、ETH 和稳定币。可能由于熊市，他们更专注于流动性和 DeFi 协议。

• 长期持有： a16z 和 Blockchain Capital 是坚定的持有者，他们多年来一直持有 UNI 和 AAVE。

• 稳定套利： 他们都在进行稳定币套利，这从他们的大量稳定币交易中可以看出。

• 比特币 Layer 2 投资： 比特币 Layer 2 继续吸引大量投资。BTC L2 公司和项目筹集了 $9460 万，环比增长 174%。

• 早期阶段交易： 早期阶段的交易仍然占据主导地位。近 80% 的投资资本和种子前交易占所有交易的 13%。

• 投资趋势： 尽管 2021 年对 NFT 和 GameFi 的热潮巨大，但到 2024 年该行业已降温。风投现在更倾向于 AI、基础设施甚至 meme 等趋势。我们最近从 Galaxy 浏览了一份关于 2024 年风投趋势的有趣报告。

以下是一些亮点：

与 2021-2022 年同期相比，风投的投资额大幅下降。然而，2024 年第二季度风投的投资额达到 $31.9 亿，环比增长 28%。

值得注意的是，投资规模并不完全与 BTC 价格同步。

过去，这种相关性更为明显，但现在似乎风投资本的流动性有所下降。

大多数投资流向了 NFT、游戏和 DAOs，其次是基础设施。

“在 2024 年第二季度，‘Web3/NFT/DAO/元宇宙/游戏’类别的公司和项目筹集了加密风投资本的最大份额，占总投资的 24%，共计 $758m。在该类别中，Farcaster 和 Zentry 是两笔最大的交易，分别筹集了 $1.5亿和 $1.4亿。”

希望这一深入分析能为您提供风投如何在加密领域运作的深刻见解。

分析的关键在于观察他们的行为，以便提前捕捉潜在趋势，并了解他们的运作方式。不要简单复制风投的操作，而是将其作为资源来提升您的研究能力。

以下工具使这项研究成为可能：

• @DeBankDeFi

• @ArkhamIntel

• @etherscan