ведмежий ринок

Що таке ведмежий ринок?

Ведмежий ринок - це період, протягом якого ціни на активи, такі як акції або криптовалюти, зазнають значного і безперервного падіння. Зокрема, вважається, що ринок перебуває у ведмежій фазі, коли ціни падають на 20% або більше від нещодавніх максимумів, як правило, протягом тривалого періоду. Цей тривалий спад часто супроводжується поширеним песимізмом інвесторів, що призводить до збільшення продажів і подальшого зниження вартості активів. Ведмежі ринки можуть бути спровоковані різними факторами, включаючи економічний спад, геополітичні кризи, пандемії або фінансові бульбашки, що лопаються. Результатом є ринкове середовище, яке характеризується страхом, невизначеністю та загальною невпевненістю у майбутніх економічних перспективах.

Під час ведмежого ринку негативні настрої можуть створити самопідсилюючий цикл. У міру падіння цін інвестори можуть відчувати дедалі більший страх і розпродавати свої активи, щоб уникнути подальших втрат, посилюючи тенденцію до зниження. Цей широкомасштабний тиск з боку продавців може призвести до різкого падіння ринкових цін, що вплине не лише на окремі цінні папери, але й на цілі ринкові індекси, такі як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average. Ведмежі ринки є природною частиною економічного циклу і можуть тривати від кількох місяців до кількох років, залежно від серйозності основних причин і швидкості відновлення економіки.

Чому це називається ведмежим ринком?

Вважається, що термін "ведмежий ринок" походить від того, як ведмідь нападає на здобич, змахуючи лапами вниз. Цей рух вниз символізує падіння цін на ведмежому ринку. Крім того, є стара приказка про те, що не варто "продавати ведмежу шкуру, поки не спіймав ведмедя", маючи на увазі небезпеку продажу того, чим ви ще не володієте. Згодом термін "ведмідь" почали використовувати для позначення спекулянтів, які ставили на те, що ціни впадуть.

Як довго триває ведмежий ринок?

Тривалість ведмежого ринку може суттєво відрізнятися, зазвичай він триває від кількох місяців до кількох років, залежно від основних причин і швидкості відновлення економіки. Історичні дані свідчать, що в середньому ведмежі ринки тривають від 9 до 16 місяців. Однак на тривалість можуть впливати різні фактори, зокрема глибина економічного спаду, втручання уряду та центрального банку, а також настрої інвесторів.

Ведмежі ринки часто поділяють на два типи: циклічні та секулярні. Циклічні ведмежі ринки є більш короткостроковими, зазвичай тривають від кількох місяців до кількох років, і часто викликаються тимчасовими економічними факторами або ринковими корекціями. З іншого боку, світські ведмежі ринки можуть тривати набагато довше, від кількох років до десятиліть. Такі тривалі періоди падіння ринку зазвичай зумовлені більш глибокими економічними або структурними проблемами.

Наприклад, ведмежий ринок після фінансової кризи 2008 року тривав близько 17 місяців, тоді як ведмежий ринок під час Великої депресії тривав кілька років. Ведмежий ринок, спричинений COVID-19 у 2020 році, був відносно нетривалим і тривав лише близько місяця, перш ніж ринки почали відновлюватися, частково завдяки швидким і суттєвим фіскальним та монетарним інтервенціям.

Приклади ведмежих ринків

Ведмежі ринки виникали кілька разів протягом історії, впливаючи на різні фінансові ринки:

1. Велика депресія (1929): Крах фондового ринку 1929 року призвів до одного з найдовших і найжорсткіших ведмежих ринків. Промисловий індекс Доу-Джонса впав майже на 90% від свого піку, а світова економіка страждала роками.

2. Бульбашка доткомів (2000-2002): Надмірні спекуляції в інтернет-компаніях спричинили значний ведмежий ринок, коли бульбашка лопнула. За цей період індекс S&P 500 втратив майже 49% своєї вартості.

3. Фінансова криза (2007-2009): Крах ринку житла та подальша фінансова криза призвели до ведмежого ринку, коли індекс S&P 500 впав приблизно на 50%. У цей період спостерігався широкомасштабний економічний спад і високий рівень безробіття.

4. Ведмежий ринок криптовалют (2018): Після досягнення історичного максимуму наприкінці 2017 року біткойн та інші криптовалюти зазнали різкого падіння у 2018 році, коли ціна біткойна впала з майже $20 000 до близько $3 200.

5. Пандемія COVID-19 (2020): Початок глобальної пандемії на початку 2020 року спричинив стрімке та різке падіння ринку, оскільки економіка по всьому світу зупинилася. Основні фондові індекси різко впали протягом декількох тижнів, хоча ринок врешті-решт відскочив, коли уряди втрутилися із заходами стимулювання.

ведмежий ринок Корекція ринку vs. Відкат

Розуміння відмінностей між ведмежим ринком, ринковою корекцією та відкатом має вирішальне значення для інвесторів:

● Ведмежий ринок: Ведмежий ринок - це тривалий період, протягом якого ціни на активи падають на 20% або більше від нещодавніх максимумів. Він характеризується поширеним песимізмом, тривалим спадом і може тривати від кількох місяців до кількох років. Ведмежі ринки часто збігаються з економічними рецесіями і можуть суттєво впливати на довіру інвесторів та економічну активність.

● Корекція ринку: Корекція ринку - це короткострокове зниження цін на активи, зазвичай від 10% до 20% від нещодавніх максимумів. Корекції, як правило, розглядаються як природні і здорові зміни на висхідному ринку. Зазвичай вони тривають від кількох тижнів до кількох місяців і дають можливість інвесторам купувати активи за нижчими цінами.

● Відкат: Відкат - це ще більш короткострокове зниження цін на активи, зазвичай менше 10%. Відкати відбуваються в рамках загального висхідного тренду і часто розглядаються як незначні падіння або паузи у висхідному русі ринку. Зазвичай вони тривають від кількох днів до кількох тижнів і вважаються нормальними ринковими коливаннями.

Ведмідь проти Bull market – Бичачий ринок

Ведмежий ринок - це період падіння цін на активи, який зазвичай відзначається падінням на 20% і більше від нещодавніх максимумів і характеризується широким песимізмом та економічним сповільненням. На противагу цьому, бичачий ринок - це період зростання цін на активи, який зазвичай характеризується підвищенням довіри інвесторів та високими економічними показниками. У той час як ведмежі ринки керуються страхом і негативними настроями, бичачі ринки процвітають завдяки оптимізму і позитивним економічним показникам.

Основні відмінності між ведмежим і бичачим ринками полягають у динаміці цін, настроях інвесторів та економічних умовах. На ведмежому ринку ціни падають, а інвестори стають несхильними до ризику, часто переводячи свої гроші в більш безпечні активи. Економіка, як правило, демонструє ознаки уповільнення, зі скороченням споживчих витрат і зниженням корпоративних прибутків. І навпаки, на бичачому ринку ціни на активи зростають, а інвестори охочіше йдуть на ризик, прагнучи отримати більший прибуток. Економічні умови на "бичачому" ринку зазвичай сприятливі: високий рівень зайнятості, високі споживчі витрати та зростання корпоративних прибутків. Розуміння цих відмінностей допомагає інвесторам адаптувати свої стратегії, щоб ефективно долати як спади, так і періоди зростання.

Як інвестувати на ведмежому ринку

Інвестування на ведмежому ринку може бути складним завданням, але є кілька стратегій, які допоможуть вам зорієнтуватися в умовах спаду і потенційно вийти з нього переможцем:

● Зосередьтеся на якості: Шукайте фундаментально сильні компанії з міцним балансом, стабільними прибутками та низьким рівнем боргу. Ці компанії з більшою ймовірністю витримують економічні спади і швидше відновлюються, коли ринок покращується.

● Усереднення вартості долара: Ця стратегія передбачає інвестування фіксованої суми грошей через регулярні проміжки часу, незалежно від поведінки ринку. Розподіляючи свої інвестиції, ви можете зменшити вплив волатильності і не намагатися вгадати час на ринку.

● Диверсифікуйте свій портфель: розподіліть свої інвестиції між різними класами активів, такими як акції, облігації, нерухомість та сировинні товари. Диверсифікація може допомогти пом'якшити ризики та зменшити вплив ведмежого ринку на ваш загальний портфель.

● Інвестуйте в захисні акції: Захисні акції - це акції, які, як правило, демонструють хороші результати під час економічних спадів, наприклад, комунальні послуги, споживчі товари першої необхідності та медичні компанії. Ці галузі виробляють товари та послуги першої необхідності, яких люди потребують незалежно від економічних умов.

● Розглянемо облігації та інвестиції з фіксованим доходом: Облігації та інші цінні папери з фіксованим доходом можуть забезпечити стабільний потік доходу і, як правило, менш волатильні, ніж акції. Державні облігації, зокрема, вважаються інвестиціями-притулком під час ринкової нестабільності.

● Використовуйте інверсні ETF: Інверсійні біржові фонди (ETF) призначені для збільшення вартості, коли базовий індекс падає. Їх можна використовувати для хеджування від падіння ринків, але застосовувати їх слід з обережністю через їхню складність і потенційні ризики.

● Шукайте вигідні пропозиції: Ведмежі ринки можуть надавати можливості купувати високоякісні активи за зниженими цінами. Зосередьтеся на компаніях із сильними фундаментальними показниками, які тимчасово недооцінені через ринкову кон'юнктуру.

● Зберігайте спокій і терпіння: Ведмежі ринки можуть бути емоційно складними, але важливо зберігати спокій і уникати прийняття імпульсивних рішень. Зберігайте довгострокову перспективу і пам'ятайте, що ринки історично відновлювалися після спадів.