Guia para principiantes da Bitget - Explicação sobre os futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M

Existem dois tipos principais de trading de futuros na indústria das criptomoedas: futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M. A Bitget oferece futuros perpétuos em USDT-M, perpétuos em USDC-M, perpétuos em Moeda-M e futuros a prazo em Moeda-M - cada um adequado para um tipo diferente de trader. Este artigo analisa as características e os exemplos práticos de utilização de cada tipo de futuros para ajudar os principiantes a começar com facilidade.

Futuros perpétuos em USDT-M e futuros perpétuos em USDC-M na Bitget

Os futuros perpétuos em USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins - USDT e USDC, respetivamente. Estes futuros não têm data de vencimento e são ideais para os investidores que valorizam a flexibilidade. Os pares de trading mais populares incluem BTCUSDT e ETHUSDC. Os valores dos futuros são calculados em moeda fiat, as taxas de corretagem baseiam-se nas taxas de financiamento e os tamanhos das posições são fáceis de compreender.

• Prós: não é necessário converter valores em criptomoedas, o que o torna adequado para principiantes e mais fácil de gerir.

• Contras: os lucros são liquidados em USDT, um ativo estável que não se valoriza.

• Adequado para: novos utilizadores ou traders que procuram rendimentos estáveis.

Futuros perpétuos em Moeda-M e futuros a prazo em Moeda-M na Bitget

Os futuros em Moeda-M são denominados e liquidados em criptomoeda, como BTC ou ETH. Existem dois tipos: os futuros perpétuos, que não têm data de vencimento, e os futuros a prazo, que são liquidados numa data fixa (por exemplo, BTCUSD 0628).

• Futuros perpétuos em Moeda-M: por exemplo, BTCUSD. Estes são liquidados e avaliados em criptomoedas, com taxas de corretagem baseadas na taxa de financiamento.

• Futuros a prazo em Moeda-M: por exemplo, ETH 0927. Estes são liquidados em criptomoedas no momento do vencimento e incorrem uma taxa de entrega.

• Prós: os lucros estão ligados ao ativo subjacente, o que os torna ideais para detentores de longo prazo ou para o hedging de posições spot.

• Contras: os tamanhos das posições devem ser calculados em criptomoedas, o que aumenta a complexidade.

• Adequado para: traders profissionais ou pessoas familiarizadas com a volatilidade do mercado de criptomoedas.

Principais diferenças entre os futuros em USDT-M e em Moeda-M

Categoria	Futuros perpétuos em USDT-M/USDC-M (lineares)	Futuros perpétuos em Moeda-M (inversos)	Futuros a prazo em Moeda-M (inversos)
Moeda de liquidação	Normalmente USDT ou USDC (stablecoins)	Normalmente BTC ou outras criptomoedas	Normalmente BTC ou outras criptomoedas
Pares comuns	BTCUSDT, ETHUSDC, entre outros	BTCUSD, ETHUSD, entre outros	BTCUSD0628, ETH0927, entre outros
Valor dos futuros	Em fiat	Em criptomoeda	Em criptomoeda
Data de vencimento	Nenhuma	Nenhuma	Sim
Taxa de corretagem	Comissão de financiamento	Comissão de financiamento	Taxa de entrega
Características	L/P direto	Conversão de L/P necessária	Conversão de L/P necessária
Utilizadores aos quais se adequa	Principiantes	Principiantes/peritos	Peritos

Comparação de exemplos práticos

Os exemplos seguintes mostram como cada tipo de futuros pode ser utilizado, ajudando-o a escolher o que melhor se adapta ao seu estilo de trading.

Cenário 1: especulação a curto prazo (futuros perpétuos em USDT-M)

• Acredita que a BTC vai subir a curto prazo, pelo que abre uma posição long em futuros perpétuos em USDT-M (BTCUSDT).

• Detalhes da transação:

￮ Preço de entrada: BTC = 60,000 $

￮ Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60,000 USDT)

￮ Alavancagem: 10x (margem: 6000 USDT)

Resultado:

• Se a BTC subir para 61,000 $ (+1000 USDT):

￮ Lucro = 1000 USDT (liquidado em USDT)

• Se a BTC cair para 59,000 $ (-1000 USDT):

￮ Perda = 1000 USDT

Adequado para: traders de curto prazo e principiantes (fácil de utilizar com L/P intuitivo)

Cenário 2: detenção e hedging a longo prazo (futuros perpétuos em Moeda-M)

• Detém 1 BTC na conta spot (o preço de entrada é de 60,000 $) mas está preocupado com uma potencial queda no mercado.

• Abre uma posição short nos futuros perpétuos em Moeda-M (BTCUSD) para fazer hedge das suas posições spot.

￮ Preço de entrada: BTC = 60,000 $

￮ Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60,000 USDT)

￮ Alavancagem: 5x (margem: 0.2 BTC)

Resultado:

• Se a BTC cair para 50,000 $ (-16.67%):

￮ Perda spot = -10,000 USDT (a sua BTC perde valor)

￮ Lucro dos futuros = 0.2 BTC (ganho com a posição short)

￮ Efeito líquido: o lucro dos futuros compensa parte da perda spot.

Adequado para: detentores a longo prazo e investidores institucionais que procuram proteger-se contra o risco de queda.

Cenário 3: arbitragem no vencimento (futuros a prazo em Moeda-M)

• Repara que os futuros a prazo BTCUSD0627 estão a ser transacionados a 59,000 $, enquanto o preço spot atual é de 60,000 $ - criando uma oportunidade de arbitragem.

• Abre uma posição long em futuros a prazo (1 BTCUSD0627) e mantém-na até ao vencimento.

Resultado:

• Se o preço spot se mantiver em 60,000 $ no vencimento:

￮ Preço de liquidação = preço spot (60,000 $)

￮ Lucro = 1000 $ (60,000 - 59,000)

￮ Rendimento efetivo = 0.0169 BTC (1000 ÷ 59,000)

Adequado para: traders profissionais e traders de arbitragem que procuram lucrar com as discrepâncias entre os preços spot e de futuros.

Cenário	Tipo de futuros	Objetivo	Liquidação de L/P	Adequado para
Especulação a curto prazo	Futuros perpétuos em USDT-M (BTCUSDT)	Comprar em baixa, vender em alta para obter lucros rápidos	Liquidado em USDT	Principiantes, traders de curto prazo
Hedging de risco	Futuros perpétuos em Moeda-M (BTCUSD)	Proteger os ativos spot do risco de queda	Liquidado em BTC	Detentores a longo prazo, instituições
Arbitragem no vencimento	Futuros a prazo em Moeda-M (BTCUSD0627)	Lucro das diferenças de preço entre o mercado spot e o mercado de futuros	Liquidado em BTC	Traders profissionais, arbitradores

Conclusão

Para principiantes, a escolha entre futuros em USDT-M/USDC-M e futuros em Moeda-M não é apenas uma questão de preferência pessoal - também depende do ambiente de mercado de forma mais ampla. Quando o mercado é altamente volátil, os futuros em USDT-M ou os futuros em USDC-M podem ajudar a limitar o risco de oscilações bruscas de preços. Recomendamos que os novos utilizadores comecem com os futuros perpétuos em USDT-M ou em USDC-M, uma vez que são mais fáceis de utilizar e oferecem riscos mais fáceis de gerir. Os investidores experientes, por outro lado, podem escolher os futuros em Moeda-M com base nas tendências do mercado para cobrir as suas posições ou beneficiar potencialmente da valorização dos ativos.

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