ETFs de Bitcoin batem a marca dos US$ 100 bilhões pela primeira vez nos EUA

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin dos Estados Unidos ultrapassaram US$ 100 bilhões em ativos líquidos totais. A marca foi batida justamente quando o Bitcoin registra recordes seguidos de valorização.

Dados do SoSoValue mostram que, na quarta-feira (20/11), os 12 ETFs spot de Bitcoin disponíveis nos EUA detinham coletivamente US$ 100,55 bilhões. Portanto, o valor corresponde a aproximadamente 5,4% da capitalização de mercado total do Bitcoin.

O IBIT da BlackRock lidera o grupo, com US$ 45,4 bilhões em ativos. Em seguida, vem o GBTC da Grayscale, com US$ 20,6 bilhões.

Bitcoin atinge novo valor máximo

O próprio Bitcoin atingiu uma alta histórica. Afinal, seu valor passou dos US$ 97.099. Ou seja, teve um aumento de 3,8% nas últimas 24 horas. Os fundos também registraram entradas significativas, com US$ 733,5 milhões na quarta-feira. Além disso, já haviam recebido US$ 837,36 milhões no dia anterior.

O IBIT da BlackRock registrou as maiores entradas, recebendo US$ 626,5 milhões. Por outro lado, o FBTC da Fidelity atraiu US$ 133,9 milhões. Contribuições menores incluíram US$ 9,3 milhões para o BITB da Bitwise e US$ 3,8 milhões para o Ark e o ARKB da 21Shares. No entanto, o GBTC da Grayscale não relatou novos influxos.

A atividade de negociação de ETFs de Bitcoin atingiu US$ 5,09 bilhões na quarta-feira (20), uma leve queda em relação aos US$ 5,71 bilhões da terça-feira (19). Enquanto isso, os ETFs de Ethereum à vista nos EUA continuam registrando saídas. Por exemplo, tiveram US$ 30,3 milhões sacados na quarta-feira, marcando o quinto dia consecutivo de fluxos negativos.

Já o volume de negociação de ETFs de Ether caiu para US$ 338,3 milhões, em comparação com US$ 345,1 milhões no dia anterior.

Investidores institucionais “bombam” ETFs de Bitcoin

Segundo Gracy Chen, CEO da Bitget, o principal fator por trás do crescimento recente dos ETFs de BTC é a demanda de investidores institucionais:

“O principal impulsionador por trás da rápida ascensão do BTC ainda é o envolvimento institucional. Vimos grandes entradas líquidas em ETFs de BTC esta semana. Na quarta-feira desta semana, os ETFs de BTC atingiram uma entrada líquida de US$ 1,8 bilhão.”

Chen observa que a MicroStrategy comprou 51.000 BTC na semana passada a um custo de US$ 88.617 cada. Além disso, nesta semana, a empresa anunciou o plano de levantar US$ 2,6 bilhões para continuar comprando BTC.

“Empresas de mineração bem conhecidas estão planejando emitir US$ 850 milhões em títulos conversíveis para comprar BTC. O enorme poder de compra à vista de fundos tradicionais fez com que o preço do BTC subisse rapidamente.”

Enquanto isso, o interesse aberto em contratos de BTC subiu para US$ 63 bilhões. Isso representa um aumento diário de US$ 6 bilhões.

Por outro lado, a volatilidade implícita do BTC subiu para 60, indicando uma maior probabilidade de grandes flutuações de mercado no futuro.

Chen afirma que o capital de curto prazo tende a fixar lucros, o que pode levar a grandes oscilações de preços em torno da marca de US$ 100 mil.

Bitwise dá novo passo em direção a ETF de Solana

O desempenho dos ETFs de Bitcoin e Ethereum nos EUA parece seguir sentidos bem diferentes.

Afinal, os investidores parecem entrar com força em BTC, apostando em um rali da principal criptomoeda. Por outro lado, o ETH permanece em segundo plano e não gera tanto otimismo no mercado.

Agora, já se tornou pauta a possível criação de um ETF de Solana. E uma das empresas responsáveis por isso pode vir a ser a Bitwise Asset Management.

A Bitwise já entrou com um pedido para estabelecer uma entidade fiduciária para seu proposto ETF de Solana em Delaware. Portanto, deu um passo inicial importante em direção ao lançamento do fundo, em um momento no qual o mercado de ETFs de criptomoedas vem tendo uma demanda crescente.

Caso obtenha a aprovação, a Bitwise se juntará a outros gestores de ativos relevantes, como a VanEck e a 21Shares. Afinal, ambas já se mexeram com o intuito de lançar seus próprios ETFs com foco em Solana.

A nova empreitada da Bitwise ocorre após a empresa registrar, recentemente, um pedido para um fundo de ETF de XRP. Essa foi a primeira proposta de fundo com exposição à criptomoeda nativa da Ripple.

A empresa teve um crescimento notável em 2024, com seus ativos sob gestão atingindo a marca de US$ 5 bilhões no dia 15 de outubro. Isso representou um aumento de 400% no acumulado do ano.

Além disso, o ETF de Bitcoin à vista da Bitwise, BITB, vem ganhando bastante força. Afinal, atraiu US$ 2,3 bilhões em entradas líquidas desde seu lançamento, ficando atrás apenas das ofertas da BlackRock e da Fidelity.

Opções de ETFs de BTC ganham força nos EUA

Com o mercado de ETFs de BTC em crescimento nos EUA, a negociação de opções com base nesse tipo de fundo parece um desdobramento natural.

Por exemplo, o iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, teve um desempenho recorde logo no primeiro dia de negociação. O IBIT da BlackRock registrou quase US$ 1,9 bilhão em exposição na sua estreia.

Isso, claro, despertou a atenção da concorrência. A Grayscale Investments lançou negociações de opções para seus ETFs de Bitcoin à vista na quarta-feira (20/11).

O lançamento desse produto pela Grayscale vem depois de uma vitória legal importante da empresa sobre a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Em agosto do ano passado, o Tribunal de Apelações dos EUA decidiu que a SEC deveria permitir à Grayscale converter seu Bitcoin Trust em um ETF à vista.

Essa decisão foi um avanço significativo no cenário regulatório de criptomoedas nos EUA. Afinal, desafiou quase uma década de forte resistência às aprovações de ETFs com base em criptoativos.

Após a liberação dos ETFs de Bitcoin, veio a aprovação dos fundos de Ethereum. Atualmente, há pedidos para replicar o modelo para moedas como XRP e SOL.

No entanto, também surgem outros tipos de produtos no lastro dos ETFs já estabelecidos. E o mercado de opções de ETFs de Bitcoin é o exemplo mais claro disso atualmente.

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