Японский обзор криптовалютного рынка.

Введение

На рынке криптовалют Япония часто ассоциируется с уединением и независимостью. Ее присутствие не всегда заметно, что делает ее легко пропускаемой. По сравнению с другими рынками в регионе Азии, чаще упоминаются и акцентируются Сингапур, Гонконг и Южная Корея.

Тем не менее, Япония, будучи третьей по величине экономикой мира и регионом, который рано занял свою позицию в области криптовалют и разработал регуляторные рамки, обладает уникальными преимуществами и особенностями рынка. При активной поддержке правительства криптовалют и стимулировании развития отрасли появляются новые изменения и возможности.

1. Макроэкономические показатели и текущая ситуация

Япония имеет сильную и хорошо развитую финансовую систему, что является прочным фундаментом для развития блокчейна и технологии Web3 в стране. При обсуждении японского рынка криптовалют особое внимание уделяется регулированию.

Страна поддерживает строгие регуляторные меры для обеспечения стабильности инвесторов, безопасности рынка и общей целостности. Хотя эти меры направлены на защиту отрасли, сложность соблюдения и высокая налоговая нагрузка, связанная с прибылью от криптовалют, могут создавать препятствия для входа и расширения малых предприятий в сфере криптовалют. Кроме того, длительный процесс утверждения листинга токенов может создавать впечатление о снижении активности на рынке.

1.1 Географическое положение и численность населения

Япония - островное государство в Восточной Азии, расположенное на северо-западе Тихого океана в рамках Тихоокеанского огненного кольца. Оно охватывает группу островов, состоящую из 14 125 островов, основными из которых являются Хоккайдо, Хонсю («Материк»), Сикоку, Кюсю и Окинава, а также около 4 000 меньших островов. Япония находится ближе всего к региону российской Сибири, в то время как Южная Корея и Китай находятся дальше на юг. Токио - столица и крупнейший город страны, за которыми следуют Йокогама, Осака, Нагоя, Саппоро, Фукуока, Кобе и Киото.

Согласно данным Организации Объединенных Наций, в Японии проживает почти 125 миллионов человек, причем почти 122 миллиона являются японскими гражданами (по оценкам на 2022 год), что составляет 98,1% от общего населения, оставшиеся - это меньшинство иностранных резидентов, включая коренное население айну, рюкюанцев, корейцев, китайцев, филиппинцев, бразильцев, в основном японского происхождения, и перуанцев, в основном японского происхождения.

Япония является страной с самым быстро стареющим населением в мире, с высокой долей пожилого населения, составляющей треть от общего населения, с увеличением продолжительности жизни и снижением рождаемости. Общий коэффициент рождаемости в Японии составляет 1,4, что ниже заменительного уровня в 2,1, занимая одно из последних мест в мире; медианный возраст составляет 48,4 года, что является самым высоким показателем в мире. Японское правительство прогнозирует, что к 2060 году на каждого работоспособного человека будет приходиться один пожилой человек. Иногда в качестве решений для обеспечения молодых работников для поддержки стареющего населения страны предлагаются иммиграция и поощрения к рождению детей.

1.2 Экономическая структура и характеристики

Япония является четвертой по величине экономикой мира, уступая только Соединенным Штатам, Китаю и Германии (Германия обошла Японию и стала третьей по величине экономикой в 2023 году), преимущественно состоящей из сектора услуг, производства и внешней торговли. Экономические характеристики Японии отражают ее высокий уровень индустриализации, сильную внешнюю зависимость и уникальные экономические структуры и организационные формы:

• Сектор услуг составляет около 70% ВВП Японии, известен своими оптовой и розничной торговлей, услугами в сфере недвижимости, а также профессиональными, научными и техническими деятельностями;
• Высокий уровень индустриализации, лидирующий в мировой энергетике.
• Преимущественно сосредоточен на обработке торговли, импорте сырья и топлива, экспорте продукции для расширения международных рынков, занимая пятое место в мире по экспорту и четвертое место по импорту;
• Большинство предприятий расположены в узких прибрежных полосах вдоль Тихого океана и Внутреннего моря Сето, облегчая импорт сырья и экспорт продукции;
• Производители, поставщики и дистрибьюторы тесно интегрированы, образуя крепкие корпоративные альянсы с тесным сотрудничеством;
• Характеризуется системой продвижения на основе стажа и пожизненного трудоустройства, что затрудняет проникновение иностранных или новых компаний на японский рынок;

Кроме того, демографические изменения значительно влияют на экономику Японии, среди проблем стоит выделить снижение доли рабочей силы, старение населения и снижение рождаемости, что приводит к уменьшению спроса на жилье, подавлению накопления капитала, снижению доходности инвестиций, впоследствии влияя на экономическую деятельность и инновации.

1.3 Рейтинг ВВП уступлен Германии

По данным Kyodo News от 15 февраля 2023 года, номинальный ВВП Японии за 2023 год составил 4,2106 триллиона долларов, что ниже чем у Германии - 4,4561 триллиона долларов, опустившись на четвертое место в мировом рейтинге. Потеря Японией статуса "третьей крупнейшей экономической державы мира" не случайна, а является неизбежным результатом долгосрочного отсутствия стабильного импульса роста. В октябре 2023 года Международный валютный фонд (МВФ) предсказывал, что номинальный ВВП Японии будет превзойден Германией в 2023 году, поэтому когда это официально стало известно, это не вызвало многочисленных общественных протестов или негодования, так как японское общество казалось приняло это решение спокойно.

Долгосрочное отсутствие стабильного импульса роста является основной причиной того, что номинальный ВВП Японии был превзойден Германией в 2023 году, что делает необходимым для японского правительства найти долгосрочный импульс роста для стимулирования экономического развития Японии. Если экономика продолжит стагнировать в ближайшие три-пять лет, это станет реальной проблемой для японского общества.

1.4 Данные о уровне инфляции

В марте 2024 года годовая инфляция в Японии снизилась с трехмесячного максимума 2,8% в феврале до 2,7%, соответствуя ожиданиям рынка. Цены замедлили свой рост в транспорте (2,9% против 3,0% в феврале), одежде (2,0% против 2,6%), мебели и товарах для дома (3,2% против 5,1%), здравоохранении (1,5% против 1,8%), связи (0,2% против 1,4%) и культуре и развлечениях (7,2% против 7,3%). Тем временем продовольствие (4,8%), жилье (0,6%), образование (1,3%) и прочие товары (1,1%) сохранили стабильные темпы инфляции. В то же время, снижение цен на топливо и источники света было наименьшим за последний год (-1,7% против -3,0%), при этом электроэнергия (-1,0% и -2,5%) и природный газ (-7,1% против -9,4%) испытали замедление темпа снижения.

Банк Японии завершил свою политику отрицательной процентной ставки в прошлом месяце, выйдя из десятилетней супермягкой денежной политики. Рынок ожидает намеков на то, когда Банк Японии снова повысит процентные ставки. Банк Японии заявил, что достижение благоприятного цикла стабильного достижения цели в 2% и сильного роста заработной платы критично для нормализации политики.

Кроме того, Банк Японии обращает внимание на то, поднимутся ли цены на услуги вместе с ростом заработной платы. В этом году японские корпорации увеличили заработную плату наибольшим образом за последние 33 года, но реальные заработные платы снижались за последние два года после учета инфляции. Представитель японского Министерства внутренних дел указал в пятницу, что недавние повышения заработной платы еще не отразились в секторе услуг.

Цены на услуги.

1.5 Юридическое средство Японии

Японская иена (японский: 円, ромадзи: эн, английский: иена), с банкнотами, известными как японские банкноты, является юридическим средством Японии и часто используется как резервная валюта после доллара США и евро. Иена была установлена 1 мая 1871 года, с четырьмя номиналами банкнот в обращении: 1000, 2000, 5000 и 10 000 иен, а также шестью номиналами монет: 1, 5, 10, 50, 100 и 500 иен.

Интересно, что эмитентом банкнот иены является Банк Японии ("Банк Японии - Японские банкноты"), в то время как эмитентом монет иены является японское правительство ("Япония"). Более того, монеты иены не имеют неограниченной юридической силы, поэтому в принципе максимальный предел юридического использования одинаковых номиналов монет в одной транзакции составляет 20 монет (т.е. максимальная платежная способность монет составляет 1 иена × 20 монет + 5 иен × 20 монет + 10 иен × 20 монет + 50 иен × 20 монет + 100 иен × 20 монет + 500 иен × 20 монет = 13 320 иен), и продавцы имеют право отказать в оплате сверх этого предела.

Большинство японских инвесторов узнают о криптовалютах через социальные медиа и мнения ключевых лидеров (KOL), причем этот тренд наиболее заметен среди молодого поколения, где 41% инвесторов в возрасте от 18 до 30 лет полагаются на влиятельных личностей для понимания инвестиций в криптовалюты.

Среди социальных платформ, которым доверяют и которыми пользуются люди, включают: YouTube (32%), Twitter (23%), Line (15%), Instagram (13%) и TikTok (9%). Данные показывают, что более технически продвинутые социальные каналы, такие как Discord, Telegram и Reddit, не пользуются доверием японских пользователей, поскольку они считают, что эти каналы несут большие риски.

4. Текущее положение CEX в Японии

Согласно местным регуляторным требованиям, криптовалютные биржи должны получить лицензию от Японского агентства финансовых услуг (JFSA). Большинство лицензированных криптовалютных бирж зарегистрированы в Токио или Осаке.

Binance Japan известен своим разнообразием токенов

Binance Japan, запущенный в августе 2023 года, был переименован после того, как Binance приобрел местную лицензированную CEX Sakura Exchange BitCoin в ноябре 2022 года. Этот шаг свидетельствует о возвращении Binance на японский рынок после того, как финансовый регуляторный орган страны выдал предупреждение в 2021 году за работу без разрешения. В настоящее время Binance Japan известен своим широким разнообразием типов токенов и популярен среди многих пользователей.

Bybit соответствует предпочтениям японских инвесторов

Bybit, управляющий более чем 1 000 криптовалютами и соответствующий строгим японским нормативам, облегчает безпрепятственный вход в торговлю криптовалютами. Он предлагает прямые варианты депозита в местной иене, включая банковские переводы, карты JCB и Line Pay, упрощая инвестиционные пути.

Конкурентные преимущества Bybit включают низкие торговые сборы (начиная с 0,01% для создателей рынка и 0,06% для исполнителей), достаточную ликвидность, более 30 миллиардов долларов ежедневного объема торгов и активное сообщество из более чем 20 миллионов пользователей, подтверждающее его лидирующее положение на рынке.

Платформа Coincheck с удобным интерфейсом и без торговых сборов

Основанная в 2014 году, Coincheck является крупнейшей криптовалютной биржей Японии с более чем 2,5 миллионами пользователей. В 2018 году ее приобрела японская финансовая компания Monex Group, основанная в 1999 году, которая занимается разнообразными видами бизнеса, включая онлайн-брокерское обслуживание, управление активами и услуги по криптовалютам.

Coincheck предлагает разнообразные услуги по торговле криптовалютами, привлекая большое количество японских и международных пользователей. Благодаря удобному интерфейсу и отсутствию торговых сборов Coincheck стал одной из самых популярных торговых платформ в Японии.

Bitflyer популярен благодаря своим передовым торговым инструментам

Bitflyer известен своими передовыми торговыми инструментами и функциями, лидируя по объему торгов Bitcoin национально. Предоставляя два настраиваемых опыта торговли, он эффективно удовлетворяет потребности различных групп пользователей, от начинающих.

Для опытных трейдеров: интуитивно понятная биржа bitFlyer подходит для новичков, в то время как продвинутый BitFlyer Lightning подходит для более сложных торговых стратегий.

BitFlyer расширил свою привлекательность благодаря инновационным функциям, включая уникальные криптокарты, возможности заработка BTC и биржу Bitcoin T-Point. Эти инициативы укрепляют репутацию BitFlyer как третьей по популярности криптовалютной биржи в Японии, обеспечивая баланс доступности и глубины для широкого круга инвесторов.

Bitbank с высшим рейтингом в магазинах приложений

Bitbank - приложение для торговли криптовалютами с самым высоким рейтингом в японском Apple App Store и одно из немногих в Японии, предлагающее моментальные услуги верификации аккаунта для цифровых активов, обычно завершающее верификацию в течение нескольких минут.

Помимо функций торговли, Bitbank предоставляет услуги кредитования, позволяя пользователям сдавать активы в аренду Bitbank с доходностью до 3%. Сторонние институты высоко оценивают безопасность Bitbank. Платформа использует офлайн-хранилища холодных кошельков и технологию Multisig для обеспечения устойчивости к атакам хакеров и защиты активов пользователей с использованием передовой технологии.

Zaif известен своей конфиденциальностью и безопасностью

Zaif имеет более 500 000 пользователей. Основанная в 2014 году, платформа предлагает разнообразие криптовалют, включая Bitcoin, Ethereum и другие. Известный своим упором на конфиденциальность и безопасность, Zaif привлекает трейдеров, которые отдают предпочтение этим функциям.

Пользователям предоставляется возможность покупать и продавать различные криптовалюты за японскую йену, а также осуществлять маржинальную торговлю, что подходит как для начинающих, так и для тех, кто ищет быстрые сделки. С момента своего создания Zaif находится в процессе непрерывного развития, добавляя новые функции, такие как торговля, платежные услуги и резервы валюты.

5. Проекты Web3 в Японии

Криптовалютный рынок Японии имеет меньшее разнообразие типов проектов, сосредотачиваясь в основном на нефункциональных токенах (NFT) и игровых проектах, несмотря на наличие проектов общественной цепи и DeFi. Эти проекты в основном сосредоточены на локализованном и долгосрочном построении сообщества.

Japan Open Chain

Japan Open Chain (JOC) - это практичная публичная цепочка Layer1, совместимая с Ethereum, которая сотрудничает с надежными предприятиями для предоставления надежной блокчейн-инфраструктуры для бизнеса и местных правительств. Действуя как соблюдающая законодательство Японии блокчейн-инфраструктура, Japan Open Chain предлагает безопасную среду для развития веб3-бизнеса.

INTMAX

INTMAX - новый тип zkRollup, служащий сетью Ethereum L2, подходящей для различных веб-сервисов и финансов. Он позволит Ethereum позволить всем онлайн-гражданам участвовать в экономике через платежную инфраструктуру и использование NFT и токенов управления сообществом. INTMAX внес значительные инновации в реализацию ZK, сделав его уникальной сетью Layer2 rollup с низкими затратами, безопасностью, настраиваемой конфиденциальностью и, что важно, масштабируемостью.

HashPalette

Palette - это блокчейн-сеть для выпуска, управления и распределения цифровых предметов. Пользователи могут свободно передавать собственность цифровыми предметами и использовать их в приложениях. Palette позволяет цифровым проектам рассматриваться как NFT на своем собственном блокчейне, Palette Chain. Palette Chain - это блокчейн, разработанный специально для выпуска, управления и распределения цифровых предметов в предприятии.

Palette Chain может подстроиться под бизнес-модели в сфере развлечений. Кроме того, Palette Chain может подключаться к нескольким блокчейнам, включая Ethereum, служа как платформа межцепочечного взаимодействия для выпуска и распространения NFT.

Hashport

HashPort - это слой межцепочечной совместимости, поддерживающий быструю и безопасную межсетевую передачу цифровых активов. Он разработан и предоставлен компанией с одноименным названием, HashPort Co., Ltd., которая была основана в 2018 году с целью цифровизации активов и предоставления консалтинговых услуг и решений в области блокчейн-технологий клиентам.

KEKKAI

KEKKAI - это плагин безопасности Web3.0, который обнаруживает опасности путем анализа транзакционных симуляций с целью устранения мошеннических действий в развивающемся пространстве Web3. Пользователи могут получать информацию об оценке рисков в транзакциях при использовании KEKKAI. Если возникают аномалии, KEKKAI отображает предупреждения о рисках на странице.

Murakami Flowers

Такаши Мураками - известный японский художник, известный своими яркими работами и уникальным художественным стилем. Проект Murakami.Flowers (M.F), инициированный им, является комплексным проектом, охватывающим искусство, дизайн и цифровое творчество. Проект вращается вокруг цифрового числа " 108" (состоит из 108 фонов и маленьких цветов), эхом чисел, связанных с страданиями или мирскими искушениями в буддизме. Это символизирует попытку художника преодолеть мирские ограничения через цифровое искусство.< p>

Партнеры Crypto Ninja

Crypto Ninja Partners (CNP) - это серия NFT, посвященная японским ниндзям, изначально выросшая из сообщества под названием NinjaDAO. Хотя NinjaDAO не является строго организацией DAO, в нем собрано множество энтузиастов криптовалют из Японии. Два ключевых лица, Икэхая (японский NFT KOL и веб-маркетолог) и Роуд (другой основной участник), совместно развивают проект CNP.

MetaSamurai

Цель проекта - создать цифровой модный бренд и поддержать творцов. Основная концепция проекта - "I GOT YOUR BACK", символизирующая преданность MetaSamurai поддержке его держателей NFT. Фраза "I GOT YOUR BACK" происходит из истории, изображающей двух человек, защищающих друг друга спиной к спине в битве; дух самурая заключается в посвящении себя защите господина; верный пес Хатико верно ждал своего умершего хозяина более десяти лет. Эти истории послужили вдохновением для работ MetaSamurai.

6. Японское криптовалютное венчурное предприятие

Skyland Ventures

Skyland Ventures (SV) - венчурный капитал, штаб-квартира которого находится в Шибуе, Токио, с фокусом на инвестициях в стартапы на стадии зарождения. На 2022 год он инвестировал в более чем 120 стартапов, в основном находящихся в Японии. Начиная с 2022 года, фонд стремится делать инвестиции в акции/токены стартапов в пространстве Web3 (криптовалюты, NFT и блокчейн). Инвестиции фонда варьируются от примерно $50,000 до $500,000 на стадии предварительного зарождения и от $100,000 до $1,000,000 на стадии зарождения и позднее. Основатели - Макс Киношита, Ёнкуро Масанори Икеда и Юань Сяохан.

Они сотрудничают с Hash Global, OKX Ventures, Foresight Ventures, MH Ventures и Generative Ventures.

История инвестиций:

• Поднял фонд рисков на $4 миллиона для стартапов на стадии зарождения в 2012 году.
• Инвестировал в 16 компаний.
• Trasnlimit (предоставляющий игру-битву мозгов BrainWars, установленную глобально 13 миллионов раз, поддерживаемую LINE и Braindots, с общим числом загрузок 23 миллиона раз)
• Hachimenroppi (предоставляющий свежий рынок, поддерживаемый Recruit и Yahoo! Japan)
• Kaumo.jp / CuRAZAY.com (нацеленные на популярные веб-сайты в Японии, с 4-5 миллионами независимых пользовательских посещений)

Gumi Cryptos

Это венчурная капиталовложения фирма, специализирующаяся на раннем этапе развития, базирующаяся в Силиконовой долине, с инвестициями в информационные технологии, финансовые услуги, игровую индустрию, страхование, инфраструктуру, криптовалюты, кибербезопасность, блокчейн и финтех.

Фонды в США, Канаде, Европе, Израиле, Восточной Азии, Южной Азии и Юго-Восточной Азии, включая Японию. Его соучредителем является Зируй Чжан, а управляющие партнеры - из Японии и Китая.

Некоторые из ключевых инвестиций включают OpenSea, 1inch и Lit.

Фонд CGV

CGV - азиатская компания по управлению фондами, специализирующаяся на инвестициях в криптовалютные фонды и криптостудии. CGV FoF состоит из семейных фондов из Японии, Южной Кореи, материкового Китая и Тайваня, с штаб-квартирой в Японии и филиалами в Сингапуре и Канаде. Основатели - Стив Чиу и Кевин Рен.

Они сотрудничают с Waterdrip Capital, LK Venture, ZC Capital, Satoshi Lab и Blockchain Founders Fund, среди других.

Некоторые проекты в их портфеле включают AlchemyPay, Bitkeep, Metis, TheGraph, Avalon и Celestia, а также недавние проекты в биткоин-экосистеме - инфраструктуру кошелька для биткоина UniSat, bitSmiley и вторичную сеть BTC ZULU.

Венчурная компания BDASH

BDASH Ventures - венчурная фирма с штаб-квартирой в Токио, Япония, инвестирующая в стартапы на зарождающихся, ранних и поздних стадиях, которые станут основой следующего поколения технологий. Генеральный директор компании - Хироюки Ватанабе.

BDash Ventures проводит полугодовые саммиты для высших руководителей технологической индустрии и основателей стартапов дважды в год, называемые B Dash Camp. Сейчас это одно из крупнейших в Японии закрытых технологических мероприятий, привлекающее более 700 гостей из Японии и за рубежом.

GMO AI Web3

Этот криптовалютный венчурный фонд является частью компании GMO Internet Group Inc., котирующейся на Токийской фондовой бирже. В группу также входит GMO Coin, лицензированная криптовалютная биржа в Японии, на которой представлены 28 криптовалют.

Фонд MZ Web3

Фонд MZ Web3 возглавляет самопровозглашенный "Маск Японии", бывший ЗЕО. Основанный друзьями, MZ Web3 Fund сосредотачивается на инвестициях в проекты Web3 и является наиболее активным местным криптовалютным фондом в Японии. MZ Web3 Fund инвестировал в 24 проекта на ранней стадии в сфере Web3, включая децентрализованный проект хранения SINSO, платежные инструменты Slash и Transak, сообщество разработчиков WEB3DEV, игровую публичную цепочку Oasys и платформу роста пользователей Web3 Aki Network. MZ Web3 Fund будет предоставлять ресурсы сообщества через MZ Club и MZ DAO, чтобы помочь этим проектам быстро расшириться на японском рынке. ### 7. Регулирование рынка криптовалют в Японии На глобальном рынке криптовалют Япония выделяется как уникальный рынок с значительным потенциалом в финансовом и инвестиционном секторах. В связи с частыми атаками хакеров на рынок криптовалют японское правительство занимает консервативную позицию и осуществляет осторожное регулирование криптоиндустрии. Однако сильное чувство кризиса в Японии побудило власти использовать новейшие технологии, такие как блокчейн, для поддержания своего положения как третьей по величине экономики мира. В результате политика регулирования индустрии блокчейна в Японии проявляет зрелость и стабильность, способствуя благоприятной среде для стартапов в области блокчейна. #### 7.1 Правовой статус криптовалют В 2016 году японский кабинет принял поправку к "Закону о платежных услугах", которая вступила в силу в апреле 2017 года, предоставляя юридическое определение криптовалют и признавая их законность. В соответствии с "Законом о платежных услугах" цифровые валюты считаются таковыми, если они соответствуют всем следующим критериям: - Стоимость имущества записана электронно на электронных устройствах или других предметах - Передается через организации по обработке электронной информации - Не номинирована в национальной или иностранной валюте - Может использоваться для покупки, аренды товаров или получения услуг от неопределенных лиц - Доступна для покупки или продажи неопределенным лицам По сути, Япония признает криптовалюты как законное средство платежа. "Закон о платежных услугах" стал первым в мире законодательным актом, включившим цифровые валюты в правовую регулятивную структуру, что имеет большое значение для рынка цифровых валют. #### 7.2 Налоговая политика по криптовалютам В январе 2022 года правящая партия Японии, Либерально-демократическая партия, начала обсуждение новых налоговых правил для криптовалют, включая увеличение налогов на криптовалютные операции. Налоговые изменения предполагают увеличение налогов на криптовалютные операции с 20% до 55%, что вызвало обеспокоенность в криптовалютном сообществе Японии.Партия Либерально-демократическая партия Японии создала Штаб по содействию цифровому обществу, инициировав "национальную стратегию". С тех пор команда проекта Web3 в Японии напрямую предлагает законодательные и регуляторные реформы правящей партии. Хотя многие реформы были приняты, другие остаются в ожидании. Что касается корпоративного налогообложения, для создания "дружественной среды для токен-финансирования" команда по политике Web3 Японии предложила две реформы. Во-первых, освобождение от "налога на прибыль предприятий на основе рыночной стоимости токенов, удерживаемых выпускающими компаниями к концу года". Во-вторых, освобождение от налогов на "токены, выпущенные другими компаниями и удерживаемые третьими лицами для целей, отличных от краткосрочной торговли". Первая реформа вступила в силу в июне 2023 года, в то время как вторая реформа недавно была предложена ФСФА для включения в законодательную повестку на 2024 год и была утверждена Министерством экономики, торговли и промышленности (METI). Внедрение этих мер может смягчить долгосрочное преимущество, с которым сталкиваются японские корпоративные инвесторы по сравнению с зарубежными инвесторами, которые имеют более благоприятное налоговое обращение. Что касается индивидуального налогообложения, доход от торговли криптовалютными активами облагается налогом как "прочие доходы" с минимальной ставкой налога 55%, при объединении с налогом на доходы и резидентским налогом. Этот налог взимается не только при конвертации удерживаемых криптовалютных активов в фиатные деньги, но и при конвертации их в другие криптовалютные активы, что приводит к значительному оттоку капитала и затрудняет налогоплательщиков в уплате налогов. Команда по политике Web3 предложила четыре реформы: унификацию налога в размере 20% на торговлю криптовалютными активами, налогообложение только "прибыли и убытков" при конвертации в фиатные деньги для освобождения "обменов криптовалютными активами" от налогообложения, разрешение физическим лицам переносить убытки на три года, и применение той же ставки налога к "торговле криптовалютными деривативами". Однако эти реформы были исключены из повестки на 2023 год, и в настоящее время неясно, будут ли эти предложения включены в законодательную повестку на 2024 год. #### 7.3 Система лицензирования бирж и саморегулируемые организации Согласно поправке к "Закону об услугах платежей", учреждения, занимающиеся торговлей криптовалютами в Японии, должны получить лицензию от Финансового управления Японии (FSA) и соблюдать его нормативные акты. В общем, для работы цифровой валютной биржи в Японии необходимо выполнить следующие четыре основных условия: - Юридическое лицо: Кабусики-гайся (акционерное общество) или иностранное учреждение по торговле цифровыми валютами (с местом ведения бизнеса в Японии и представителем в Японии) - Уставной капитал: Наличие финансовой базы с уставным капиталом более 10 миллионов иен и положительными чистыми активами - Корпоративная система: Наличие корпоративной системы, способной правильно и эффективно вести бизнес (такие как разделение активов пользователей от активов компании, установление эффективных систем управления рисками для предотвращения рисков, таких как взлом, сбои в системе, отмывание денег и финансирование терроризма) - Соблюдение: Соблюдение соответствующих законов и нормативных актов, защита конфиденциальности пользователей, выполнение обязательств по противодействию отмыванию денег и сотрудничество с проверками и расследованиями ФСФА Все токены, перечисленные на соблюдающих биржах в Японии, требуют одобрения от Ассоциации виртуальных валютных бирж Японии (JVCEA), процесс, который длится как минимум от шести месяцев до года, способствуя отсутствию динамики на японском крипторынке. Помимо регулирования ФСФА, для повышения доверия к отрасли, прозрачности, защиты интересов инвесторов и поощрения здорового развития рынка криптовалют, Япония создала Ассоциацию виртуальных валютных бирж Японии (JVCEA) в апреле 2018 года, инициированную 16 лицензированными биржами под одобрением и авторизацией ФСФА для саморегулирования. Ассоциация разработала ряд саморегулирующих правил и руководящих принципов, включая: - Категоризацию и управление криптовалютами, предоставленными биржами на основе таких факторов, как безопасность, ликвидность и прозрачность для определения условий листинга - Проведение оценок рисковНа биржах устанавливаются ограничения на коэффициенты плеча, коэффициенты маржи и внедряются механизмы принудительной ликвидации - Требование к биржам о раскрытии правил торговли, стандартов комиссий и процедур обработки жалоб клиентов - Предоставление потребительского образования о криптовалютах для улучшения понимания и осознания рисков #### 7.4 Правила выпуска и финансирования криптовалюты В сентябре 2019 года JVCEA выпустила "Правила о выпуске новых монет" и сопутствующие руководства, позволяющие публичный выпуск и продажу токенов для финансирования (IEO и ICO). Это стало первой ясной регулятивной структурой Японии для выпуска и финансирования криптовалюты. Согласно правилам и руководствам, для соблюдения законов Японии при выпуске и продаже токенов должны быть в основном выполнены следующие условия: - Эмитент или андеррайтер должны быть лицензированной биржей и сообщать соответствующие вопросы ФСФ и ассоциации - Выпущенные токены должны соответствовать стандартам ассоциации по безопасности, ликвидности, прозрачности и пройти проверку ассоциации - Токены должны иметь разумный механизм ценообразования и полностью раскрывать информацию потребителям - Все токены должны быть проданы в течение определенного периода, с отчетностью перед ассоциацией В настоящее время, согласно "Правилам о выпуске новых монет", частота ICO/IEO в Японии не высока. 26 сентября 2023 года для улучшения ситуации с IEO JVCEA дополнительно выпустила предварительное предложение о реформе IEO. В заключение, Япония - страна с открытым и позитивным отношением к блокчейн-технологии и криптовалютам. Она установила относительно всеобъемлющие и ясные регуляции в юридическом, налоговом, лицензионном и саморегулирующем аспектах, непрерывно исследуя и инновируя для адаптации к быстрым изменениям и разнообразным применениям блокчейн-технологии. Япония стремится закрепиться в развитии глобальной индустрии блокчейна. Для предпринимателей в области блокчейна, несмотря на сильные локализационные настроения в Японии, остается плодородным грунтом для создания и развития криптоиндустрии. ### 8. Итоги Уже в 2017 году Япония официально признала BTC законным платежным средством, а в апреле 2023 года команда проекта Web3 правящей партии выпустила белую книгу, указывающую на увеличение государственных инвестиций в отрасль, что привело к растущему процветанию криптовалютного рынка Японии. Однако ограничения, такие как запрет прямых инвестиций в токены и невозможность запуска проектов выпуска токенов внутри Японии, затруднили развитие проектов и бизнеса в области DeFi в Японии, что привело к упору отрасли на NFT и игровые проекты. В плане соблюдения законов Япония имеет строгие законы и регуляции в области криптовалют для обеспечения стабильности рынка и безопасности активов инвесторов. Однако высокие затраты на соблюдение и налоговое бремя затруднили вход и развитие проектов. Особенно длительный процесс утверждения списков токенов часто приводит к восприятию рынка как инертного и потере доверия к сектору, ограничивая корпоративную инновацию и гибкость рынка, что приводит к тому, что криптовалютная индустрия Японии отстает от других стран. С глобальным проникновением и развитием криптоиндустрии институциональные инвесторы в Японии проявили сильный интерес к крипторынку и получили более ясное представление о его потенциале. Вход институциональных инвесторов принес больше ликвидности, стабильности и доверия крипторынку Японии, стимулируя его развитие и привлекая больший интерес розничных и институциональных инвесторов. В условиях конкурентной среды крипторынка Япония обладает уникальными преимуществами в области соблюдения законов, секторов GameFi и NFT. Ее крепкая и устойчивая поддержка сообщества является неотъемлемым инструментом для развития отрасли. Однако чрезмерно строгие налоговые политики и ограничения на инвестиции продолжают создавать значительные препятствия для роста и развития криптоиндустрии в Японии. Если политика может быть умеренно открыта при соблюдении законов, это будет более благоприятно для установления, инноваций и развития крипторынка. СочетаниеЯпония с ее уникальными культурными особенностями и надежной финансовой системой представляет собой возможность стать мировым лидером в секторах GameFi и NFT, формируя будущее мировой криптоиндустрии.