Bernstein cho rằng thanh toán vi mô bằng tiền điện tử là chìa khóa để tránh tắc nghẽn kinh tế tài chính AI

Khi chúng ta ngày càng xem xét cách AI sẽ biến đổi nền kinh tế toàn cầu, các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein cho rằng các khoản thanh toán vi mô bằng tiền điện tử là cần thiết để tránh tắc nghẽn tài chính trong ngành công nghiệp mới nổi này.

Hệ thống tài chính toàn cầu hiện tại được xây dựng trên các mạng lưới đặc thù theo từng khu vực pháp lý, được kết nối thông qua các hệ thống như SWIFT cho chuyển khoản ngân hàng và các công ty như Mastercard và Visa cho các giao dịch xuyên biên giới. Tuy nhiên, để truy cập vào hệ thống này, cá nhân và doanh nghiệp phải xác minh danh tính của họ để có được tài khoản ngân hàng hoặc thẻ tín dụng. Điều này đặt ra một thách thức rõ ràng về cách AI tự động sẽ tham gia, thiếu các tài liệu nhận dạng cần thiết.

Mặc dù các tác nhân AI có thể sử dụng tài khoản ngân hàng hoặc thẻ tín dụng được ủy quyền bởi con người hoặc doanh nghiệp, điều này sẽ giới hạn nền kinh tế AI vào các tác nhân AI được chứng nhận dưới quyền sở hữu của con người — hạn chế khả năng của một hệ thống tài chính AI hoàn toàn tự động và tạo ra một nền kinh tế giống như liên bang hơn, Gautam Chhugani viết trong một ghi chú gửi khách hàng vào thứ Sáu.

Điểm nghẽn thực sự đối với nền kinh tế tài chính AI là sự không thể của hệ thống tài chính hiện tại trong việc xử lý các khoản thanh toán vi mô một cách hiệu quả, Chhugani lập luận. Các tác nhân AI có thể cần thực hiện các khoản thanh toán cực nhỏ, không ma sát, chẳng hạn như truyền tiền để tiêu thụ dữ liệu hoặc nội dung. Tuy nhiên, chi phí giao dịch cao của các hệ thống truyền thống do sự phức tạp của công nghệ và sự tham gia của con người khiến điều đó không kinh tế. Để hỗ trợ nhu cầu của nền kinh tế AI, hệ thống tài chính cần phát triển để cho phép các khoản thanh toán vi mô liền mạch, chi phí thấp phù hợp với mô hình tiêu thụ của các tác nhân AI, nhà phân tích cho biết. Đó là nơi tiền điện tử xuất hiện.

Các khoản thanh toán giữa máy với máy yêu cầu xác minh danh tính, các khoản thanh toán vi mô xuyên biên giới, không cần cấp phép với việc thanh toán ngay lập tức và chi phí tối thiểu, phù hợp với mô hình tiêu thụ của AI, theo Chhugani. Tiền điện tử có thể giải quyết những nhu cầu này bằng cách cung cấp các khoản thanh toán kỹ thuật số toàn cầu, không cần cấp phép và cho phép các giao dịch vi mô với việc thanh toán gần như ngay lập tức giữa các máy, mặc dù chúng vẫn cần được cấp vốn.

Các tác nhân AI, không thể mở tài khoản ngân hàng, có thể thay vào đó sử dụng ví tiền điện tử liên kết với một sổ cái chung, xử lý các khoản thanh toán đến tận số thập phân thứ 16. Ngoài ra, công nghệ bằng chứng không tiết lộ có thể liên kết danh tính của các tác nhân AI với chủ sở hữu là con người hoặc doanh nghiệp, và những tiến bộ trong việc mở rộng blockchain thông qua Layer 2 và song song hóa đang giảm chi phí giao dịch, làm cho các khoản thanh toán vi mô ngày càng khả thi, Chhugani cho biết.

Bitcoin so với stablecoin

Nhà phân tích của Bernstein đã nhấn mạnh sự hội tụ giữa tiền điện tử và AI đang diễn ra tại lớp cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, khi các công ty khai thác với nhiều gigawatt quyền truy cập năng lượng trở thành đối tác ngày càng hấp dẫn cho các nhà điều hành trung tâm dữ liệu AI. Thỏa thuận trị giá 3,5 tỷ USD trong 12 năm của Core Scientific với AI Hyperscaler CoreWeave là một ví dụ như vậy.

Mặc dù Chhugani cho biết sẽ rất thú vị khi xem liệu có bất kỳ công ty khai thác nào tận dụng công nghệ thanh toán Layer 2 trên Bitcoin thông qua Lightning Network, ông lập luận rằng cơ hội lớn hơn cho nền kinh tế AI không cần cấp phép nằm ở stablecoin.

Stablecoin có nguồn cung lưu thông hơn 176 tỷ USD, theo bảng điều khiển dữ liệu của The Block, và giá trị thanh toán hàng năm hơn 7,5 nghìn tỷ USD, theo dữ liệu của Bernstein. Chúng đã thành công trong việc tạo điều kiện cho các cặp giao dịch tiền điện tử, các khoản thanh toán xuyên biên giới toàn cầu và làm cho một dạng kỹ thuật số của đồng đô la dễ tiếp cận hơn với người dùng ở các khu vực có tiền tệ fiat yếu hơn, chẳng hạn như ở Mỹ Latinh.

Tuy nhiên, stablecoin đã gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý trong thương mại điện tử và các khoản thanh toán tại điểm bán hàng, Chhugani lưu ý, tạo ra cơ hội cho các tác nhân AI xây dựng một nền kinh tế thương mại mới. Điều này có thể mang lại cho stablecoin “một cơ hội khác để có liên quan trong lĩnh vực này” thông qua đổi mới thay vì cố gắng phá vỡ các hệ thống thanh toán hiện tại được quản lý tốt, ông nói.

Tích hợp ví tiền điện tử vào các mô hình ngôn ngữ lớn có thể là một bước tiến lớn trong việc phát triển nền kinh tế AI.

tại điểm bắt đầu, theo Chhugani — cho phép các tác nhân AI xử lý các giao dịch tài chính cho người dùng thông qua các lệnh ngôn ngữ tự nhiên đơn giản, đề xuất du lịch, hoàn tất đặt chỗ hoặc thậm chí tạo nội dung và nhận thanh toán bằng đô la kỹ thuật số, chẳng hạn.

“Tiền điện tử có cơ hội thực sự để chiếm lĩnh thị trường thanh toán AI, bằng cách cho phép lập trình cao hơn và sự tự chủ tài chính cho các tác nhân AI,” nhà phân tích kết luận.

Gautam Chhugani duy trì các vị thế dài hạn trong nhiều loại tiền điện tử khác nhau.