中央銀行數位貨幣（CBDC）

什麼是中央銀行數位貨幣（CBCD）？

中央銀行數位貨幣（CBDC）是一種數位形式的國家法定貨幣，由其中央銀行發行和監管。加密貨幣通常是去中心化的，而 CBDC 與之不同，它是中心化的，並由發行政府的充分信心和信用提供支援。這種數位貨幣被設計為法定貨幣，旨在作為一種可靠、高效的支付媒介。CBDC 的目標是提供與實體現金相同的功能，同時兼具數位交易的優勢，例如增強安全性和降低成本。

CBDC 的主要目的是實現金融體系的現代化、提高金融包容性並確保貨幣體系的穩定性。透過將貨幣數位化，中央銀行可以提供更方便、更安全的交易手段，尤其是對那些無法獲得傳統銀行服務的人而言。此外，CBDC 也有助於降低管理和轉移資金的相關成本，尤其是在跨國交易中，因為跨國交易往往成本高昂且速度緩慢。

CBDC 也為中央銀行提供了在貨幣政策執行和金融穩定性方面更大的控制權。它們可以更直接、更有效率地實踐貨幣政策決策，並有助於降低與私人數位貨幣和其他形式電子貨幣相關的風險。透過提供穩定的數位貨幣，中央銀行旨在促進金融體系的信任和穩定。

中央銀行數位貨幣的歷史

中央銀行數位貨幣（CBDCs）的概念經過數十年的發展已經形成。1990 年代，芬蘭中央銀行推出了 Avant 電子貨幣儲值卡，這是數位貨幣的早期形式。2010 年代，隨著區塊鏈技術的進步和比特幣等加密貨幣的興起，CBDC 的發展走勢日益強勁。2014 年，中國央行開始研究 CBDC，旨在提高貨幣體系的效率。

到了 2010 年代中期，厄瓜多爾等國家嘗試了行動支付系統，對數位貨幣的實施獲得寶貴的見解。2020 年代發展迅速，巴哈馬於 2020 年推出了 Sand Dollar，隨後是奈及利亞的 e-Naira 和東加勒比中央銀行的 DCash。而 COVID-19 的疫情大流行，則進一步加快了對高效能數位支付系統的需求。

中國的數位人民幣（Digital Renminbi）成為了 CBDC 的領先項目，並在多個城市進行了廣泛試驗。其他主要經濟體，包括歐洲中央銀行、英格蘭銀行和聯準會等，也加強了對 CBDC 的研究。截至 2024 年，包括主要經濟體在內的 120 多個轄區正在積極探索或開發國家數位貨幣，以提高金融包容性、交易效率和貨幣穩定性。

中央銀行數位貨幣的類型

CBDC 大致分為兩類：批發型和零售型。批發型 CBDC 供金融機構使用，類似中央銀行儲備金。這類 CBDC 促進了銀行間結算和流動性管理，使中央銀行能夠更有效地實施貨幣政策工具。批發型 CBDC 提高了金融市場的效率，降低了與大規模金融交易相關的風險。

而零售 CBDC 則是為大眾（包括企業和消費者）的日常使用而設計。零售 CBDC 還可進一步分為基於代幣的模式和基於帳戶的模式。基於代幣的 CBDC 功能與實體現金類似，可以使用加密金鑰在用戶之間匿名轉移。以帳戶為基礎的 CBDC 需要透過數位身分驗證才能取得和使用貨幣，提供了一種安全、可追蹤的交易方式。

根據發行國的具體目標和監管環境，CBDC 的設計和實施可能會有所不同。一些國家可能會選擇混合的方法，將批發和零售 CBDC 的要素結合起來，以滿足其獨特的需求和目標。

中央銀行加密貨幣（CBDC）vs. 加密貨幣

雖然 CBDC 和加密貨幣都是數位形式的貨幣，但它們在基本原理和機制上有很大的不同。CBDC 由中央銀行發行和監管，使其中心化並受政府控制。這種確保了穩定性和信任度，因為 CBDC 的價值由發行政府提供擔保。相較之下，比特幣和以太坊等加密貨幣是去中心化的，以區塊鏈技術為基礎運行，依靠加密原理確保交易安全並維護公共帳本。

CBDC 與加密貨幣的主要區別之一，在於它們對隱私和監管的處理方式。CBDC 旨在提供一定程度的隱私保護，同時確保符合監管標準，例如反洗錢（AML）和認識客戶（KYC）的要求。這種平衡旨在防止非法活動，同時保護用戶數據。另一方面，加密貨幣優先考慮隱私和匿名性，允許用戶在不曝露身分的情況下進行交易。這個特點使加密貨幣對尋求金融隱私的個人具有更大的吸引力，但也引發了人們對加密貨幣可能被用於非法活動的擔憂。

另一個關鍵區別，則在於這些數位貨幣的穩定性和波動性。CBDC 與本國法定貨幣價值掛鉤，確保了穩定性，降低了價值大幅波動的風險。然而，加密貨幣以價格波動著稱，受市場需求、投資者情緒和投機交易的影響較大。這種波動性使得加密貨幣不太適合日常交易，而是作為一項誘人的投資標的。

更多資訊： 中央銀行數位貨幣（ CBDC ）：加密貨幣的威脅？