Futures
Giới thiệu về lệnh TWAP
2024-12-13 02:35032
1. Lệnh TWAP là gì?
Lệnh giá trung bình theo thời gian (TWAP) chia một lệnh lớn thành nhiều lệnh nhỏ hơn, được đặt ở mức giá thị trường tại các khoảng cố định trong một khoảng thời gian xác định cho đến khi hoàn tất toàn bộ lệnh.
Lệnh TWAP có thể làm giảm hiệu quả chi phí thực hiện lệnh và giảm tác động của chúng đến giá thị trường, do đó rất lý tưởng cho các lệnh khối lượng lớn khi thị trường tương đối ổn định.
2. Làm thế nào để đặt lệnh TWAP?
Chọn TWAP trên trang đặt lệnh.
Thiết lập các thông số sau để đặt lệnh TWAP:
- Tổng số lượng: Tổng số lượng sẽ được thực hiện qua tất cả các lệnh phụ.
- Thời gian chạy: Khoảng thời gian của lệnh TWAP, có thể điều chỉnh từ 1 phút đến 24 giờ 59 phút.
- Tần suất: Khoảng thời gian các lệnh phụ được đặt theo giá thị trường. Các tuỳ chọn bao gồm 5 giây, 10 giây, 20 giây, 30 giây (khuyến nghị) và 60 giây.
Khi các thông số này được thiết lập, số lượng ước tính cho mỗi lệnh sẽ được hiển thị, cung cấp thông tin về kích thước trung bình của mỗi lệnh phụ.
Xác nhận đặt lệnh và lệnh TWAP sẽ được thực hiện nếu đủ số dư và đáp ứng yêu cầu về số lượng lệnh tối thiểu.
3. Lệnh TWAP được thực hiện như thế nào?
Sau khi bạn thiết lập các thông số cần thiết và đặt lệnh TWAP, chiến lược sẽ được thực hiện như sau:
Từ thời điểm đặt lệnh cho đến khi hết thời gian chạy, tổng số lượng sẽ được chia thành các lệnh phụ dựa trên số lượng cho mỗi lệnh và được đặt theo giá thị trường tại tần suất cụ thể.
Ví dụ:
Xét một lệnh TWAP với tổng số lượng là 1.716 BTC, thời gian chạy là 5 phút và tần suất là 30 giây. Do đó, số lượng ước tính cho mỗi lệnh là 0.156 BTC. Bắt đầu từ thời điểm đặt lệnh, một lệnh phụ 0.156 BTC sẽ được đặt theo giá thị trường cứ mỗi 30 giây trong 5 phút tiếp theo cho đến khi tổng số lượng 1.716 BTC được thực hiện hoàn toàn.
4. Tránh chấm dứt bất thường các lệnh TWAP
Mặc dù người dùng có thể chấm dứt lệnh TWAP theo cách thủ công, nhưng lệnh TWAP cũng có thể chấm dứt bất thường nếu một lệnh phụ không được thực hiện. Để bảo vệ tài sản của người dùng, khi có bất kỳ lệnh phụ nào thất bại trong quá trình thực hiện, toàn bộ lệnh TWAP sẽ chấm dứt.
Một nguyên nhân phổ biến dẫn đến chấm dứt bất thường là không đủ vốn, điều này khiến cho việc đặt lệnh phụ không thể thực hiện được.
Lệnh TWAP được thực hiện trong một khoảng thời gian định sẵn thay vì thực hiện tất cả cùng một lúc. Do đó, tổng số lượng càng lớn thì càng làm tăng rủi ro thất bại trong việc thực hiện nếu không đủ vốn.
Để tránh những gián đoạn như vậy, hãy đảm bảo tài khoản của bạn có đủ vốn trong suốt thời gian thực hiện lệnh.
Chia sẻ
