Tether擬提供數十億美元信貸給大宗商品交易商，或將顛覆傳統金融格局？

原文標題：《Tether 想當銀行！擬提供數十億美元信貸給大宗商品交易商，會給 USDT？ 》

原文作者：Natalia Wu，動區動趨BlockTempo

美元穩定幣龍頭USDT 發行商Tether 正在探索向大宗商品交易商提供數十億美元的貸款，這可能將撼動向來相當依賴傳統銀行信貸的產業。

彭博昨（14）日引述知情人士爆料稱，Tether 已向數家商品貿易商討論了美元貸款的機會，以及如何將其穩定幣用於更主流的大宗商品。

Tether 也聘請了一個團隊來開發相關貿易融資機會，其部分高階主管也出席了9 月的2 個商品產業大型活動，包括日內瓦的商品金融產業活動與倫敦金屬交易所週（LME Week）。

Tether 進軍大宗商品交易融資

信用額度可說是商品貿易商的命脈，這些公司在世界各地地運輸價值數百萬美元的石油、金屬和食品貨物。雖然產業巨頭擁有龐大的貸款人網路可以利用，例如有「商品巨人」之稱的全球領先大宗商品供應商托克集團（Trafigura Group），截至三月底約有150 家機構所提供的770 億美元信貸額度，但規模較小的公司可能很難獲得維持出貨運輸所需的資金。

報導稱，一些知情人士表示，Tether 的宣傳對一些商品貿易商來說特別有吸引力，因為它的融資不會受到與傳統貸方同樣嚴格的監管條件的約束，這可能有助於加快支付和交易的速度。

雖然Tether 不向大宗商品貿易商提供經過審計的財務業績，但它展現了它擁有參與大宗商品交易信貸所需的資本，在7月發布的最新財務證明中，Tether 報告其2024 年上半年淨利創下52 億美元的新高。

Tether 執行長：對於大宗商品領域的探索仍在早期階段

對此爆料，Tether 執行長Paolo Ardoino 向彭博證實，該公司正在探索大宗商品領域的機會，並表示這些探索仍「處於早期階段」。

「我們可能不會透露我們打算在大宗商品交易上投資多少，我們仍在製定策略。

我們有興趣探索不同商品交易的可能性，我相信這裡的機會未來將是巨大的」

大宗商品交易貸款存在風險

不過，彭博同時也表明大宗商品交易信貸領域存在的一些風險，像是試圖進入該領域的新投資者常常發現自己陷入了困境：頂級貿易商通常能夠以極低的利率從傳統銀行獲得融資，而尋求更高回報的投資者在支持信用較差的貿易商在世界上更困難的地區進行更複雜的交易後，有時會遭受損失。

近年來，一系列引人注目的爆雷、倒閉、詐騙和醜聞動搖了對該行業的信心，一些最大的貸款機構退出了自然資源貿易融資。

此外也可能有監管方面的風險，俄烏戰爭導致大宗商品價格劇烈波動，也凸顯了大宗商品產業對美元的依賴，為美國政府透過制裁來針對自然資源出口提供了工具，這反過來刺激了不受監管的融資和使用穩定幣代替美元交易。

根據彭博先前報導，至少兩家俄羅斯頂級金屬生產商已轉向使用穩定幣來結算與客戶和供應商的跨境交易。 《華爾街日報》也曾報導，委內瑞拉國營公司 PDVSA 擴大使用 USDT 來為石油運輸付款，以對抗美國制裁。

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