Analistas do The Block Research: Previsões para 2025

George Calle

O primeiro trimestre será geralmente uma decepção do ponto de vista de preços, pois as expectativas inflacionadas em torno da política monetária e regulamentação encontrarão a realidade. A ação do preço do BTC continuará a negociar em linha com ativos macro mais amplos. No entanto, o levantamento de fundos e o investimento de risco permanecerão ativos.

Nos trimestres Q2-Q3, os mercados geralmente se recuperarão, o que catalisará lançamentos de tokens e a atividade onchain aumentará. Um ETF notável será lançado, como um popular ETF de moeda única, por exemplo, SOL ETF, ou um ETF de ETH em staking. Estes não conseguirão desafiar significativamente o Bitcoin ETF, mas forçarão os gestores de investimento a desenvolver um plano mais elaborado para o espaço, o que será a maior vitória.

O quarto trimestre verá o retorno de grandes gestores de ativos e megafundos implementando estratégias para obter exposição direcional ao cripto (em vez de apenas emitir RWA e oferecer produtos estruturados). Dada a disponibilidade de ETFs, esses veículos provavelmente conterão componentes mais líquidos e de múltiplas estratégias do que a tendência de 2021 - 2022 de megafundos focando em investimentos diretos em ações.

Quanto às tendências mais amplas para o ano...

DeFi será o setor que conterá os maiores beneficiários de uma postura regulatória mais branda em relação ao cripto nos EUA. Especificamente, os protocolos serão mais liberais em repassar valor de volta aos detentores de tokens, melhorando a confiança dos investidores em categorias estabelecidas como empréstimos, negociação e stablecoins.

Semelhante ao efeito que Pump.fun teve sobre memecoins em 2024, DeFi e outros protocolos geradores de fluxo de caixa começarão a lançar tokens mais cedo, possibilitando um cenário de lançamento/ICO 2.0 em evolução. Airdrops para esses protocolos passarão de recompensas alocadas aleatoriamente para pagamentos de incentivos claramente sinalizados e/ou poder de fogo para extrair usuários de protocolos concorrentes.

DePIN será o setor de destaque do ano. À medida que a primeira bolha de IA estoura, espere ver pelo menos um protocolo DePin ou empresa alinhada aproveitando o excesso de infraestrutura adquirindo um recurso computacional significativo, como um grande data center, para iniciar uma rede DePIN. 

Steven Zheng

O Bitcoin manterá sua liderança em 2025 e mostrará uma dominância incomum em comparação com ciclos anteriores. A Dominância do Bitcoin não cairá abaixo de 50% neste ciclo, como aconteceu em ciclos anteriores de “alt szn”. Isso não significa que não haverá corridas de altcoins, no entanto, acredito que o mercado tem se tornado lentamente mais inteligente e, desta vez, não teremos a corrida de “tudo vai subir contra o BTC” como tivemos anteriormente. Em vez disso, moedas com narrativas reais e propostas de valor comporão o outro lado da Barra contra a dominância do Bitcoin. Metas que acredito que se firmarão/continuarão no próximo ciclo: 1) Expansão da Cripto IA além de apenas Agentes de IA do Twitter, 2) Mania de Memecoin recuando com consolidação em direção aos grandes-caps, 3) Moedas Dino/Lindy, à medida que instituições começam a listar ETFs baseados em longevidade (o XRP, LTC, BCH, SOL do mundo) 4) Ressurgimento do DeFi com base na clareza regulatória. Fora dessas previsões para 2025: Alguém criará uma versão onchain da MicroStrategy para ETH com sucesso incrível (algo semelhante ao OHM, emitindo tokens e comprando ETH). Isso levará a muitos imitadores e ETH e cadeias L1 concorrentes estendidas. Uniswap Labs fará IPO. O mercado atinge o topo no segundo trimestre de 2025.

Eden Au

Veremos a proliferação gradual (e explorações) de “agentes de IA” on-chain (também conhecidos como bots). Fundos de hedge de IA serão o novo OHM. Muitos projetos adicionarão "elementos de IA" de maneiras não tão significativas para capturar a atenção do mercado na nova economia da atenção.

A meta de contagem de blobs do Ethereum aumentará. As narrativas de escalabilidade e modularização retornarão em meio ao aumento da atividade na rede.

vity. Base se tornará a terceira maior cadeia em valor bloqueado. Aptos e Sui terão seus momentos, assim como Solana teve no ciclo anterior.

Vários jogos temáticos de Web3 lançarão suas versões beta após anos de desenvolvimento, iniciando uma temporada de GameFi. A maioria terá dificuldades para reter usuários além de 2025.

Uma clareza regulatória surgirá em certa medida para DeFi. A maioria dos protocolos DeFi se beneficiará, particularmente o setor de RWA, embora certas áreas provavelmente sejam proibidas. As regulamentações de stablecoin serão afrouxadas, levando instituições TradFi a competir por participação de mercado nos setores de stablecoin e pagamentos. A rampa de entrada em USD da Binance será retomada, dando aos clientes de varejo acesso mais fácil à negociação de criptomoedas. A Circle finalmente se tornará pública.

Não haverá uma reserva federal de BTC nos EUA. O staking de ETF de ETH será aprovado. ETFs de SOL não serão aprovados antes de agosto, e não antes de LTC ou XRP terem os seus próprios. Ross Ulbricht será perdoado.

Em relação à ação de preço, a razão ETHBTC atingirá pelo menos 0,06. O BTC atingirá um pico acima de $200k em algum momento entre maio e julho, e as médias móveis do indicador de topo do ciclo Pi não se cruzarão desta vez. NFTs como um todo aumentarão nos ciclos tardios, significando efervescência do mercado. COIN supera MSTR. 

Simon Cousaert

A combinação de IA e Blockchain ainda está na fase experimental, com a maioria das tentativas não obtendo muito sucesso ainda. Mesmo com sistemas de IA mais inteligentes e tecnologia de blockchain mais desenvolvida, ainda haverá poucos usos no mundo real para IA no blockchain. Dito isso, a sinergia entre essas duas tecnologias está prestes a se tornar uma grande narrativa até 2030, com ambas as indústrias provavelmente experimentando um crescimento significativo à medida que coevoluem.

As aprovações de ETF podem se expandir além do Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) para incluir até três tokens adicionais, com fortes candidatos sendo Solana (SOL), Litecoin (LTC) e XRP. Enquanto isso, espera-se que empresas de finanças tradicionais (TradFi) lancem produtos relacionados a criptomoedas e potencialmente lancem suas próprias tecnologias de blockchain, como soluções de Camada 2 ou stablecoins. No entanto, muitas dessas iniciativas podem ter dificuldades para ganhar tração significativa. Jogadores estabelecidos como Robinhood podem emergir como forças dominantes ao capturar uma participação de mercado significativa na negociação de criptomoedas.

Espera-se um foco renovado em finanças descentralizadas (DeFi), ajudado por melhores regras e regulamentos. Discussões-chave, como a implementação de switches de taxas para protocolos como Uniswap, provavelmente ressurgirão, com uma chance maior de alcançar resultados positivos desta vez. A capitalização total de mercado de stablecoins está projetada para dobrar em relação aos níveis do final de 2024, ultrapassando $400 bilhões.

Arnold Toh

Otimista para o primeiro trimestre, após o mercado se recuperar do reajuste nas 2 reduções de taxa. Potencialmente veremos vários airdrops neste período, de jogos (talvez PROMPT) e L2s (talvez Paradex). Memes e narrativas de IA continuam a crescer. Moedas Dino retomam sua recuperação de preço.

O segundo trimestre é onde poderíamos ver o pico de mania, mas provavelmente veremos uma desaceleração até o final do segundo trimestre se a inflação permanecer alta. Várias instituições terão comprado Bitcoin até então. Se a inflação for persistente, a partir do terceiro trimestre há um alto potencial para uma retração mais ampla do mercado.

Os desenvolvimentos em criptomoedas provavelmente continuarão a se concentrar em IA e DePIN, e líderes claros de mercado surgirão para o espaço L1 e L2. (Solana e Base, na minha opinião) Vários jogos de criptomoedas notáveis verão lançamento na mainnet, e a maioria deles verá um hype de curta duração. O setor DeFi verá algum ressurgimento, liderado por grandes protocolos como Aave e Maker. Hyperliquid continua a crescer sua participação de mercado por meio de abstrações de terceiros, como PVP.trade. ETF de Solana na primeira metade de 2025.

Brandon Kae

A tokenização permeará todos os eventos sociais semi-virais, seja de forma não oficial ou oficial. Em 2024, Pump.f

un com MOODENG e CHILLGUY ofereceram vislumbres marcantes dessa tendência. Em 2025, a escala aumentará exponencialmente. A incógnita é se esse "meta" expandirá seu teto com inúmeros tokens de nicho e menos virais atingindo capitalizações de mercado de 9-10 dígitos ou se a saturação de eventos tokenizados diluirá o espaço, limitando a maioria dos tokens a capitalizações de 7-8 dígitos.

Bots de negociação e terminais se tornarão cada vez mais autônomos, introduzindo recursos avançados onde os usuários simplesmente digitam comandos para executar suas estratégias de negociação.

Por exemplo: “Escanear e comprar 10 SOL de todos os tokens recém-migrados Pump.fun com um volume mínimo de $X e Y número de novas compras de carteira; vender 50% da posição quando X número de novas carteiras saírem.”

Se a conscientização sobre criptomoedas continuar penetrando no público mainstream, as plataformas de streaming serão a principal via de atenção, e os streamers se tornarão a maior fonte de influência. Muitas moedas alcançarão capitalizações de mercado de 9-10 dígitos apenas pela atenção do público do Twitch/Kick, e os participantes existentes do mercado cripto não perceberão essas moedas até que atinjam avaliações absurdamente altas, semelhante a como muitos em 2024 não perceberam as moedas impulsionadas pelo TikTok até atingirem avaliações de 9 dígitos.

Um dos 10 principais streamers "personagens principais" ou endossa uma moeda.

Muitos projetos de NFT com tesouros substanciais lançarão tokens, tentando replicar o CULT de Milady e o PENGU dos Pudgy Penguins. A maioria lutará e falhará.

Cético em relação a qualquer jogo relacionado a cripto/blockchain. Embora alguns projetos possam alcançar tração ou atenção temporária, semelhante ao “Off The Grid” em 2024, duvido que algum encontre sucesso sustentável a longo prazo.

Ian Devendorf

O ambiente macro de 2025 será definido por uma mudança na postura regulatória dos EUA em relação às criptomoedas, à medida que a nova liderança da agência sob a segunda administração Trump afrouxa políticas restritivas. Isso, combinado com a expansão dos mercados de ETF, impulsionará a próxima onda de capital institucional. O aumento da integração de capital institucional remodelará a dinâmica do mercado - as quedas históricas de 70%+ do BTC moderarão para 40-50% à medida que mais capital disciplinado entrar, embora isso venha ao custo de uma correlação aumentada com ativos de risco tradicionais. Exceto por atrasos no alívio regulatório prometido ou potencial aperto se a inflação ressurgir, o BTC e outros ativos digitais negociarão substancialmente mais altos do que os máximos históricos atuais dentro dos próximos 12 meses.

A IA on-chain estagnará no desenvolvimento de modelos, mas progredirá em direção a se tornar uma infraestrutura financeira essencial para interações de agentes de IA. À medida que mais agentes de IA são usados para negociação, criação de conteúdo e outros vários serviços, eles precisarão de sistemas baseados em blockchain para lidar facilmente com pagamentos e transações. Uma nova categoria de primitivas focadas em agentes surgirá: infraestrutura de interoperabilidade de agentes, protocolos DeFi que avaliam o risco de agentes com base no histórico on-chain e, eventualmente, sistemas de gestão de tesouraria totalmente autônomos.

À medida que agentes autônomos lidam com volumes de transações maiores, suas contrapartes exigirão prova criptográfica de que as ações derivam de modelos de IA verificados em vez de código malicioso ou modelos inferiores. Sistemas ZK permitirão que agentes provem que estão executando modelos verificados específicos sem expor parâmetros proprietários. Os primeiros protocolos a padronizar essas provas se tornarão infraestrutura essencial à medida que a prova de inferência se tornar um requisito para transações de agentes de alto valor.

2025 marcará a integração das stablecoins nos trilhos de pagamento mainstream à medida que iniciativas como a funcionalidade nativa de stablecoin da SWIFT se desenvolvem ainda mais e grandes provedores de pagamento expandem suas ofertas de stablecoin. As finanças tradicionais impulsionarão a próxima onda de crescimento das stablecoins não apenas por meio de novas emissões, mas conectando stablecoins existentes a seus bilhões de usuários. O USDT enfrentará seu primeiro desafio real à medida que os trilhos TradFi tornem o prêmio de conformidade do USDC finalmente mat

será um ano muito empolgante para as criptomoedas e acho que a realidade será mais estranha que a ficção. Vejo múltiplas outras aplicações de ETF sendo apresentadas e, na maioria dos casos, aprovadas nos Estados Unidos. Ativos como XRP, Dogecoin e Solana. Acho que estados aprovando legislação para reservas estratégicas de bitcoin em níveis estaduais e locais será a norma, embora as operações levem tempo para serem organizadas.

Não acho que este seja o fim do superciclo dos memecoins nem o fim dos meses recordes para plataformas DeFi em Base, Solana e HyperLiquid. Continuarei prestando atenção em Pump Fun, Hyperliquid, Aerodrome, Jupiter e Hypurr Fun e outros players nos ecossistemas. Memecoins para superar moedas de IA, embora o marketcap será d

A Renascença DeFi: Meta Dexes, amplificação de rendimento e prova de liquidez são mecanismos que tiveram sucesso e parecem estar liderando a renascença DeFi. Espero um crescimento explosivo da comunidade Berachain com base na diversão que tive experimentando no testnet este ano. Indo para 2025, Smokey The Bera está liderando em mindshare com a antecipação do mainnet e os memes estão incríveis.

Michael Longoria

Web4 tomará o centro do palco em 2025 à medida que redes de criptomoedas, infraestrutura descentralizada e IA se fundem mais profundamente, indo além dos conceitos tradicionais de Web3 através de uma integração mais estreita de sistemas descentralizados e capacidades de IA.

O ecossistema de intenção/solução evoluirá significativamente, expandindo-se além de sua fundação atual no ERC-7683 e EIP-7521. Enquanto as aplicações de hoje se concentram em tarefas simples como pontes cross-chain e ordens limitadas, veremos o surgimento de casos de uso mais sofisticados. Estes incluirão intenções condicionais, execuções em múltiplas etapas e frameworks generalizados capazes de lidar com padrões de transações complexas em múltiplas cadeias e protocolos.

O espaço de IA descentralizada verá agentes de IA amadurecerem além da automação básica e interações em redes sociais, à medida que Modelos de Linguagem Pequenos especializados permitem interações mais sofisticadas entre agentes. Isso criará novas possibilidades para aplicações de criptomoedas, especialmente em coordenação e governança. Sistemas multiagentes encontrarão aplicações diversas - desde marcas usando enxames de agentes de IA treinados em suas narrativas para impulsionar o engajamento da comunidade até outros casos de uso inovadores que estamos apenas começando a imaginar. À medida que esse espaço cresce, tecnologias de preservação de privacidade como ZKPs, TEEs, MPC e FHE se tornarão infraestrutura essencial para essas aplicações de IA.

DeFi entrará em uma nova fase focada na distribuição sustentável de valor. Com o aumento da clareza regulatória, os protocolos adotarão mais mecanismos de compartilhamento de taxas e distribuições de tesouraria. A combinação de um ambiente regulatório mais amigável e crescente atividade on-chain levará a um fluxo substancial de valor para usuários e detentores de tokens através de programas de compartilhamento de receita e recompra.

Marcel Bluhm

2025 parece bom para a regulamentação de criptomoedas e adoção de criptomoedas, o que deve impulsionar fortemente o DeFi (principalmente players estabelecidos como Aave). Mais tokens realmente farão algo útil e pagarão rendimento. A proporção de DEXs para CEX pode atingir 30%. Mas os memecoins já viram o auge da atenção - enquanto o meta terá breves surtos, se tornará um motor menos importante da atividade de criptomoedas. Stablecoins devem crescer enormemente, talvez para um total de $500 bilhões, se a legislação fornecer estruturas adequadas. 

IA estará em toda parte nas criptomoedas. Espere que bots de IA lidem com uma parte crescente de todas as transações de criptomoedas (em termos de número de transações, ainda não em volume $). 

Os EUA anunciarão uma reserva de Bitcoin apenas no nome, mas não se empolgue muito - é principalmente para mostrar / cumprir expectativas criadas, mas não terá muita importância a longo prazo porque não vem com tamanho.

Os alvos de preço são picantes: Bitcoin > $200k, ETH > $10k, e SOL > $500. 

Aleksandar Bukovski

FFR cairá abaixo de 3% no início de 2025

, e a M2 global atingirá US$ 24 trilhões em 2025. A relação dívida global/PIB cairá para 250%. No entanto, a dívida global ultrapassará a marca de US$ 400 trilhões. A inflação disparará para >6% durante o verão. 

O BTC superará a AMZN em termos de capitalização de mercado na primeira metade do ano, superando a AAPL até o final do ano. Veremos as primeiras implementações do sistema de reserva de tesouraria em BTC. Minhas escolhas são Wyoming, Argentina e Texas. Solana será >50% da capitalização de mercado do ETH até julho de 2025. O ETF SOL será lançado em outubro de 2025.

O SP 500 fechará o ano >7500. O preço das ações da TSLA estará acima de 700$ por ação no quarto trimestre de 2025. 

O volume de negociação de RWA ultrapassará US$ 20 trilhões, com títulos tokenizados dominando o campo. As moedas meme continuarão a crescer com o ecossistema Pump.fun liderando o caminho com a capitalização de mercado acima de US$ 12 bilhões até o final do ano. Agentes de IA serão a narrativa principal em 2025.

Ivan Wu

Instituições Tradfi intensificam o sandboxing de criptomoedas, e PoCs estão focados em DeFi e RWAs. Uma corrida armamentista por talentos conhecedores de criptomoedas começa à medida que a máquina de vendas de ETF é ativada para o novo ano. As empresas correrão para trazer talentos internamente, semelhante à IA, nos últimos 18 meses. Nativos de criptomoedas vestem ternos para ajudar grandes instituições financeiras com PoC. Circle se torna o maior beneficiário e atinge o topo com IPO. 

MSTR continua a cortar no gráfico BTC, mas BTC.D cai na temporada de altcoins do primeiro trimestre. Narrativas fortes impulsionadas pela atenção (IA, memes, mídias sociais) continuam a liderar o PA. O próximo aplicativo matador semelhante ao Polymarket é implantado no Solana, substituindo a narrativa da memechain. Aplicativos esperando para mudar de cadeia seguirão. 

Mindshare se torna o maior indicador de sucesso. Mesmo com a narrativa se afastando das memecoins, os projetos agora se concentram fortemente em marketing, viralidade e engajamento da comunidade. Aqueles com mecanismos comunitários inovadores e proliferação em massa terão sucesso. Memecoins se consolidam em principais vencedores com ênfase na proveniência (ser o primeiro) e viralidade. 

O jogo de criptomoedas continua a lutar enquanto toda a indústria de jogos passa por uma crise de identidade. Não mais do que 2 jogos de criptomoedas de destaque surgirão em 2025, embora muitos continuem tentando. No entanto, os tokens conseguem se sair bem, apesar da falta de usuários. Jogos focados em interação social e economias dentro do jogo se sairão bem. 

As previsões de preços simplesmente precisam ser mais altas. ETH/BTC se recupera à medida que o ETH atinge novos ATHs com a máquina de vendas de ETF. Os investidores quererão ir mais longe na curva de risco de criptomoedas à medida que a educação aumenta em todos os setores. Fundos de pensão e grandes investidores começam a acumular BTC, forçando outros a olhar para moedas de maior beta na esperança de superar. Topo local no segundo trimestre, seguido por um verão monótono e uma surpresa no final do ano com o surgimento de um novo catalisador. 

Mohamed Ayadi

O ciclo de mercado de 2025 ainda espelhará padrões vistos em ciclos anteriores e verá um pico antes do final do ano (possivelmente logo após uma queda no verão). Este pico provavelmente coincidirá com um evento macroeconômico significativo, como o Federal Reserve dos EUA anunciando um fim antecipado dos cortes de taxas. Uma empresa de criptomoedas com sede nos EUA, como Kraken ou Circle, fará IPO no auge da euforia do mercado, e um ETF Spot adicional será aprovado para Solana ou XRP. Solana provavelmente chegará extremamente perto da marca de $1.000 por SOL, mas enfrentará crescentes problemas de estabilidade de rede.

A dominância do Bitcoin diminuirá durante a corrida de alta, consistente com ciclos anteriores. No entanto, após o topo do mercado, o Bitcoin surpreenderá ao se manter mais forte do que em ciclos passados, com quedas menores do que os declínios de 70%+ vistos em ciclos anteriores. A resiliência provavelmente será impulsionada pelo envolvimento institucional contínuo e adoção do Bitcoin como reserva estratégica, com uma boa chance de um estado dos EUA introduzir formalmente uma Reserva Estratégica de Bitcoin (possivelmente a Flórida).

Os problemas de UX do Ethereum continuarão a ser o que o impede em relação a outros Layer-1s. O

A contínua ascensão das Layer-2s não será de grande ajuda em termos de preço do ETHER, pois elas não abordam os problemas centrais do próprio Ethereum, mas exacerbam ainda mais o problema de liquidez fragmentada. As soluções não estarão disponíveis a tempo durante a corrida de alta para ajudar o Ethereum a recuperar sua vantagem. Algumas altcoins fecharão a lacuna de capitalização de mercado com o Ethereum, com a Solana possivelmente chegando muito perto de superá-lo. 

Veremos mais DEX Layer-1/2 em destaque e o volume total de DEX estará ombro a ombro com o volume de CEX, apesar dos problemas de UX/UI (causados por diferentes requisitos de carteira, etc.), o que será um problema de adoção para novos participantes do mercado.

Os RWAs continuarão a crescer independentemente das condições de mercado, apoiados pela clareza regulatória após a renúncia de Gary Gensler. No entanto, o próximo presidente da Comissão de Valores Mobiliários não será tão pró-cripto quanto se esperava. 

O uso de palavras da moda em torno de IA e outras narrativas permanecerá popular e será principalmente de pump and dump (basicamente o de sempre), resultando em perdas para o varejo. 

As stablecoins experimentarão um crescimento acelerado, superando as corridas de alta anteriores. Isso será impulsionado pela adoção institucional, diretrizes regulatórias mais claras e possivelmente um IPO da Circle, tornando as stablecoins mais atraentes como meio de troca. 

Finalmente, os NFTs podem fazer um forte retorno, mas de uma forma mais sofisticada que vai além da especulação, possivelmente auxiliados pelo GameFi.

Ankush Jha

O Bitcoin se recuperará e atingirá o ATH no primeiro trimestre, dependendo de como as políticas pró-cripto se desenrolam. O ETH crescerá como um ativo, mas o crescimento será bastante lento devido às taxas base mais baixas no próprio L1 e à crescente tração das L2s. Para essas duas principais criptomoedas, o crescimento principal virá das políticas. As L2s do BTC terão dificuldades para encontrar o mercado e alcançar um bom TVL. 

Com o crescente interesse governamental e institucional em cripto, os RWA atrairão mais volumes, com empréstimos subcolateralizados para instituições vendo um aumento. 

Os agentes de IA on-chain serão uma das principais narrativas e a comunicação entre agentes será uma realidade. A comunicação entre agentes seria usada para melhorar o resultado dentro dos agentes de IA sem muita intervenção humana. A maioria dos agentes de IA atuais no mercado desaparecerá até o final do primeiro trimestre. 

Os volumes on-chain crescerão e os volumes de DEX irão para a faixa de 15-20% do volume de CEX. Os perpétuos on-chain ganharão mais tração. Enquanto o Hyperliquid é altamente performante e ganha enorme tração, qualquer perpétuo que atinja um nível semelhante de desempenho on-chain usando cadeias hiper-performantes também crescerá. Veremos mais eficiência de capital on-chain com perpétuos permitindo que mais ativos sejam usados como colateral com mercados isolados em jogo. 

Os memecoins receberão mais atenção dos usuários. Base e Solana serão as duas principais avenidas para eles, com Solana sendo a maior. Base crescerá em termos de volumes e transações. 

Os jogos ganharão tração ao longo do ano com a incentivação em jogo, mas terão dificuldades para encontrar o mercado e o número de transações e o valor gerado eventualmente diminuirão. 

Alex Lewtschuk

Ao longo de 2025, com ML e LLMs dominando a pesquisa e desenvolvimento tecnológico, a narrativa de IA e Cripto estará na vanguarda e impulsionará fortemente o ciclo no próximo ano, com a IA Agente sendo o ponto focal. Isso impulsionará um movimento pela descentralização da IA à medida que mais modelos e frameworks de código aberto, como o Eliza da ai16z, se tornem disponíveis e a pesquisa continue. Haverá uma transição de agentes focados em interações de mídia social para casos de uso mais amplos, como enxames de IA e aplicações práticas de negócios. A partir disso, haverá um meio on-chain de verificação de identidade e prova de humanidade à medida que a saída de IA se torna cada vez mais indistinguível dos humanos com seu avanço.nb

À medida que o mercado de alta continua, mais usuários regulares do Web2 serão integrados ao Web3, não apenas pela atração das CEXs para negociação, mas por produtos como Polymarket, pontos de entrada fáceis para memecoins como Pump.fun e Rush.Trading, e uma exposição geral maior à medida que o TradFi se move para a cadeia, sinalizando uma aceitação mais ampla do Web3. Isso impulsionará avanços na UX para facilitar ainda mais a transição do Web2.

O volume de negociação aumentará à medida que mais integrações ocorrerem, superando de forma sustentável os $500 bilhões. As stablecoins liderarão o caminho em 2025, à medida que os VCs se concentram em produtos baseados em stablecoins e as regulamentações em torno delas se tornam mais concretas.

As memecoins escalarão exponencialmente, e veremos quase, se não todos, os eventos virais sendo colocados na cadeia com um token associado, com tokens baseados em Solana ainda liderando, seguidos por Base. Solana continuará ganhando impulso e potencialmente superará o ETH.

O BTC será adicionado às reservas estratégicas por nações, com uma chance especialmente alta de um estado dos EUA introduzir uma reserva estratégica. Mais empresas seguirão a tendência da MicroStrategy de adicionar criptomoeda às suas estratégias de tesouraria. Vários novos ETFs serão aprovados, com a aprovação do ETF SOL prevista para o segundo ou terceiro trimestre.

Os NFTs experimentarão um ressurgimento impulsionado pelo momento do mercado de alta, embora não aos picos de 2021-2022. Podemos ver um caso de uso estável para NFTs emergir, possivelmente em coordenação com RWAs ou jogos.

Alicia Li

À medida que avançamos para 2025, espero uma enxurrada de ETFs de altcoins no mercado. Uma vez que um ETF de altcoin receba luz verde, o restante provavelmente seguirá, trazendo mais capital e atenção para o espaço cripto. Hedera (HBAR) pode estar entre os primeiros vencedores, já que não é classificado como um valor mobiliário pela SEC, enquanto tokens populares como XRP e Solana podem enfrentar atrasos devido a obstáculos regulatórios. Ainda assim, graças a comunidades fortes e volume de negociação, XRP e SOL continuarão a fazer manchetes.

Além de Bitcoin e Ether, empresas como VanEck, 21Shares e Canary Capital estão solicitando fundos que cobrem desde Solana e XRP até Litecoin e HBAR. Também estamos vendo mais embalagens criativas de ETFs — fundos de índice multi-token, ETFs de Bitcoin amigáveis ao ESG e até fundos que misturam cripto com créditos de carbono ou investem em corporações que possuem grandes tesouros de Bitcoin.

As memecoins provavelmente não desaparecerão. Certos tokens meme "blue-chip", alimentados por grandes detentores na cadeia e mercados de derivativos ativos, podem continuar a prosperar. Também podemos ficar de olho na narrativa contínua da "reserva de Bitcoin dos EUA". Se o governo dos EUA se mover para declarar ou manter BTC como um ativo de reserva, isso pode desencadear uma competição global, levando outros países a fazerem o mesmo. Mesmo que a própria narrativa possa facilitar que outros governos explorem e entrem primeiro.

Os Ativos do Mundo Real (RWAs) na cadeia podem se expandir para um mercado de trilhões de dólares, e as stablecoins provavelmente permanecerão uma força chave, dada sua crescente apetite por Títulos do Tesouro dos EUA. MakerDAO é apenas um exemplo, pois está apoiando sua recém-nomeada stablecoin USDS com Títulos e projetos de infraestrutura em vez de depender apenas de garantias cripto. Instituições e pessoas físicas podem adotar esses produtos na cadeia de "rendimento real" para retornos estáveis. No geral, estou otimista para o início de 2025, esperando algumas quedas no meio do ano, seguidas por outro impulso até o final do ano, impulsionado por novos produtos, mais clareza regulatória e inovação contínua.