Web3 手抄报：本周不容错过的行业热点及爆款
Foresight News 带你速览本周热门话题与推荐内容：
01 比特币现货 ETF 热度继续
《首周破百亿，深挖比特币 ETF 背后的大赢家》
《比特币现货 ETF 启航，管理它们的基金经理会面临哪些挑战？》
02 市场动态
《TUSD 脱锚背后，原因几何？》
《Paradigm CTO：以太坊坎昆升级后的下一段篇章》
《数据全线飙升，一览 Messari 的四季度 Solana 生态报告》
《CoinShares 矿业报告：隐藏在减半背后的比特币周期密码》
03 总结与展望
《速览 Chainalysis 年度加密犯罪报告：诈骗和被盗资金大幅下降》
《Multicoin：我们眼中 2024 年最重要的加密趋势》
04 项目观察
《从零启动，ChainStar SaaS 系统如何领跑交易所一站式搭建方案？》
05 加密人物
《华尔街日报：Armstrong，加密货币中最后一个站着的人》
01 比特币现货 ETF 热度继续
距离美国证券交易委员会（SEC）正式批准比特币现货 ETF 已过一周，其累计交易量已突破 100 亿美元。那么，在比特币现货 ETF 交易量如此庞大的情况下，除了 11 家发行商及其关联公司外，究竟是哪些不为人知的机构会从中获益？推荐文章：
《 首周破百亿，深挖比特币 ETF 背后的大赢家 》
笔者受 1kx 合伙人 Diana Biggs 在《比特币现货 ETF 上线前，深入读懂加密 ETP 现状及潜力》一文启发，完整爬梳了 11 份最新提交给 SEC 的比特币现货 ETF 文件，挖掘出 ETF 发行商及其关联公司至少有 24 家，其他背后利益相关者至少存在 48 家。换言之，已有 72 家受益方浮出水面，而以纽约梅隆银行、道富银行、合众银行、摩根大通、简街资本、麦格理资本、Virtu 为代表的华尔街顶级资本也已躬身入局。
比特币现货 ETF 获批后，还需要面临很多现实层面的问题，比如管理。管理比特币基金会带来了传统基金不必面对的挑战和复杂性。推荐文章：
《 比特币现货 ETF 启航，管理它们的基金经理会面临哪些挑战？ 》
比特币行业基金面临的最重大挑战之一是加密货币市场中存在的极端波动。比特币的价格出现了强劲的看涨势头，引起了投资者的兴奋。然而，它也经历了崩盘式下跌，导致那些对这种价格波动毫无准备的人遭受重大损失。在如此动荡的环境中管理风险需要复杂的策略、严格的风险框架以及对市场趋势的深刻理解。
02 市场动态
本周开始市值前五大稳定币 TUSD（TrueUSD）开始出现脱锚趋势，价格逐渐偏离 1 美元的锚定价值。是什么原因导致的？推荐文章：
《 TUSD 脱锚背后，原因几何？ 》
当前 TUSD 逾 19 亿原生流通量中，约 77%（14.86 亿）位于 Tron 上，约 20%（3.92 亿）位于以太坊上。而在 Tron 中前五大 TUSD 持有地址就有三个币安钱包地址，光这三个地址持有的 TUSD 总流通量就接近 13 亿，占据 TUSD 总原生流通量的约 68%，第三大地址为疑似孙宇晨地址。而在币安于 1 月 1 日更新的储备金证明中，TUSD 储备率为 110.27%，客户净余额为 18.76 亿，币安净余额为 20.68 亿。币安对 TUSD 态度的重要性不言而喻。
本周，Paradigm Reth 团队发表了对于布拉格硬分叉（坎昆硬分叉后以太坊的下一次重要升级）应包含哪些 EIP 的看法，以及 2024 年的总体计划。推荐文章：
《 Paradigm CTO：以太坊坎昆升级后的下一段篇章 》
我们认为布拉格硬分叉可能会于 2024 年第三季度在以太坊测试网上实现，并于年底在主网上完成。 它应包括：
- 与质押相关的 EIP，例如支持重新质押和无需信任质押池的 EIP-7002。
- 单独的 EVM 变化。
- 我们愿意与任何想要进一步研究布拉格或其他未来 EL 硬分叉的团队合作，并乐意在修改 Reth 代码库的地方提供指导和帮助。
本周，Messari 发布了 Solana 第四季度生态报告。推荐文章：
《 数据全线飙升，一览 Messari 的四季度 Solana 生态报告 》
- Solana 的许多指标在 2023 年第四季度都保持了环比增长，包括市值 （423%）、平均每日费用支付者数量 （102%）、DeFi TVL （303%）、日均 DEX 交易量 （961%） 和日均 NFT 交易量 （359%）。
- Solana 基金会的年度 Breakpoint 会议推动生态增长，包括 Jupiter 永续交易产品和代币发行、Frankendancer、Backpack Exchange 和 Render 在内的团队发布了许多重大公告；
- JTO 空投和 BONK 在 Coinbase 上市交易进一步刺激了 2023 年 12 月的链上活动；
- 2024 年第一季度及后续的催化剂包括 Jupiter 空投、代币扩展以及 Firedancer 和 TinyDancer 发布的持续进展；
《 CoinShares 矿业报告：隐藏在减半背后的比特币周期密码 》
- 增长和可持续性问题：比特币挖矿网络在 2023 年增长了 90%，引发了人们对其环境可持续性和盈利能力的质疑，尤其是挖矿网络的效率和能源成本；
- 挖矿难度的动态变化和算力趋势：比特币挖矿的「难度」调整机制确保了 BTC 供应的非弹性变化，这也导致减半后，成本较高的矿工可能会因即时收入减少而陷入困境，本文评估了减 半后每枚 BTC 的平均生产成本，结果显示平均成本为 37856 美元；
- 挖矿网络效率提升：尽管挖矿网络的电力需求不断增加，但效率却有了显著提升。使用随机数数据有助于分析不同挖矿模型的效率，目前比特币挖矿网络的平均效率为 34W/T，预计到 2026 年中期可能会降至 10W/T；
- 比特币挖矿与环境影响：比特币挖矿通常利用偏远地区的被弃置资源，Daniel Batten 表示目前约 53% 的比特币挖矿都是使用可持续能源，因此可以显著减少天然气燃烧造成的排放，这是一个主要的环境问题；
- 减半后矿工的财务分析：2024 年减半后，矿工的生产成本和盈利结构将发生变化，本文的分析重点是上市矿企不同的成本结构及其面对 比特币减半的脆弱性；
- 结论和矿工定位：大多数矿工将面临高 SGA 成本的挑战，必须降低成本以保持盈利，即便比特币价格保持在 40000 美元以上，预计也只有少数矿企能够盈利；
03 总结与展望
2023 年是加密货币复苏的一年，该行业逐渐从 2022 年的一系列丑闻、崩盘和价格下跌中恢复过来。随着 2023 年加密货币价格的反弹和市场活动的增长，许多人认为加密货币的冬天已经结束，新的成长阶段可能很快就会到来。 但这对加密货币犯罪意味着什么呢？推荐文章：
《 速览 Chainalysis 年度加密犯罪报告：诈骗和被盗资金大幅下降 》
2023 年，与违法行为有关的加密货币钱包地址收到的加密货币价值大幅下降，总计为 242 亿美元。与往常一样，我们必须提醒的是，这些数字是基于我们当前确定的与违法行为有关的钱包地址的流入量，这是我们估计数值的下限。而接下来的一年，随着我们识别更多非法地址并将其历史活动纳入我们的统计，所得到结果总数几乎肯定会更高。例如，当我们去年发布加密货币犯罪报告时，我们估计 2022 年非法加密货币交易价值为 206 亿美元。一年后，我们对 2022 年的这个数据的最新估计增加到 396 亿美元。这一增长很大程度上来自于对受制裁服务托管的先前未知的高度活跃地址的识别，以及我们将与受制裁司法管辖区的服务相关的交易量添加到我们的统计总量中。
本周，Multicoin Capital 团队分享了他们的 2024 投资理论。推荐文章：
《 Multicoin：我们眼中 2024 年最重要的加密趋势 》
我对 1) 面向消费者的汇款应用程序和 2) 面向实体汇款运营商 (MTO) 的 B2B SaaS 公司的机会感到兴奋，特别是使用稳定币的 MTO 将于 2024 年出现。
这些产品 1）以 P2P 方式将本地货币 ABC 兑换成 USDC/USDT，2) 将 USDC 发送到另一个国家， 3) 持有 USDC 或通过其他经纪商将其兑换为当地货币。
过去 12 年来，数字支付对全球汇款产生了深远影响：
04 项目观察
如果要从零开始启动一家足以媲美头部的加密交易所，需要考虑哪些因素？这篇文章对 ChainStar 为代表的交易平台 SaaS 解决方案进行简单探讨。推荐文章：
《 从零启动，ChainStar SaaS 系统如何领跑交易所一站式搭建方案？ 》
我们可以站在需求方角度，以 ChainStar 可提供的服务为例，看一下哪些维度的特征更有利于快速、低成本地搭建一整套交易所。
定制化——提供可以选择的定制化交易所功能，让客户可以根据自己的需求灵活组合功能，从而搭建各自的交易所。
部署时间——而对身处在资金与信息流动一线的交易所赛道来说，「以快打慢」更是常态，所以如果要从零开始启动一家加密货币交易所，自然是越快越好。
成本——对于刚刚起步的交易所团队来说，如果成本够低，或者说如果能够根据交易所从小到大的发展历程，提供可选的不同阶段不同成本的一系列产品服务，自然是最好的选择。
可靠性——失去速度，失去很多，但失去安全，则失去一切。
可扩展性——交易所是细水长流的事情，所以快速开站只是第一步，抢夺先机之后，运维支持、用户服务等也是持久的考验。
05 加密人物
Coinbase 是最近开始交易的比特币现货 ETF 的赢家，但另一面的它面临着重大的法律考验。1 月 17 日，Coinbase 与美国 SEC 就之前的指控举行了法庭听证会。这篇文章将揭秘 Coinbase 联合创始人兼首席执行官 Brian Armstrong。推荐文章：
《 华尔街日报：Armstrong，加密货币中最后一个站着的人 》
据跟踪政治捐款的无党派组织 OpenSecrets 的数据显示，Coinbase 去年在美国花费了 220 万美元进行游说。
加入 Coinbase 担任顾问的人包括前参议员 Pat Toomey（宾夕法尼亚州共和党人），他在参议院银行委员会任职期间是加密货币行业最直言不讳的支持者之一。其他华盛顿内部人士，包括前众议员 Tim Ryan（俄亥俄州民主党人）和 Sean Patrick Maloney（纽约州民主党人）、前民主党策略师 Chris Lehane 和民主党民意调查专家 John Anzalone 也加入了 Coinbase 的全球咨询委员会。
Fairshake，Armstrong 支持的加密货币超级政治行动委员会，已花费超过 120 万美元用于支持众议院候选人的电视广告，并已筹集了 7800 万美元来支持对加密货币友好的候选人。
对于业内许多人来说，40 岁的 Armstrong 正在填补 SBF 留下的空白。SBF 在 FTX 倒闭之前曾担任加密行业驻美国立法者和监管机构的主要大使。 SBF 和 FTX 前高管在 2020 年至 2022 年间为竞选活动捐赠了超过 7000 万美元。
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