Uma rápida olhada no novo Hyperliquid: Destacando-se do Layer 1 e DEX, qual é o valor de mercado esperado?

Hyperliquid é uma blockchain de alto desempenho Layer 1 projetada para suportar sistemas financeiros abertos, dedicada a proporcionar aos usuários uma experiência perfeita com aplicativos descentralizados. Sua visão é criar um sistema financeiro aberto totalmente on-chain que permita aos usuários criar aplicativos que interajam com componentes nativos eficientes subjacentes sem sacrificar a experiência do usuário final. O L1 da Hyperliquid tem desempenho suficiente para suportar um ecossistema de aplicativos financeiros sem permissão, onde transações, cancelamentos, execução de transações e liquidação podem ser realizados de forma transparente com menos de 1 segundo de latência de bloco.

 

Hyperliquid adota um algoritmo de consenso personalizado HyperBFT, inspirado no protocolo Hotstuff e suas versões subsequentes. O design deste algoritmo e da pilha de protocolos de rede é otimizado desde o início para suportar a eficiência e escalabilidade desta blockchain L1. O ecossistema da Hyperliquid inclui vários aplicativos chave, entre os quais o produto principal é um livro de ordens totalmente on-chain para troca de contratos perpétuos - Hyperliquid DEX.

 

A arquitetura L1 da Hyperliquid é construída em torno de uma troca de derivativos eficiente (troca de contratos perpétuos), que é sua aplicação nativa principal. A troca de contratos perpétuos não só atende aos altos requisitos de infraestrutura de aplicativos do mundo real, mas também se torna uma das áreas mais valiosas no DeFi. Através desta troca, a Hyperliquid não só atrai um grande número de usuários reais para interagir com a infraestrutura, mas também promove o progresso contínuo de sua blockchain em termos de desempenho e otimização.

1. Desempenho ultra-alto e baixa latência

A blockchain L1 da Hyperliquid é especialmente otimizada para suportar aplicativos financeiros de alta capacidade. Seu design permite o processamento de até 100.000 ordens por segundo, e transações, cancelamentos, execuções e liquidações são conduzidos de forma transparente com menos de 1 segundo de latência de bloco. Isso confere à Hyperliquid um desempenho líder em plataformas de negociação descentralizadas (DEX), garantindo que a experiência de negociação dos usuários seja próxima à suavidade das exchanges centralizadas, enquanto mantém as vantagens da descentralização.

 

2. Algoritmo de consenso único HyperBFT

O algoritmo de consenso HyperBFT usado pela Hyperliquid é desenvolvido com base no protocolo Hotstuff e é especificamente otimizado para atender às necessidades de aplicativos financeiros de alto desempenho. Comparado com outros algoritmos de consenso comuns, o HyperBFT pode lidar mais efetivamente com grandes quantidades de transações financeiras e dados com suporte de baixa latência e alta capacidade. Este mecanismo de consenso altamente personalizado fornece à Hyperliquid um ambiente de rede mais estável e eficiente, garantindo consistência e segurança dos dados durante o processo de transação.

 

3. Livro de ordens totalmente on-chain para troca de contratos perpétuos

O aplicativo principal da Hyperliquid é uma troca descentralizada de contratos perpétuos com livro de ordens, onde todas as ordens, cancelamentos, execução de negociações e operações de liquidação são realizadas na cadeia. Isso significa que cada transação tem total transparência e imutabilidade, e os usuários podem visualizar o status de cada transação em tempo real, aumentando a credibilidade e segurança da plataforma. Além disso, como um dos mercados DeFi mais valiosos, os contratos perpétuos podem não só atrair um grande número de engajamentos de clientes, mas também promover o desenvolvimento e a prosperidade de todo o ecossistema Hyperliquid.

 

4. Infraestrutura projetada especificamente para o mercado de derivativos

A blockchain L1 da Hyperliquid é projetada em torno de trocas de derivativos eficientes (trocas de contratos perpétuos), o que permite que ela suporte produtos financeiros complexos. Os mercados de derivativos geralmente têm requisitos de infraestrutura extremamente altos, especialmente para velocidade de transação e poder de processamento. O design da Hyperliquid garante que ela possa lidar com esses cenários de aplicação de alta demanda, enquanto sua natureza descentralizada torna a plataforma mais resistente à censura e aberta.

 

Como o token nativo da Hyperliquid, HYPE é o token central de seu ecossistema. Atualmente, o preço unitário do HYPE é de $24,71, o valor de mercado circulante é de cerca de $8,274 bilhões, o valor de mercado totalmente diluído é de $24,71 bilhões, a quantidade circulante é de 333.928.180, e o fornecimento total é de 999.990.391.

 

Para avaliar o potencial de mercado do HYPE, selecionamos os seguintes projetos de referência para comparação: Sui ($SUI), Solana ($SOL) e dYdX ($DYDX).

Projeto de referência

Blockchain de camada 1: Sui ($SUI)

Preço unitário: $4,36

Capitalização de mercado: 12,731 bilhões de USD

Valor de mercado totalmente diluído: $43,60 bilhões

Circulação: 2.927.660.018 peças

Fornecimento total: 10.000.000.000 peças

 

2. Blockchain subjacente de alto desempenho: Solana ($SOL)

Preço unitário: 208 USD

Capitalização de mercado: 99,596 bilhões de USD

Valor de mercado totalmente diluído: $122,8 bilhões

Circulação: 479.176.521 peças

Fornecimento total: 590.377.685 peças

 

3. Exchange descentralizada: dYdX ($DYDX)

Preço unitário: $1,68

Capitalização de mercado: 1,189 bilhões de USD

Valor de mercado totalmente diluído: $1,194 bilhões

Circulação: 711.004.555 peças

Fornecimento total: 1.000.000.000 peças

 

Comparação de valor de mercado com expectativas

 

1. Comparando com Sui ($SUI)

Se o valor de mercado circulante do HYPE atingir um nível equivalente ao do Sui (12,731 bilhões de USD), o preço unitário do HYPE subirá para cerca de 38,13 USD, um aumento de cerca de 54%.

 

2. Comparando com Solana ($SOL)

Se o valor de mercado circulante do HYPE atingir o nível do Solana (99,596 bilhões de dólares), o preço unitário do HYPE subirá para cerca de 298,11 dólares, um aumento de cerca de 1107%.

 

3. Comparando com dYdX ($DYDX)

Se o valor de mercado circulante do HYPE cair para o nível do dYdX (1,189 bilhões de USD), o preço unitário do HYPE cairá para cerca de 3,56 USD, uma diminuição de cerca de 86%.

 

IV. Economia do Token

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Como um financiamento estratégico para expansão ecológica, é utilizado principalmente para apoiar a inovação tecnológica, atividades de marketing e cooperação global, incluindo planos de desenvolvimento conjunto com instituições locais e universidades.

 

- Subsídio comunitário (0,3%):

Esta pequena porção dos tokens será usada para financiar projetos inovadores por usuários da comunidade, apoiando atividades experimentais ou de incubação em pequena escala.

 

Suporte de liquidez HIP-2 (0,012%):

Esta parte do token é usada para apoiar as necessidades de liquidez do livro de ordens on-chain, ajudando a Hyperliquid DEX a responder rapidamente quando a liquidez do mercado aumenta.

HYPE é o token de gás central do HyperEVM, e suas principais funções incluem:

Pagar Taxa de Gás: Os usuários precisam usar HYPE para pagar taxas de gás ao realizar transações ou implantar contratos inteligentes na blockchain Hyperliquid, apoiando operações de transação de alta frequência e baixa latência.

 

Governança on-chain: Os detentores de tokens HYPE participarão da governança on-chain da Hyperliquid, incluindo votação em parâmetros de protocolo chave e direção de desenvolvimento do projeto, para alcançar uma gestão verdadeiramente descentralizada.

Incentivos ecológicos e recompensas comunitárias: Os tokens HYPE servem como a ferramenta de incentivo central para recompensas da comunidade e desenvolvedores, usados para apoiar o desenvolvimento, promoção de projetos e participação de usuários a longo prazo dentro do ecossistema.

Provisão de liquidez e negociação: HYPE pode ser usado como o token central para liquidez on-chain, ajudando os usuários a apoiar as transações do livro de ordens da Hyperliquid DEX através de padrões de token nativos (como HIP-2) enquanto obtêm renda de comissão.

 

A equipe central da Hyperliquid tem um histórico sólido. O cofundador Jeff Yan é graduado pela Universidade de Harvard e trabalhou na Hudson River Trading, uma das principais empresas globais de trading de alta frequência. Ele acumulou rica experiência em trading de alta frequência e tem um profundo entendimento de sistemas de baixa latência e alta capacidade. Esta experiência de carreira tornou-se uma base importante para ele estabelecer a Hyperliquid e influenciou diretamente o design da arquitetura técnica de alto desempenho do projeto.

 

Em termos de financiamento, a equipe mantém uma atitude clara: não aceitar investimento externo. Em uma entrevista anterior, Jeff afirmou que a equipe espera promover o desenvolvimento do projeto através de financiamento independente, em vez de depender de capital externo. Esta escolha evita a intervenção de capital na direção do projeto e também reflete o entendimento e a prática da equipe sobre descentralização.

 

1. A Hyperliquid usa um algoritmo de consenso HyperBFT personalizado, que, embora inspirado no protocolo Hotstuff e suas versões subsequentes, ainda é um design novo e não totalmente validado. Se o algoritmo encontrar gargalos em redes de grande escala, pode levar a latência de rede, falha de transação ou forks. Como o mecanismo de consenso é feito sob medida para a Hyperliquid, se desafios técnicos desconhecidos forem encontrados em aplicações práticas, pode levar a uma diminuição na disponibilidade e estabilidade do sistema.

 

2. Como a plataforma central para exchanges descentralizadas (DEXs) e negociação de contratos perpétuos, a Hyperliquid depende de contratos inteligentes para automatizar transações, liquidação e gestão de fundos. Contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades em seu design e implantação, que atacantes maliciosos podem explorar para roubar fundos ou manipular o mercado. Por exemplo, risco de contraparte, vulnerabilidades em mecanismos de liquidação ou problemas de Oracle podem se tornar pontos de entrada para ataques.

 

Website：https://hyperfoundation.org/

Twitter：https://x.com/HyperliquidX

Discord：https://discord.com/invite/hyperliquid