Inversion Chain：前 ParaFi 合夥人創立的首個加密私募股權戰略 L1 | 超早期項目關注

作者：念青，ChainCatcher

2月12日，前 ParaFi Capital 合夥人Santiago Roel Santos 在社交平台上宣布了Inversion Chain 。他表示，Inversion將以"鏈上實際 GDP"為重點，通過上鏈，企業可以從根本上改善其運營和績效。Inversion chain 將推動世界上第一個加密原生私募股權戰略。而具體手段是通過收購傳統企業並將其錨定在Inversion鏈上。

此前，去年11月，Santiago Roel Santos 宣布推出私募股權基金 Inversion Capital，這也是Inversion Chain的理念雛形階段，那時Santiago已經決定收購傳統企業並採用加密技術來轉變其運營方式，那時，他特別強調是"收購"而非讓企業合作和接受，這也意味著Inversion Chain將是一條定制的、主權明確的L1。

據悉，Inversion Chain將採用Avalanche L1 的定制鏈技術。除了創始人和項目初始理念外，Inversion目前還一無所有，在Santos近期的發帖中，他還在招聘 CTO和團隊其他成員。但這個看上去雄心勃勃的項目實際早就萌芽。

關於創始人 Santiago Roel Santos

Santiago Roel Santos 是 Inversion Capital 創始人，曾擔任 ParaFi Capital 普通合夥人，也是 EON Capital 與 Roca Capital 創始人。作為天使投資人，他主要專注於技術、醫療保健等方面。此前，他曾在摩根大通投資銀行金融贊助團隊工作，然後在 Sageview Capital 投資並幫助互聯網和軟件公司擴張，此後擔任 Elysium Health 增長與研究顧問。他是摩根大通最年輕的領袖獎學金獲得者之一，並只用 3 年時間，便以優異的成績從波士頓大學獲得經濟學學士學位。

Santos 一段比較重要的工作經歷是在ParaFi Capital擔任合夥人。ParaFi Capital 是 DeFi 領域提前佈局並取得先機的機構投資者，曾投資了MakerDAO 、Kyber Network、Aave、Curve 等重多早期DeFi協議。儘管Santos四年前從ParaFi離職，但他依然繼承了ParaFi 對RWA的信仰。

ParaFi Capital近幾年投資了不少RWA項目，包括鏈上奢侈手錶交易市場 Kettle、RWA 借貸協議 Centrifuge、房地產衍生品協議Parcl等。去年9月，ParaFi 還曾宣布將在 Avalanche 區塊鏈上通過 Securitize 平台代幣化其部分 12 億美元投資組合。這也是首次基金代幣化嘗試，將其最新風險投資基金的一部分股權通過代幣化，出售給投資者，讓更多人參與原本僅限於大型機構或富有投資者的機會。

此外，Santos本人也是一個非常活躍的天使投資人，投資了包括Illuvium、Blast、StepN、NEAR、Manta、LayerZero、Blur、MegaETH等在內的80余個項目（ 詳見RootData 頁面 ）。

Inversion Chain 要做什麼？

Santiago Roel Santos認為，目前加密市場面臨的最大挑戰是採用的問題。對此，他給出的解決方案就是，將傳統業務轉移到區塊鏈，通過真實的企業上鏈，帶動真實的用戶上鏈。

Santos 在其個人社交媒體上反復提到的一個價值標的是"Berkshire onchain"（鏈上伯克希爾）。

伯克希爾（Berkshire）為美國一家跨國多元控股公司，旗下掌管多家子公司。前身為一家紡織公司，在巴菲特於1965年取得經營權後，妥善配置它的保留盈餘而轉型為控股公司，旗下公司覆蓋廣泛，包括鐵路、能源、保險、食品、房地產經紀中介公司等等。

伯克希爾的有着不同尋常的經營策略。巴菲特將子公司的關鍵決策權交給了各個公司的經理，這是一種不同尋常的權力下放。他在2017年伯克希爾致股東信中寫道："我們的權力幾乎已經到了放棄的地步。"伯克希爾總部只有26名員工，沒有法律顧問、投資者關係或公共關係人員。

Santos介紹，希望通過上鏈，企業可以徹底改善其運營和績效。Inversion L1 為推動全球首個加密原生私募股權戰略量身定制，就像 KKR 在 1980 年代利用金融工程徹底改變了私募股權收購一樣。

Inversion 的目標是：收購傳統企業------用區塊鏈取代低效的基礎設施和系統------打造具有一流利潤率的行業領袖------利用 DePIN、穩定幣、DeFi 等區塊鏈技術構建最大的鏈上經濟體。

Inversion 尋求收購具有成熟分銷渠道和粘性用戶群的企業，以此保證構建最大、最高效的加密客戶群體。

為什麼選擇 Avalanche ？

Santos在採訪中表示，Avalanche 是唯一能夠"真正"針對特定用例定制鏈並提供涵蓋所有策略的支持的地方之一。並且允許 Inversion 在各個級別（無論是驗證器、智能合約部署者還是交易級別）許可其網絡，從而在最需要的地方保持更大的控制力和安全性。此外，Avalanche也符合其在隱私、EVM 兼容性、原生互操作性、Gas 和質押代幣可定制性等方面的要求。

此外，還有比較關鍵的一點是，ParaFi Capital曾投資了Avalanche，或許雙方有合作基礎和信任基礎。畢竟ParaFi 自己也找了Avalanche來做基金代幣化嘗試。