Bitcoin có thể lấp đầy khoảng Gap CME quanh $78.000 do những rủi ro từ nền kinh tế Hoa Kỳ

Khoảng Gap này có thể còn được khuếch đại bởi bản chất của các công cụ tài chính phái sinh, vốn được điều khiển bởi các kỳ vọng về chuyển động giá trong tương lai thay vì các điều kiện thị trường ngay lập tức ảnh hưởng đến giao dịch giao ngay. Do đó, hợp đồng tương lai BTC CME thường có giá cao hơn so với BTC spot khi thị trường lạc quan (trong trạng thái contango) và thấp hơn khi tâm lý thị trường bi quan (trong trạng thái backwardation).

Các khoảng Gap CME thường được lấp đầy theo thời gian khi thị trường điều chỉnh sau một phản ứng thái quá ban đầu. Một số khoảng Gap có thể vẫn mở trong các đợt tăng giá mạnh của thị trường, chẳng hạn như đợt tăng giá của Bitcoin vào tháng 3 năm 2023, nhưng vì hầu hết các trader dự đoán điều này sẽ xảy ra, kỳ vọng này cũng có thể tạo ra một lời tiên tri tự ứng nghiệm.

Khoảng Gap CME có được lấp đầy sớm không?

Nếu khoảng Gap CME được lấp đầy, BTC có thể giảm xuống mức $77.900.

Đối với JJ, người đứng đầu bộ phận phái sinh tiền điện tử tại công ty giao dịch HighStrike, kịch bản này có khả năng xảy ra.

“Xét về việc thiếu động lực của BTC khi bắt đầu năm 2025, chúng ta nên xem xét khoảng Gap CME dưới mức $78.000 như một vùng quan tâm chính trong bất kỳ đợt điều chỉnh sâu nào trong quý 1. Hiện tại không thiếu các mối lo ngại vĩ mô có thể gây ra một đợt bán tháo mạnh, chẳng hạn như lợi suất trái phiếu 10 năm vượt qua mức quan trọng 4,7% mà nó đã duy trì từ tháng 4 năm 2024 khi BTC còn ở mức thấp $60.000”.

Về các yếu tố bổ sung có thể tác động đến việc giá Bitcoin giảm, JJ cho biết:

“Nếu thị trường tiếp tục định giá chính sách thắt chặt của Fed sau báo cáo CPI vào thứ Tư, dữ liệu bán lẻ vào thứ Năm, và cuối cùng là cuộc họp FOMC vào ngày 29, chúng ta khó có thể thấy Bitcoin giữ được phạm vi giá $90.000-$100.000 mà nó đã giữ ổn định trong suốt hai tháng qua. Nếu mất mốc $90.000 vào tháng 2, điều này sẽ tạo nền tảng để khoảng Gap CME được lấp đầy vào cuối Quý 1”.

Nhà phân tích Heavynodes đã bổ sung vào quan điểm của JJ bằng cách chia sẻ biểu đồ phân phối giá thực hiện UTXO (URPD) của Bitcoin và giải thích rằng URPD “cho thấy sự hội tụ bổ sung cho việc kiểm tra lại phạm vi này trong tương lai do thiếu khối lượng giao dịch on-chain tại mức giá này”.

Phân phối giá thực hiện UTXO của BTC | Nguồn: Heavynodes, Glassnode

Giá giao ngay hiện đang giao dịch cao hơn 9% so với chi phí cơ bản của trader ngắn hạn, cho thấy thị trường vẫn nằm trong phạm vi điển hình của một thị trường tăng giá. Tuy nhiên, nếu thị trường không thể phục hồi động lực tăng giá, nguy cơ giảm xuống dưới $88.000 sẽ tăng lên, có thể kích hoạt căng thẳng ngắn hạn hoặc thậm chí là bán tháo hoảng loạn. Kịch bản này có thể nhanh chóng đẩy giá BTC xuống khoảng $74.500, vì biểu đồ URPD chỉ ra sự thiếu khối lượng đáng kể giữa các mức giá này.

Phân tích kỹ thuật cũng phù hợp với kịch bản trên. Nathan Batchelor, đối tác quản lý của Biyond Trader, thừa nhận khả năng giảm xuống khoảng Gap của hợp đồng tương lai BTC CME ở quanh $78.855.

“Bitcoin vẫn duy trì trên SMA 50 ngày trong hợp đồng tương lai CME bất chấp nhiều lần kiểm tra để phá vỡ xuống dưới. Đặc biệt, SMA 100 ngày nằm rất gần khoảng Gap trên biểu đồ hợp đồng tương lai CME. Chúng tôi cảm thấy rằng một đợt tấn công giảm giá về SMA 100 ngày là khả thi nếu SMA 50 ngày bị phá vỡ và có thể bắt đầu uốn cong xuống thấp, chỉ ra áp lực giảm giá đang gia tăng”.

Hợp đồng tương lai Bitcoin CME | Nguồn: Nathan Batchelor, TradingView