Bitget App
交易「智」變
快速買幣市場交易合約跟單策略理財
如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險

Blocktempo動區動趨Blocktempo動區動趨2024/11/04 23:44
作者:by Block Beats

隨著 Jito 再質押協議的推出,Solana 投資者可利用已質押的 SOL 獲得更高收益,並參與空投機會。本文將探討其運作及選擇策略。本文源自 crypto 研究員 flow 所著文章,由 BlockBeats 整理、編譯。
(前情提要: Arthur Hayes:我更看好Solana而不是ETH,選舉結果不重要「Fed降息」才是關鍵
(背景補充: 再質押協議Solayer推新「穩定幣sUSD」:享RWA美債穩定收益,最低門檻 5 USDC

本文目錄

  • 什麼是 Jito 再質押
    • Jito 再質押框架的核心元件
  • 3 個 VRT 提供者
  • 如何選擇合適的 VRT 進行 SOL 再質押?
  • 進一步分析 Kyros 和 Fragmetric 的區別:

 

文介紹了 Jito Labs 在 Solana 上推出的再質押協議 Jito (Re) staking,這項技術允許使用已質押的 SOL 資產來獲得更高收益,並可能參與空投。使用者可通過三家提供商(Renzo、Fragmetric 和 Kyros)再質押 SOL,各提供商在風險、流動性和潛在收益上有所不同。文中詳細比較了它們的特點,建議偏好選擇支援公平啟動且具潛在空投回報的 Kyros。

以下為原文內容(為便於閱讀理解,原內容有所整編):

在成功打造了 Solana 上最大的流動質押協議後,Jito Labs 再次帶來另一項重要發展:推出了新的再質押協議 ——Jito 再質押。

這個再質押專案今天上線,並即將開放存款,初期再質押上限為約 2500 萬美元(147,000 SOL)。對於想要獲得更高 SOL 年化收益且希望搶先參與空投機會的人來說,這是目前市場上非常吸引的一個機會。

在介紹如何最大化利用這個機會之前,先簡要回顧一下 Jito 再質押的基礎原理。

什麼是 Jito 再質押

簡單來說,再質押是指使用已經質押過的資產,再次為特定去中心化服務提供安全保障。雖然看似不太重要,但實際上這是本週期中最具前景的創新之一。該概念由 EigenLayer 首創,並於 2023 年 6 月首次在以太坊主網上上線。

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 0

再質押實際運作的示例說明

今天,Jito 終於通過其再質押方案將這項新技術帶入 Solana。

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 1

Jito 再質押各組成部分的示意圖

Jito 再質押框架的核心元件

Jito 再質押框架包含兩個主要元件:再質押程式和金庫程式。可以將它們視為相互協作的兩個獨立實體,共同提供一個靈活、可擴展套件的基礎架構,用於建立和管理質押資產、金庫收據代幣(VRT)以及節點共識操作員(NCN)。

VRT 是 Jito 對流動再質押代幣的術語,而 NCN 則類似 EigenLayer 中的主動驗證服務,用於代表將利用 Jito 再質押解決方案的實體。

再質押程式的主要功能是管理節點共識操作員(NCN)的建立、使用者的選擇機制以及獎勵分配和懲罰機制。這部分對使用者不可見,可視為 Jito 再質押解決方案的核心支撐。

而金庫程式則負責管理流動再質押代幣(VRT)並通過 DAO 或自動化協議訂製不同的再質押策略。這是使用者參與再質押的主要介面。可以類比為,EigenLayer 的再質押角色在 Solana 上由再質押程式擔任,而金庫程式則類似於 EtherFi,在使用者和核心再質押協議之間充當流動性層。

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 2

Vault 程式如何工作的影象展示

3 個 VRT 提供者

在初期階段,Jito 僅與三家 VRT 提供者合作:RenzoProtocol($ezSOL)、fragmetric($fragSOL)和 KyrosFi($kySOL),它們將共同分配 147,000 SOL 的初始上限。因此,任何希望通過 Jito 再質押 SOL 的使用者,都需要在這三個 VRT 提供者中做出選擇。

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 3

Jito (Re)staking 的登陸頁面影象

以下是各 VRT 提供者的主要特點:

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 4

如何選擇合適的 VRT 進行 SOL 再質押?

選擇哪個 VRT 時,關鍵在於找到一個最佳的風險 – 回報比例。

以下是各提供者的分析:

1. 風險:在風險方面,主要關注協議懲罰(即懲罰風險)和流動性風險。由於當前 NCN 數量較少且處於早期階段,可以認為所有提供者的風險基本相同。Renzo 和 Kyros 接受流動性最好的 JitoSOL,而 Fragmetric 接受更多種類的流動性質押代幣(LST),這可能會增加其流動性風險。此外,Renzo 和 Kyros 的 VRT 將從一開始就具備流動性,而 Fragmetric 的代幣初期不可轉移。因此,就風險而言,Renzo 和 Kyros 風險最低,Fragmetric 風險略高。

2. APY 回報:每個專案的 APY 預計相似,但可以認為 Renzo 和 Kyros 因僅使用 JitoSOL,預期 APY 可能略高於 Fragmetric,但差距不會很大。

3. 空投潛力:鑑於所有 VRT 具有類似的風險和預期收益率,選擇具體 VRT 的關鍵因素在於空投獎勵的潛力。Renzo 已擁有代幣,儘管再質押可能會獲得一些未來空投積分,但潛力相對較低。而 Kyros 和 Fragmetric 目前均無代幣,空投潛力較高。

進一步分析 Kyros 和 Fragmetric 的區別:

Fragmetric 的特點:預計會獲得風險投資支援,可能遵循高 FDV、低流通模式;偏向技術和去中心化使用者群體;與風險管理公司 Gauntlet 合作;代幣初期不可轉移;接受多種 LST。

Kyros 的特點:得到 SwissBorg 支援,幫助分發 $kySOL 並可能與 Solana 的主要參與者合作;可能通過公平社群驅動的代幣模式籌資;尚未開始大規模推廣;NCN 分配方法可能基於 DAO 投票;支援 JitoSOL。

綜合來看,KyrosFi 在多個方面更具吸引力。首先,SwissBorg 的支援使其更易分發 $kySOL,並為其與 Solana 的主要合作伙伴開啟大門。其次,Kyros 可能會採取公平啟動方式。最後,目前 Kyros 相對低調,這使其空投回報潛力更具吸引力。

當然,這是個人看法,僅供參考,希望此分析能幫助您在選擇再質押 SOL 時做出更明智的決定。

如何最大化 SOL 收益?解讀 Jito 再質押協議原理、機會與風險 image 5

📍相關報導📍

Solana 真超越以太坊 EVM 鏈?從流動性池品質看公鏈競爭格局

以太坊死忠OG開砲:五個原因,Solana無望成為全球主流區塊鏈

EigenLayer 創辦人:SOL 無法打敗 ETH 的 9 大理由

0

免責聲明:文章中的所有內容僅代表作者的觀點,與本平台無關。用戶不應以本文作為投資決策的參考。

PoolX: 鎖倉獲得新代幣空投
不要錯過熱門新幣,且APR 高達 10%+
立即參與

您也可能喜歡

共和黨保持對美國眾議院的控制,迎來支持加密貨幣的立法者領導關鍵委員會

簡要概述 這為共和黨人領導眾議院金融服務委員會鋪平了道路——這是一個對證券交易委員會和其他聯邦機構具有監督權的有影響力的小組。眾議院金融服務委員會的新主席可能會在本月或十二月選出。

The Block2024/11/14 04:23