流動性比率

什麼是流動性比率 (Liquidity Ratios)？

流動性比率在評估組織償還短期債務的能力、及其整體財務狀況方面發揮關鍵作用。這些指標提供了一家公司應對財務困難能力的寶貴資訊，讓投資人能夠做出明智的選擇。

主要的流動性比率

以下三種常用的流動性比率，對於評估公司的短期財務穩定性至關重要。請務必將這些比率與其他財務指標一併考慮，以全面掌握公司的財務健康狀況。

流動比率（Current Ratio）

流動比率是衡量公司以其流動資產償還流動負債的能力。比率越高，表示流動性越強。流動比率的公式為：

流動比率 = 流動資產 / 流動負債

速動比率（Quick Ratio）

速動比率也稱為「酸性測試比率（Acid-test Ratio）」，用於評估公司以其最具流動性的資產（不包括庫存）履行短期債務的能力。與流動比率相比，速動比率是更為嚴格的指標。公式：

速動比率 =（現金 + 有價證券 + 應收帳款）/ 流動負債

現金比率（Cash Ratio）

現金比率是一種保守的流動性衡量方法，只專注於公司的現金持有量。此比率會顯示流動負債由庫存現金支付的程度。公式：

現金比率 = 庫存現金 / 流動負債

流動性比率的優點和缺點

流動性比率的優點包括：計算簡易、有助於評估公司的財務穩健性和風險程度、方便比較不同公司和產業，以及能夠表達營運效率。然而，流動性比率的缺點則包括：對公司流動性狀況的靜態看法、僅關注短期流動性，以及由於商業模式不同而難以進行跨行業公平比較。

償付能力比率 vs. 流動性比率

償付能力比率 (Solvency Ratios) 用於衡量公司履行其總財務義務和長期債務的能力，而流動性比率則側重於流動或短期財務帳戶。償付能力與公司支付債務和持續經營業務的整體能力有關。公司的總資產必須多於總負債，才具有償付能力；流動資產則必須多於流動負債，才具有流動性。儘管償付能力與流動性沒有直接關係，但流動性比率提供了對公司償付能力的初步預期。償付能力比率的計算方法是將公司的淨利潤和折舊相加後，除以其短期和長期負債，以確定公司的淨利潤是否能夠抵銷其總負債。一般來說，償付能力比率較高的公司會被認為是更有利的投資。

獲利能力比率 vs. 流動性比率

獲利能力比率 (Profitability Ratios) 是用於衡量公司相對於其營收、資產或股本的獲利能力，從而深入掌握公司的效率和效益。另一方面，流動性比率則著重於公司及時履行短期財務義務的能力。獲利能力比率會優先考慮賺取回報和利潤最大化，而流動性比率則重視維持充足的流動性。這兩種類型的比率指標皆有助於評估公司財務表現和風險狀況的不同層面。值得注意的是，一家公司可能獲利但流動性不高，也可能流動性很高但不獲利。