從 a16z 到 Wintermute，解析各家VC持倉近況

老牌 KOL The DeFi Edge 整理了幾家主流加密 VC 機構的持倉情況及交易行為，主要觀察到 VC 大多持有老牌 DeFi 代幣，且 NFT、GameFi 已式微，機構轉向 AI、基礎設施甚至於迷因幣。

頂級加密 VC 持倉

The DeFi Edge 指出，他知道很多人會認為查看 VC 持倉並沒有意義，特別是 VC 相較於散戶擁有幫大的資訊優勢並早在初期就參與各項專案，但他仍好奇 VC 近期有什麼操作？是否熱衷垃圾幣？是否還持有那些已經漲不動的老專案？

不過他也提醒幾點：

• 不要盲目模仿 VC 的投資策略。他們擁有更好的交易機會及更多元標的。

• 並無法掌握所有錢包。

The DeFi Edge 使用了 DeBank、Arkham、Etherscan 等工具，整理了每個 VC 的持倉價值、主要與次要資產，以及近期操作。

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— Edgy – The DeFi Edge (@thedefiedge) October 14, 2024

一、a16z (4.82 億美元)

• 主要資產：UNI (4.36 億美元)、OP、COMP

• a16z 是主要的 UNI 持有者之一，有足夠權重影響 UNI 生態決策 (4% 供應即達法定人數)。

• 近期變化：開始接收 OP 代幣歸屬。

二、Galaxy Digital (3.65 億美元)

• 主要資產：BTC、ETH、AVAX

• Galaxy Digital 進行大量穩定幣及 BTC 交易，可能執行套利策略。

• 近期變化：從幣安提領 330 萬美元 AVAX。

三、Jump Trading (2.86 億美元)

• 主要資產：USDC、USDT、stETH、ETH、WETH、SHIB、SNX

• 投資組合相對保守，主要持有 ETH 和穩定幣，但也有 Threshold Network、SHIB 和 SNX 等競爭幣。

• 近期變化：開始將 ETH 存入 LMAX。

四、Wintermute (1.60 億美元)

• 主要資產：USDC、WBTC、PEPECOIN、ETH、USDT、TKO、CBBTC、MATIC

• 是迷因幣重度投資者 (造市商)，持有大量 PEPECOIN、MOG、NEIRO 等。

• 近期變化：增加 CBBTC 和 BTC 的持倉，賣出大量 SHIB。

五、Pantera Capital (1.61 億美元)

• 主要資產：ONDO、ETHX、SD、ECOX、LDO、PERC、NOTE

• 將大量 MATIC 轉移到 Coinbase，並將 LDO 轉移到 Anchorage。

• 近期變化：對 ONDO 的投資價值下降了 56%。

六、Blockchain Capital (6,710 萬美元)

• 主要資產：AAVE、UNI、ETH、UMA、SAFE、1INCH、COW、FORT、USDC

• 重倉 AAVE 並持有多年。

• 近期變化：大量 ETH 轉到 Anchorage。

七、Spartan Group (3,538 萬美元)

• 主要資產：PENDLE、GAL、MNT、OP、IMX、WILD、GRT、AEVO、USDC、PTU、RBN、1INCH

• 重倉 PENDLE，大多進行套利交易。

• 近期變化：將所有 BEAM 轉移到即將推出的新鏈 Sophon 以獲取空投。

八、DeFiance Capital (3,360 萬美元)

• 主要資產：PYUSD、LDO、BEAM、USDC、TBILL

• DeFiance Capital 投資了一些遊戲代幣。

• 近期變化：與射擊遊戲 Shrapnel 進行多筆交易。

DeFi Edge 的觀察

• 共通點：a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 等都持有 UNI、AAVE 等老牌 DeFi 代幣和穩定幣。

• 長期持有： a16z 和 Blockchain Capital 具備鑽石手，已持有上述 DeFi 代幣多年。

• 套利交易： 多家 VC 機構進行了大量的穩定幣套利交易。

• L2 投資： BTC L2 專案獲得越來越多投資。

• 早期投資仍有主導性： VC 的早期投資約佔市場交易的 13%。

• AI、基礎設施和迷因幣成新趨勢：  NFT、GameFi 式微，轉向 AI、基礎設施甚至於迷因幣。

DeFi Edge 指出與 2021 年至 2022 年同期相比，投資總額大幅下降，且投資規模與比特幣價格的相關性也不大。

他最後強調此分析的關鍵是掃描 VC 的行為，以找出潛在趨勢並了解他們如何運作，且不要跟單 VC，而是將其作為研究資源。

2016 年至今融資走勢

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