Tổng vốn hóa thị trường stablecoin vượt 200 tỷ đô la khi lợi suất cho vay onchain tăng vọt

Tổng vốn hóa thị trường stablecoin đã đạt mức cao kỷ lục, vượt qua 200 tỷ đô la — phản ánh mức tăng 13% trong tháng qua — theo dữ liệu của The Block. Sự gia tăng này diễn ra khi các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội lợi nhuận cao hơn trên các nền tảng tài chính phi tập trung, theo các nhà phân tích.

Các nhà phân tích của Coinbase, David Duong và David Han, lưu ý rằng sự gia tăng vốn hóa thị trường stablecoin cho thấy các nhà đầu tư đang tìm cách tận dụng lợi nhuận ngày càng tăng được cung cấp bởi các giao thức cho vay DeFi. "Chúng tôi nghĩ rằng điều này đại diện cho một dòng vốn mới vào không gian này, tìm cách tận dụng lãi suất cho vay cao hơn, gấp ba lần so với lợi suất trái phiếu dài hạn, hoặc tìm kiếm các giao dịch beta cao hơn trên chuỗi," các nhà phân tích cho biết.

Theo dữ liệu của DeFiLlama, sự gia tăng mạnh mẽ trong vốn hóa thị trường stablecoin bắt đầu vào khoảng ngày 5 tháng 11, trùng với chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Các nhà phân tích của Coinbase cũng nhấn mạnh rằng lãi suất tiền gửi USDC trên Aave đã tăng gấp đôi trong tháng qua. "Lãi suất vay và cho vay stablecoin đã tăng vọt, đạt 10-20% hàng năm trên Aave và Compound trên hầu hết các mạng lưới triển khai của họ bao gồm Ethereum và Base," các nhà phân tích cho biết. Họ cũng lưu ý rằng tổng giá trị bị khóa trong các giao thức cho vay đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 54 tỷ đô la, vượt qua đỉnh thị trường tăng giá trước đó là 52 tỷ đô la.

Lãi suất tiền gửi USDC trên Aave đã tăng gấp đôi trong tháng qua. Hình ảnh: Coinbase.

Bên cạnh sự gia tăng lãi suất cho vay, token mang lại lợi nhuận của Ethena, sUSDe, đã chứng kiến tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm của nó tăng vọt lên hơn 24%, tăng mạnh từ khoảng 13% vào đầu tháng 11. Tuy nhiên, dữ liệu của DeFiLlama dự đoán rằng APY của sUSDe có khả năng giảm xuống dưới 19% trong tháng tới.

Các nhà phân tích của Coinbase cũng chỉ ra các cơ hội mới nổi trong các tài sản có lợi suất cao hơn, chẳng hạn như token HYPE của HyperLiquid và các giao thức đại lý AI mới ra mắt. Họ nhấn mạnh rằng những lợi suất lớn hơn này chỉ có sẵn cho những người tham gia trên chuỗi, điều này đang thúc đẩy các nhà đầu tư tham gia vào các nền tảng phi tập trung này để tận dụng các cơ hội tiềm năng.

"Sức mạnh liên tục trong bitcoin và các đồng tiền điện tử lớn khác đã thúc đẩy hoạt động trên chuỗi đáng kể trên các lĩnh vực khác nhau, bao gồm khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX), hoạt động vay và cho vay, và sự tăng trưởng của stablecoin," các nhà phân tích lưu ý.