Guida di Bitget per i nuovi utenti: introduzione alla modalità di margine
Panoramica
- Questo articolo introduce le definizioni e i concetti relativi al margine nel trading di Futures, e spiega come utilizzare efficacemente il margine per operare nel mercato delle criptovalute;
- discute e analizza anche i rischi associati al trading di criptovalute con margine;
- espone i pro e i contro del trading con margine.
Quando si parla di trading di Futures sulle criptovalute, il vantaggio principale è l'amplificazione del potere d'acquisto di un investitore, fondamentalmente guidato dal sistema di margine . Questo consente agli investitori di fare trading con dei fondi presi in prestito, spesso permettendogli di acquisire più asset di quanti possano permettersi con le proprie risorse. A causa del valore relativamente elevato di queste posizioni di trading, se prevedono con precisione le fluttuazioni del mercato gli investitori possono ottenere profitti di molte volte superiori al loro capitale iniziale. Di conseguenza, l'introduzione del trading con margine ha aumentato notevolmente l'attività di investimento in criptovalute, rendendolo uno dei prodotti più popolari del settore.
Cos'è il trading con margine?
Il trading con margine è senza dubbio una delle innovazioni più importanti nel settore dei derivati. Le piattaforme di trading utilizzano i sistemi di margine per garantire che entrambe le parti in un futures sui derivati possano adempiere ai loro obblighi.
Come funziona questo meccanismo? I requisiti di margine possono variare leggermente tra le diverse piattaforme di trading. Ad esempio, su Bitget gli investitori possono depositare una piccola parte degli asset nel loro conto con margine per avere la possibilità di prendere in prestito dei fondi, di solito dalla piattaforma di trading, aumentando notevolmente il loro potere d'acquisto. Perciò, il margine è strettamente legato al trading con margine. Per maggiori dettagli, consulta Futures Coin-M di Bitget: leva e gestione del rischio .
Il trading con margine richiede che gli investitori rivalutino quotidianamente le loro posizioni: se il saldo del loro conto scende al di sotto del livello richiesto devono prontamente ricaricare i propri fondi; in caso contrario, la piattaforma di trading chiuderà le posizioni aperte fino a quando il saldo del conto non raggiungerà il valore minimo. Inoltre, gli investitori possono scegliere di uscire dalle posizioni che non desiderano più mantenere, invece di depositare altri fondi.
Chiariti questi concetti, scopriamo alcuni dei termini e dei procedimenti coinvolti nel trading con margine, per comprenderne meglio i meccanismi.
Come funziona il trading con margine?
Margine iniziale
Nel trading di criptovalute con margine, gli investitori devono inizialmente fornire a Bitget una determinata quantità di margine, in genere una piccola percentuale dell'importo della criptovaluta scambiata, come il 10% o il 20%, nota come margine iniziale . Il margine iniziale rappresenta l'importo minimo necessario per eseguire le posizioni richieste dall'investitore. Il margine iniziale è direttamente legato alla leva della posizione. Ad esempio, se scegli una leva di 20x, il margine iniziale dovrebbe essere pari al 5% dell'importo totale della posizione. Una posizione maggiore richiedere una leva minore, ma un margine iniziale più grande. Questa struttura consente agli investitori di fare trading su una scala molto più ampia rispetto all'importo di criptovalute che effettivamente possiedono.
Ad esempio, se un investitore desidera fare trading con margine su 10 Bitcoin e seleziona una leva di 10x, è sufficiente che fornisca solo 1 Bitcoin come margine per operare su una scala di 10 Bitcoin. Questo tipo di prestito con leva amplifica efficacemente il capitale dell'investitore, incrementando così la sua capacità di capitalizzare sulle fluttuazioni del mercato per ottenere profitti.
Margine di mantenimento
Il margine di mantenimento è l'importo totale dei fondi sul conto di un investitore necessari per mantenere le posizioni con leva. In genere fluttua in base alle differenze del prezzo delle criptovalute interessate. Disporre di una quantità sufficiente di fondi sul conto è di fondamentale importanza per mantenere aperte le posizioni. In caso contrario gli investitori riceveranno presto una notifica dalla piattaforma di trading, informandoli che le loro posizioni con leva potrebbero essere a rischio. Questo messaggio indesiderato, noto come richiesta di margine (margin call), segnala che le attività di trading con margine dell'investitore potrebbero essere liquidate a breve. A volte, se il livello del margine di mantenimento non viene raggiunto, gli investitori possono essere costretti a liquidare l'intera posizione con leva.
Margine di mantenimento per ogni posizione = tasso del margine di mantenimento × valore della posizione calcolato in base al mark price attuale. Le commissioni di transazione necessarie per chiudere una posizione (commissioni taker) sono incluse nel margine di mantenimento. Questo è il margine minimo necessario per mantenere una posizione, che verrà liquidata se il saldo del conto scende al di sotto di questa soglia.
Dettagli: Panoramica dei margini
Modalità di margine nel Trading di Futures
Ora che abbiamo acquisito familiarità con gli aspetti generali del trading con margine, approfondiamo le due modalità di margine più comuni nel Trading di Futures di Bitget : margi ne incrociato e margine isolato . Queste due opzioni sono essenzialmente due facce della stessa medaglia, offrendo agli investitori strategie sia conservative sia ad alto rischio.
Modalità con margine isolato
Il margine isolato è una strategia che presenta rischi relativamente inferiori, evitando di compromettere i preziosi asset di un investitore. Questo approccio permette agli investitori di aprire una posizione completamente isolata dagli altri conti. In una posizione con margine isolato, qualsiasi cosa accada, non influenzerà il resto del portafoglio dell'investitore.
Un buon esempio di come utilizzare il margine isolato consiste nell'investire in una nuova criptovaluta, o puntare su una variazione di prezzo ad alto rischio sul mercato. In entrambe le situazioni, Bitget consiglia di non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Utilizzare un conto con margine isolato offre agli investitori l'opportunità di assumere questo rischio e ottenere la leva necessaria senza compromettere il resto dei fondi.
Pertanto, un fallimento nel trading diventa meno preoccupante, in quanto gli investitori più esperti hanno a disposizione una miriade di opzioni per mitigare rapidamente i rischi. Avere un conto con margine isolato indipendente consente agli investitori di intraprendere strategie diverse senza preoccuparsi dei rischi di liquidazione più elevati.
Modalità con margine incrociato
L'altra faccia della medaglia è la modalità con margine incrociato, che ribalta completamente il precedente concetto. Immaginiamo di avere già un elenco di posizioni con margine e di volerne aprire un'altra. Tuttavia i requisiti di margine sono diventati troppo elevati, ed è quasi impossibile coprire sia il margine iniziale che quello di mantenimento assegnato alla posizione dell'investitore. Quindi, quale sarebbe l'approccio corretto per questa situazione? Gli investitori dovrebbero interrompere le loro attività di trading?
No.
Con la modalità con margine incrociato, gli investitori possono consolidare le loro posizioni tramite un saldo di margine unificato. In parole povere, se un investitore possiede dieci posizioni diverse utilizzando la modalità con margine incrociato, queste possono condividere il saldo del margine. Questa opzione consente agli investitori di aggiungere nuove posizioni nel proprio portafoglio senza richiedere una liquidità significativa.
Tuttavia, quando si tratta di mosse ad alto rischio nel mercato delle criptovalute, la modalità con margine incrociato è meno interessante. Con questa strategia, la minaccia di richieste di margine pesa su tutto il portafoglio di margine dell'investitore. Immagina che nelle prossime settimane o mesi la fluttuazione del prezzo potrebbe creare un'opportunità redditizia nel mercato.
Con il margine isolato, gli investitori possono investire lussuosamente su questa fluttuazione di prezzo senza influenzare le loro posizioni attuali. Nel trading con margine incrociato, gli investitori devono considerare questa operazione con maggiore attenzione. Dopo tutto, se la fluttuazione del prezzo non andrà come previsto, gli investitori potrebbero sacrificare mesi o addirittura anni di duro lavoro.
Sebbene il margine incrociato non sia adatto a decisioni opportunistiche, offre ai trader la possibilità di sviluppare un maggiore pacchetto di posizioni. Perciò, anche se gli investitori non possono più investire su opzioni di mercato interessanti ma rischiose, possono compensarle in termini di volume di trading. Con un margine iniziale sufficiente, la modalità con margine incrociato consentirà agli investitori di accumulare un saldo di margine considerevole, moltiplicando in modo significativo i loro potenziali profitti.
In generale, queste due modalità sono adatte agli investitori con preferenze decisionali diverse. Il margine isolato migliora le strategie dei trader che amano seguire varie strategie e limitare l'esposizione al rischio su un singolo conto. Al contrario, il trading con margine incrociato consente di costruire un portafoglio maggiore, ma espone tutte le posizioni di trading ai rischi di liquidazione in generale. Non esiste una risposta obiettiva, ma in genere il margine isolato è più adatto ai trader con meno esperienza; in ogni caso, ogni investitore è libero di decidere autonomamente quale strategia si adatta meglio alla propria situazione attuale e alle proprie capacità di trading.
Inoltre, esistono altri concetti legati al margine nel trading di futures.
Margine di variazione
Il margine di variazione si riferisce alla differenza tra il margine iniziale e il saldo (del margine) corrente, calcolato nel caso avvenga una richiesta di margine. L'importo di questo margine varia perché deve essere determinato individualmente basandosi su diversi scenari di posizione.
Margine disponibile
L'importo totale degli asset disponibili ogni giorno per effettuare delle nuove operazioni è noto come margine disponibile.
Bitget raccomanda agli utenti di fare trading in modo responsabile, utilizzando strumenti di gestione del rischio. Per facilitare questa pratica, quando i trader aprono delle posizioni in direzioni opposte utilizzando la stessa valuta di base e di regolamento, richiediamo il margine solo per la posizione con il valore più alto.
Considera questo esempio: Bob vuole andare long su 5 BTC su Bitget in condizioni di mercato favorevoli. Tuttavia, a causa dell'elevata volatilità, vuole anche andare short su 2 BTC per compensare il rischio della posizione long, in modo che se il prezzo scende, non dovrà regolare tutti i 5 BTC. Quando Bob utilizza i Futures Coin-M o i Futures USDT-M di Bitget (tieni presente che queste due posizioni devono utilizzare la stessa valuta di regolamento, come USDT o BTC), solo l'importo necessario per il margine richiesto della posizione long verrà detratto dal suo conto.
Si tratta di un design speciale del sistema di margine di Bitget, volto a facilitare la valutazione del rischio e a migliorare l'efficienza dell'utilizzo del capitale.
Margine di rischio
Il margine di rischio è un altro tipo di requisito di margine, e determina il rischio di ciascun conto del trader. Seguendo l'esempio precedente, sappiamo che Bob ha mitigato i suoi obblighi di consegna tramite l'hedging (copertura). L'obbligo di consegna effettivo rappresenta il livello massimo del margine di rischio, ma viene aggiornato in tempo reale con le variazioni dei prezzi spot e dei valori dei futures. Siamo orgogliosi di dire che Bitget è l'unica piattaforma di trading di derivati crypto che utilizza questo complesso meccanismo per offrire maggiore protezione dai rischi di liquidazione.
Conclusione
Il trading a margine è più diffuso in mercati poco volatili, come il mercato forex internazionale. Tuttavia, è utilizzabile anche nel trading di derivati , aiutando un maggior numero di investitori a entrare nel mercato crypto. La base del trading di Futures con margine sui derivati crypto rimane la stessa, e presenta i seguenti pro e contro:
Pro: i trader possono aumentare in maniera significativa i loro profitti investendo un capitale. Bitget può offrire una leva fino a 125x, amplificando notevolmente i potenziali rendimenti. In definitiva, i trader sono in grado di aprire più posizioni a un costo ragionevole, diversificando il portafoglio.
Pro: il trading con margine è particolarmente adatto ai trader con più esperienza che trascorrono molto tempo sul mercato. Gli investitori con buone capacità di previsione e una profonda comprensione del panorama delle criptovalute possono ottenere dei profitti notevoli grazie al trading con margine. Nel trading con margine non si possiedono gli asset crypto investiti, ma consente di sfruttare le differenze di prezzo, siano esse profitti o perdite. Perciò, l'obiettivo principale di questa strategia è quello di trarre vantaggio dalle variazioni del prezzo senza assumersi effettivamente il rischio di possedere gli asset.
Contro: il problema principale del trading con margine è l'aumento del rischio, in cui le perdite subite possono superare significativamente il margine iniziale del trader. In un mercato altamente volatile come quello delle criptovalute, i trader devono essere consapevoli che le fluttuazioni dei prezzi potrebbero causare perdite sostanziali.
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