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BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢?

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢?

進階
2024-06-05 | 20m

現在我們已經建立了 BWB 價值預測的基礎,讓我們針對 BWB 應用一些簡單的估值方法,並評估包含 BWB 的投資組合在未來五年的潛在表現,而在此期間,我們也是計劃完全分配 10 億枚 BWB。以下各項分析都是奠基於一定的假設,而通貨膨脹的數據則來自於 國際貨幣基金組織( International Monetary Fund, IMF )的世界通膨預測 。我們同時也有考量以 1 億美元的估值,完成 1,500 萬美元的 A 輪融資,以及 Bitget 交易所在 2022 年時針對 Bitget 錢包的 3,000 萬美元戰略投資,使其估值上升到 3 億美元。

比較分析

關於此分析,我們利用 市值排名前 5 名的錢包代幣 ,作為評估 BWB 潛在價值的標準。根據 CoinMarketCap 的數據顯示,截至 2024 年 5 月 25 日為止,市值排名前五名的錢包代幣為:

● Internet Computer(ICP):市值為 5,725,359,121 美元,24 小時交易量為 48,850,188 美元

● 1inch Network(1INCH):市值為 497,853,885 美元,24 小時交易量為 26,697,702 美元

● TrustWallet(TWT):市值為 468,064,846 美元,24 小時交易量為 11,035,301 美元

● SafePal(SFP):市值為 368,951,585 美元,24 小時交易量為 3,542,131 美元

● Safe(SAFE):市值為 164,032,336 美元,24 小時交易量為 19,417,631 美元

我們先把 BWB 和上述前 5 名的錢包代幣,做一個比較總結:

BWB :透過安全性、流動性、行動優先設計性、原生 UI / UX 的三大因素設計理念,在整合的 Bitget 生態系中提供了包含交易費支付、質押獎勵、進階功能、優惠活動的全面功能。

ICP:專注於智能合約的執行、治理和網路營運,重點是可擴展性和速度。

1INCH:專注於流動性聚合,以達到最佳的交易條件,還有質押和治理。

TWT:提供治理、獎勵,以及可以使用 Trust Wallet 內的附加功能,強調用戶獎勵和加值服務。

SFP:提供質押獎勵、產品優惠折扣,以及治理,和 SafePal 的硬體錢包緊密整合。

SAFE:會優先考量交易安全和治理。

雖然每一種代幣都有針對其生態系量身定製的特殊功能,但是 BWB 因為其在 Bitget 生態系中的整合方法而脫穎而出,它可以提供多樣化、相輔相成的功能,還可以促進用戶參與,並推動交易和錢包服務的需求度。再加上 Bitget 全面的生態系和雙代幣系統、在市場低迷時期的韌性和強勁表現、持續的創新和改進、不斷增加的用戶信任度和活躍度、戰略合作夥伴關係和市場擴張,預計在未來五年內,BWB 每年將達到 15% 的強勁成長。

這項比較分析是假設 ICP、1INCH、TWT、SFP、SAFE 的目前市值是準確的,可以反映出它們現在的價值,並假設市場是穩定的,沒有會影響整個加密貨幣市場的重大破壞性事件。

平均市值(Average Market Capitalisation)的計算公式如下:

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 0

也就是等於:($5,725,359,121 + $497,853,885 + $468,064,846 + $368,951,585 + $164,032,336)/ 5 = $1,444,852,355

因為 BWB 是在 2024 年 5 月下旬推出的,我們在計算中也會考量 2024 年的部分年份:

調整後的市值(Adjusted Market Capitalisation) = $1,444,852,355 *(7 / 12)= $842,830,540

如上文所述,我們現在以 15% 的成長率來計算 BWB 的未來市值(Future Market Capitalisation)。

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 1

未來市值 = $842,830,540 *(1 + 0.15)^ 5 ≈ $1,695,233,265

關於通貨膨脹的調整,我們使用最新的國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, IMF)的通膨預測:

● 2024 年:5.9%(0.059)→ 調整為 2024 年 7 個月:(1 + 0.059)^(7 / 12)= 1.034

● 2025 年:4.5%(0.045)

● 2026 年:3.7%(0.037)

● 2027 年:3.5%(0.035)

● 2028 年:3.4%(0.034)

● 2029 年:3.4%(0.034)

相對應的累計折現因子(Cumulative Discount Factor)為:

累計折現因子 = 1.034 * 1.045 * 1.037 * 1.035 * 1.034 * 1.034 = 1.239935566

BWB 的現值(Present Value)= $1,695,233,265 / 1.239935566 = $1,367,194,644

總供應量為 10 億枚 BWB,所以此代幣的預估價格為:

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 2

BWB 的預估價格 = $1,367,194,644 / 1,000,000,000 ≈ $1.37

這代表著從 BWB 首次交易所發行(Initial Exchange Offering, IEO)的價格 0.15 美元(已經經歷過通膨調整)算起,上漲了 811%。請注意,以上的計算是奠基於目前排名前 5 名的錢包代幣的平均市值(Average Market Capitalisation),其數值構成了以上 BWB 的計算。

情境分析

情境分析涉及根據不同的假設,為 BWB 的市值和價格建立不同的潛在未來狀態。我們將考慮三種情況:最佳情況、基本情況和最差情況。

情境假設

我們假設 BWB 的初始市值等於目前前 5 名錢包代幣的平均市值,即 842,830,540 美元,3% 的交易費和 5% 的年度質押獎勵。此交易費用符合業界標準,涵蓋服務和安全成本,並產生可觀的收入以支撐平台的可持續性和發展。Bitget 錢包提供的增強功能和安全性證明了這一點,高交易量證明了用戶的接受度。5% 的質押獎勵具有競爭力並吸引用戶,鼓勵他們質押代幣,這有助於保護網路並維持其完整性。這種獎勵率平衡了用戶激勵與可持續的代幣經濟,促進長期持有並減少市場波動,同時確保平台的財務穩定性。我們還假設 5% 的平台費用用於質押獎勵,以確保 Bitget Wallet 能夠支付營運成本,並繼續為用戶提供安全、可靠的服務,考慮到具有競爭力的質押獎勵和對用戶的強大激勵,我們將質押總供應量的 10% 參與質押以獲得被動收入。

最佳情況的場合

● 年度用戶成長率:每年 15%,得益於積極的營銷、成功的合作夥伴關係、以及普遍看漲的加密貨幣市場推動了高用戶採用率

● FDV 年度成長率:每年 20%,考慮到 Bitget Wallet 快速擴展、吸引大量投資和引入創新功能以激發巨大市場興趣的能力

● 通貨膨脹調整:1.239935566,基於國際貨幣基金組織的預測

基本情況的場合

● 年度用戶成長率:每年 8%,在穩定的市場條件下實現穩定、適度的採用,並得到一致但不過於特別的營銷和合作夥伴關係的支持

● FDV 年度成長率:每年 15%,反映了持續的用戶採用、適度的投資和定期功能增強推動的穩定成長

● 通貨膨脹調整:1.239935566,基於國際貨幣基金組織的預測

最差情況的場合

● 年度用戶成長率:由於不利的市場條件、行銷成功度有限、潛在的監管挑戰而導致成長極小的情況下,每年為 3%

● FDV 年度成長率:每年 10%,顯示由於不利的市場條件、低於預期的用戶採用率、以及有限的新投資或功能開發而導致成長放緩

● 通貨膨脹調整:1.239935566,基於國際貨幣基金組織的預測

計算市值和 BWB 價格

步驟 1:證明年度用戶成長率如何影響 FDV

較高的用戶成長率會帶來更多的交易和質押活動,從而提高平台的財務表現和對投資者的吸引力,從而支持未來更高的 FDV 成長率。相反,較低的用戶成長率會導致財務績效下降和 FDV 成長率下降。

步驟 2:計算未來 FDV

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 3

● 最佳情況:未來 FDV = $842,830,540*(1 + 0.20) ^ 5 = $2,097,232,090

● 基本情況:未來 FDV = $842,830,540*(1 + 0.15) ^ 5 = $1,695,233,265

● 最差情況:未來 FDV = $842,830,540*(1 + 0.10) ^ 5 = $1,357,387,013

步驟 3:根據通貨膨脹進行調整

使用上面的累積折算係數進行調整:

● 最佳情況:現值 = 未來 FDV / 累積折扣係數 = $2,097,232,090 / 1.239935566 = $1,651,482,819 1 BWB ≈ $1.65

● 基本情況:現值 = $1,695,233,265 / 1.239935566 = $1,334,925,508 1 BWB ≈ $1.33

● 最差情況:現值 = $1,357,387,013 / 1.239935566 = $1,068,885,672 1 BWB ≈ $1.07

以下是此場合的分析摘要:

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附加分析

上述流程透過提供基準市值為 BWB 的估值奠定了基礎。這項額外分析建立在此基準線的基礎上,透過納入有關用戶成長、交易量、市場狀況和收入產生的假設來預測 BWB 的未來價值。

我們將考慮 Bitget Wallet 目前的 1,900 萬用戶基礎、總 Swap 交易量 80 億美元、每週交易量 388,757 筆(截至 2024 年 3 月),並在利用全部用戶基礎的同時,調整保守的用戶成長率為 8%,年交易量成長率為 5%。我們不需要調整 7 個月的運營,因為 Bitget Wallet 在 BWB 上線之前仍然處於正常運營狀態,因此將繼續像往常一樣產生收入。

年平均交易量以 2018 年至 2024 年的六年期間計算如下:

年平均交易量 = $8,000,000,000 / 6 = $1,333,333,333

同時,每個用戶的交易量由下面的算式算出:

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 5

因此相當於:

每位用戶的交易量 = $1,333,333,333 / 19,000,000 = $70.18

以每年 8% 的速度成長,Bitget Wallet 未來的用戶基數為:

未來用戶基數 = 19,000,000 * (1 + 0.08)^5 ≈ 27,917,233

現在,我們計算 Bitget Wallet 的未來交易量如下:

BWB 估值:第 2 部分:BWB 的未來價值是多少呢? image 6

因此:

未來成交量 = 27,917,233 * $70.18 ≈$1,959,104,102

交易手續費年收入 = $1,959,104,102 * 3% = $58,773,123

質押費用年收入 = 總供應量 * 10% * 5% * 5% = $250,000

年總收入 = $58,773,123 + $250,000 = $59,023,123

年總收入反映了平台的財務健康狀況,支持永續成長的預測。

鑑於根據代幣分配計劃,BWB 總供應量將在 5 年後全部分配完畢,因此我們在計算市值時,需要考慮 10 億代幣的總流通供應量。Bitget Wallet 投資後的初始 FDV(2022 年)為 3 億美元,我們將假設其為 BWB 的初始 FDV。考慮到投資金額龐大,我們假設每年 FDV 成長率為 15%,這反映了投資者的堅定信心和估值增加所隱含的成長軌跡。

BWB 的未來 FDV = $300,000,000 * (1 + 0.15)^5 = $603,407,156

BWB 的現值(依通貨膨脹調整)= $603,407,156 / 1.239935566 ≈ $486,643,962

BWB 預估價格 = $486,643,962 / 1,000,000,000 ≈ $0.49

即使保守估計,五年後 BWB 的潛在投資報酬率仍高達 224%。

如何才能最大化 Bitget 雙代幣系統的收益?

自上一輪熊市開始以來,BGB 一直是 CEX 代幣類別中的翹楚, 2024 年就創下 6 次新的 ATH ,也是 Bitget 上各種理財機會的主力軍 - 包括了 BWB IEO 。BGB 也可在 Bitget Launchpool 上用於質押,和在 Bitget PoolX 快速挖礦(幾乎每天都有新增礦池)。如果您是搶帽客,無意在下次加密貨幣趨勢上下大賭注,不妨試試 Bitget 趨勢智盈 - 我們的招牌保本投資產品!

在 BGB 取得成功後,BWB 的價格(如上所示)可能會在 0.49 美元或 1.65 美元的低點間波動,這意味著最低收益為 224% 1,001%。憑藉如此富有遠見的路線圖,加上 Bitget 雙代幣系統所產生的協同作用,我們可以預期 BWB 的長期價值將出現驚人成長。當用戶與平台互動並利用 BGB 進行交易活動時,BWB 和 BGB 相互影響,推動了對 BWB 的需求,從而強化 BWB 的功能性。別忘了,Bitget Wallet 還將激勵 BWB 質押,促進長期持有並減少流通供應量。與質押相關的潛在獎勵和利益,更進一步提振了 BWB 的價值。此外,持有 BWB 的用戶可享有 Bitget Wallet 生態系中的額外福利,例如提高質押獎勵和投票權,也為 BWB 增添了吸引力。

建議透過持有 BGB 和 BWB 來實現投資組合多元化,以接觸 Bitget 生態系的不同面向,並有可能從 Bitget 的發展中掌握上行趨勢。此外,隨著 Bitget 生態系的擴展和引入新功能或服務,持有這兩種代幣可確保投資者能夠從平台的整體成功中受益。

結語

這部分是個適度的估值,還不包含減少供應量的回購/代幣燃燒機制,來增加代幣價值。考慮到 Bitget 的實際成長率,這也是一個非常保守的估算。因此,即使在更短的時間內,實際價格也很可能達到 1 - 2 美元。

總之,以 BWB 和 BGB 為基礎的 Bitget 雙代幣生態系,為投資者提供了一個挖掘 BWB 長期價值潛力的絕佳機會。透過多元化投資組合以涵蓋 BGB 和 BWB,投資者可主動從項目發展和創新中受益。現在正是與 Bitget - Web3 領域的勤奮建設者,一起投資加密貨幣未來的最佳時機!

免責聲明:本文表達的觀點僅供參考。本文不構成針對討論的任何產品、服務、投資、財務或交易建議的背書認可。在您做出任何財務決定之前,請向合格的專家尋求建議。

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