Capitalização total de mercado de stablecoins ultrapassa $200 bilhões à medida que rendimentos de empréstimos onchain disparam

A capitalização total de mercado das stablecoins atingiu um recorde histórico, ultrapassando US$ 200 bilhões — refletindo um aumento de 13% no último mês — de acordo com os dados do The Block. Este aumento ocorre à medida que os investidores buscam oportunidades de rendimento mais alto em plataformas de finanças descentralizadas, segundo analistas.

Os analistas da Coinbase, David Duong e David Han, observaram que o aumento na capitalização de mercado das stablecoins sinaliza que os investidores estão procurando capitalizar os rendimentos crescentes oferecidos pelos protocolos de empréstimo DeFi. "Acreditamos que isso representa uma nova entrada de capital no espaço, buscando capitalizar as taxas de empréstimo elevadas, mais de três vezes superiores aos rendimentos de títulos de longo prazo, ou buscando negociações de maior beta onchain", disseram os analistas.

De acordo com os dados da DeFiLlama, o aumento acentuado na capitalização de mercado das stablecoins começou por volta de 5 de novembro, coincidindo com a vitória de Donald Trump na eleição presidencial dos EUA. Os analistas da Coinbase também destacaram que as taxas de depósito de USDC na Aave dobraram no último mês. "As taxas de empréstimo e empréstimo de stablecoins dispararam, atingindo 10-20% anualizados na Aave e Compound em quase todas as suas redes implantadas, incluindo Ethereum e Base", disseram os analistas. Eles também notaram que o valor total bloqueado em protocolos de empréstimo atingiu um recorde histórico de US$ 54 bilhões, superando o pico do mercado de alta anterior de US$ 52 bilhões.

As taxas de depósito de USDC na Aave dobraram no último mês. Imagem: Coinbase.

Além do aumento nas taxas de empréstimo, o token portador de rendimento da Ethena, sUSDe, viu seu rendimento percentual anual disparar para mais de 24%, subindo acentuadamente de cerca de 13% no início de novembro. No entanto, os dados da DeFiLlama preveem que o APY do sUSDe provavelmente cairá abaixo de 19% dentro do próximo mês.

Os analistas da Coinbase também apontaram para oportunidades emergentes em ativos de maior rendimento, como o token HYPE da HyperLiquid e novos protocolos de agentes de IA lançados recentemente. Eles enfatizaram que esses rendimentos maiores estão disponíveis apenas para participantes onchain, o que está levando os investidores a se engajarem com essas plataformas descentralizadas para capitalizar as oportunidades potenciais.

"A força contínua do bitcoin e de outras criptomoedas principais tem impulsionado uma atividade onchain significativa em vários setores, incluindo volumes de exchanges descentralizadas (DEX), atividade de empréstimo e empréstimo, e crescimento de stablecoins", observaram os analistas.