Bitget 幣本位合約規範
在加密貨幣產業中,合約交易通常被分為兩大類:U 本位合約、幣本位合約。Bitget 提供 U 本位合約、幣本位永續合約 和 交割合約 。本文將詳細介紹幣本位合約的概念,以及相關的名詞解析。
一、定義與基本概念
幣本位合約又被稱為反向合約,是指以加密貨幣為結算單位的合約,例如:BTCUSD、ETHUSD。幣本位合約分為幣本位永續合約和幣本位交割合約,後者是有交割期限的,投資人在買賣的過程中應該要區分清楚。
每個幣本位合約都有明確的合約單位,代表交易的基礎數量,例如:對於比特幣幣本位合約,合約單位可能是 1 枚比特幣或其它(如 0.1 枚比特幣等),具體的合約單位會根據交易平台的設定而有所不同。這代表投資人在交易時,是以合約單位為基礎來計算交易規模和盈虧。
此外,和 U 本位合約一樣,幣本位合約也會參考一個指數價格,以確定合約的價值和盈虧。指數價格一般是基於多家主流交易所的現貨價格綜合計算所得出,確保價格的公正性和準確性。指數價格是計算投資人浮動盈虧和判定倉位風險的關鍵指標。
二、合約交易參數
在交易 Bitget 幣本位合約之前,投資人需要注意以下事項:
1. 槓桿倍數:
• Bitget 提供多種槓桿倍數的選項讓投資人選擇,常見的有 5 倍、10 倍、20 倍、50 倍、100 倍等,但具體的槓桿倍數範圍取決於交易的加密貨幣,例如:Bitget 的 BTCUSDT 幣本位合約,其提供的槓桿倍數區間在 1 - 125 倍之間。
• 請注意,投資人應根據自身的風險承受能力和交易策略,謹慎選擇槓桿倍數。高槓桿倍數雖然能帶來高收益,但同時也伴隨著高風險,可能導致帳戶在行情不利、出現波動時迅速虧損,甚至爆倉。
2. 保證金:
○ 投資人需要在交易前向合約帳戶中存入一定數量的 USDT 當作保證金,以確保合約交易的正常進行。保證金的金額是根據投資人開設合約的槓桿倍數、交易數量、目前的市場行情等因素來決定。
○ Bitget 會根據一定的保證金比例要求,來計算投資人所需繳納的保證金金額,例如,假設投資人希望以 10 枚比特幣進行保證金交易,並且選擇了 10 倍的槓桿,那麼投資人只需提供 1 枚比特幣作為保證金,就能夠以 10 枚比特幣的規模進行交易。
3. 交易手續費:
○ 投資人在進行幣本位合約交易時,需要向交易平台支付一定比例的交易手續費。手續費的收取方式通常分為開倉手續費和平倉手續費,需要注意的是,部分平台可能還會收取隔夜持倉手續費(如果交易員持有合約過夜)。
○ Bitget 手續費的收取比例是根據用戶的 VIP 等級來決定,您可以點擊此處來了解手續費的詳細資訊。
三、合約期限與類型
和 U 本位合約不同的是,幣本位合約分為 幣本位永續合約 和 幣本位交割合約 ,前者概念和 U 本位永續合約類似,只是幣本位合約的價值是以加密貨幣來計算,兩者都可以無限期持有下去,但幣本位交割合約在時間上有明顯的差異。所謂的交割合約,是指擁有明確到期日的合約,這代表用戶需要在未來的特定日期時,交割指定數量的資產。交割日期一般都是事先確定的,並且在該日期時,合約持有人必須根據合約規定,履行交割義務。
我們以 Bitget 的交割合約 BTCUSD0628 為例,買家和賣家同意在 2024 年 06 月 28 日 16:00(UTC+8)時,以交割價進行交割買賣。假如交割價為 70,000,則在交割時,賣家以 70,000 美元的價格賣出 5 枚比特幣,買家以 70,000 美元的價格買入 5 枚比特幣。當然,買賣雙方也可以選擇在交割日前平倉,提前平倉就是以平倉時的價格為主。
需要注意的是,交割是指把用戶手中的借款進行清算,不管您是虧損還是獲利,交易所都會統一在約定的時間(交割時間)平倉和結算。投資人在參與定期的合約交易時,需要密切注意交割日期,以免因未能及時平倉而導致交割。
一般來說,如果您是礦工或長期持有者,幣本位合約是您的理想選擇。因為合約是以標的加密貨幣結算,任何收益都會為您的長期累積做出貢獻,而在牛市期間,您的抵押品價值也會相應成長。
您也可以在合約市場中對沖你的倉位,若要對沖倉位,只需在任何 Bitget 幣本位合約開立空頭倉位,若標的資產價格下降,合約倉位的獲利就可以抵銷投資組合的虧損。
四、訂單規則
1. 最低訂單規模:即每筆幣本位合約訂單的最低交易規模,換言之,投資人下單的數量必須達到或超過此最低標準。
2. 最大下單量:為了控制市場風險和防止投資人過度投機,交易平台會設定投資人的最大下單量。需要注意的是,最大下單量的限制會因為投資的加密貨幣幣種和市場情況而有所不同,例如:對於一些流動性較低的加密貨幣,此時最大下單量的數值會略低於其他流動性較高的加密貨幣,這是為了避免因大額訂單對市場價格造成過大的衝擊。
3. 委託類型:
○ 限價委託:投資人可以設定一個特定的價格作為委託價格,當市場價格達到或高於該委託價格時,訂單才會被執行。限價委託可以協助交易員在預期的價格水準上買入或賣出合約,但可能會有訂單無法及時成交的風險。
○ 市價委託:交易員以目前市場的最優價格即刻成交的指令,無須指定具體的委託價格。市價委託可以確保訂單的快速成交,但成交價格可能和投資人預期的價格有一定的落差。
○ 計劃委託:一種條件訂單,投資人在交易前對行情進行預判,並根據預判,預先設定觸發條件、其委託價格和數量,當市場最新成交價格達到觸發條件時,系統將按照提前設定好的委託價和數量進行下單。
五、風險控制與強平機制
1. 風險率計算:Bitget 會根據交易員的保證金、持倉價值,以及目前市場行情等因素,計算出交易員的風險率。風險率是衡量投資人帳戶的風險狀況的重要指標,一般計算公式為:風險率 =(保證金 + 未實現盈虧)/ 持倉價值 * 100%。
2. 強平預警:當投資人的風險率下降到一定水準時,Bitget 會向投資人發送強平預警通知,提醒投資人及時補充保證金或調整倉位。
3. 強制平倉:如果投資人在收到強平預警通知後未能及時採取措施,導致風險率進一步下降到低於交易平台規定的強平線,交易平台將啟動強制平倉程序。強制平倉時,交易平台會以市場最優價格盡快平倉交易員的合約倉位,以減少投資人的虧損和對市場的影響。強平線的水準一般在 20% - 50% 之間。
六、資訊揭露與透明度
作為加密產業中知名的交易所,Bitget 始終致力於用戶教育,我們擁有一系列產品相關的教學,對於 U 本位合約,Bitget 單獨開設了風險教育板塊,以便投資人能夠更好地掌握相關內容,幫助交易者了解 U 本位合約的交易規則、風險特點以及風險管理方法。除此之外,Bitget 也會持續發布相關交易教育文章,並定期舉辦線上培訓課程等。