比特幣主導地位接近多年高點，Libra memecoin 崩潰

比特幣的市場主導地位已經飆升至約60%，過去一個月增長了5%，過去一年增長了12%。這一增長與Solana等山寨幣的顯著波動同時發生，這些山寨幣經歷了顯著的價格波動。分析師將Libra memecoin的崩潰歸因於投資者信心的顯著侵蝕，這加劇了將投資重新分配到比特幣的趨勢。

TP ICAP數字資產銷售總監Hina Sattar Joshi告訴The Block：“比特幣的主導地位現在超過60%，反映了機構情緒的增強整合以及專業投資者在數字資產中日益增長的角色。”相比之下，Solana最近面臨挑戰，根據The Block的價格頁面，該數字資產目前交易價格約為185美元，反映出過去一天約4%的下降。

Joshi觀察到，山寨幣市場仍然主要由零售驅動，導致價格劇烈波動。她補充說：“山寨幣的下跌反映了機構資本流入比特幣，現在被視為相對於其他數字資產的穩定投資。”

分析師補充說，最近推出並隨後崩潰的Libra代幣，得到了阿根廷總統Javier Milei的支持，顯著削弱了投資者信心。該代幣的價值在團隊顯然在其推出時自我狙擊後暴跌，導致市值在數小時內損失約40億美元。

需要新的催化劑將比特幣從當前範圍中提升

根據The Block的價格頁面，過去一周，比特幣的價格相對於主要山寨幣保持相對穩定，在95,000美元和97,000美元之間的狹窄範圍內交易。

分析師建議，比特幣當前的價格整合可能會持續，直到出現顯著的催化劑。“由於沒有顯著的加密貨幣特定催化劑，價格行動似乎更多地受到宏觀驅動，特別是因為比特幣和股票之間的相關性仍然基本保持不變，”QCP Capital分析師表示。

分析師表示，比特幣的中期前景與機構流入密切相關，特別是通過現貨比特幣ETF，以及2024年減半的持續影響。“如果能夠持續保持在關鍵支撐位之上，加上積極的ETF活動，可能會推動價格在本週末前達到100,000美元或更高，”Bitget研究首席分析師Ryan Lee告訴The Block。“市場參與者密切關注機構採用趨勢和宏觀經濟因素，這些因素繼續塑造比特幣的走勢。”

衍生品市場顯示隱含波動性下降

在衍生品市場，QCP Capital分析師觀察到隱含波動性正在下降。“隨著比特幣舒適地回到範圍中間，隱含波動性繼續下滑，這並不令人驚訝，因為七天實現波動性已經下降到36v，”QCP Capital分析師表示。

他們補充說，儘管存在宏觀不確定性，如關稅、債務上限、通脹和政治不確定性，加密貨幣隱含波動性和VIX仍在低位交易。“比特幣對最近的宏觀數據相對不受影響，開倉未在1月月底到期後顯著恢復，這表明加密期權市場只是在觀望具體的政策變化，而不僅僅是支持加密的言論，”QCP Capital分析師補充說。

分析師觀察到，即使波動性處於類似於第二和第三季度的水平，當前加密貨幣市場對於參與長期期權策略仍然猶豫不決。

2024年第三季度，比特幣仍然處於多月的交易區間內。「相反，交易活動主要集中在短期波動性賣出和區間策略，而不是為重大突破做準備，」QCP Capital的分析師補充道。「這種謹慎的做法表明，市場參與者正在等待具體的政策變化或催化劑，然後才會投入更多方向性的押注。」