QCP Capital: A volatilidade implícita de curto prazo atinge o pico na expiração do dia da eleição, o mercado cripto ainda tende a ser otimista

A QCP Capital afirmou que a volatilidade implícita de curto prazo atingiu o pico no dia da eleição, expandindo em 10 pontos de volatilidade em relação à data de vencimento anterior, e a assimetria favoreceu as opções de compra em vez das opções de venda, mesmo que o Bitcoin estivesse cerca de 8% abaixo de seu máximo histórico.

Enquanto isso, o mercado de ações apresentou um cenário diferente. O índice S&P 500 atingiu um recorde histórico com 20% das empresas prestes a anunciar seus relatórios de ganhos. O mercado de opções inclinou-se para a proteção de baixa, prevendo que este índice poderia flutuar em 1,8% no dia 6 de novembro, o dia após a eleição. A correlação entre ações e criptomoedas atingiu um recorde histórico de 0,83. Dado seu padrão de reversão à média e diferenças no posicionamento do mercado de opções, isso pode sinalizar um ponto de virada iminente.

A eleição criou um cenário de jogo de soma zero para o mercado de ações, onde os vencedores da indústria dependerão dos resultados eleitorais.

Em contraste, ambos os candidatos presidenciais dos EUA são mais favoráveis às criptomoedas em comparação com a administração anterior; portanto, qualquer fraqueza nas ações poderia potencialmente levar a uma realocação de capital para os mercados de criptomoedas.