Guide du débutant Bitget — Calcul des taux de financement Futures

Vue d'ensemble

● Cet article présente le concept de taux de financement dans le trading de Futures sur Bitget et en explique le calcul.

● Il détaille les différences entre les taux de financement et les frais de transaction.

● Les taux de financement ne sont pas payés à Bitget mais à d'autres utilisateurs.

Les taux de financement sont les frais fixés par les plateformes d'échange de cryptomonnaies pour maintenir un équilibre entre les prix des Futures et les prix des actifs sous-jacents, généralement dans les Futures perpétuels. Ils facilitent l'échange de fonds entre les traders long et short. Bitget ne perçoit pas ces frais mais ajuste le coût ou le bénéfice de la détention de Futures pour maintenir l'alignement avec le prix de l'actif sous-jacent. Dans le trading de Futures crypto, les taux de financement garantissent l'équité et la stabilité du marché en régulant l'équilibre entre les positions long et short.

Qu'est-ce que le taux de financement ?

Le taux de financement est déterminé par l'écart entre le prix du marché des Futures perpétuels et le prix Spot. Ces frais fixes sont échangés entre les investisseurs (long et short). Dans les marchés haussiers, le taux de financement est positif et augmente avec le temps. Les traders long de Futures perpétuels paient ces frais aux traders short. À l'inverse, dans les marchés baissiers, le taux de financement est négatif et les traders short paient les frais aux traders long. Il est important de noter que ces frais ne sont pas facturés par la plateforme d'échange, mais qu'ils sont directement échangés entre les traders afin d'aligner les prix de trading sur l'indice Spot. Le fait que le taux de financement soit positif ou négatif détermine la partie qui paie les frais.

En règle générale, lorsque le taux de financement est positif, ce qui indique une tendance haussière du marché, les positions long paient les frais de financement aux positions short. À l'inverse, lorsque le taux de financement est négatif, ce qui indique une tendance baissière du marché, les positions short paient les frais de financement aux positions long.

Les frais de financement sont générés toutes les 8 heures, à 2h00, 10h00 et 18h00 (UTC+2). Les traders qui détiennent des positions à ces moments-là paieront ou recevront des frais de financement. Bitget calcule ces frais en continu afin de garantir la fluidité des transactions, bien qu'il puisse y avoir un léger retard statistique dans la collecte et le paiement des frais en raison des trades en cours. Par exemple, si un investisseur ouvre ou ferme une position à 07h00m05s, il peut toujours être soumis au taux de financement. C'est pourquoi il est essentiel d'être attentif au moment où vous effectuez vos trades.

Lorsque des frais de financement sont facturés, ils sont déduits de la marge fixe de l'utilisateur jusqu'à ce que son taux de marge soit égal au taux de marge de maintien. S'il y a une marge excédentaire, elle n'est pas facturée. Les frais de financement effectivement perçus par un utilisateur dépendent du montant total déduit du compte de la contrepartie par le système. Un effet de levier plus important peut exempter certains utilisateurs des frais de financement dans des cas spécifiques.

Il est important de noter que le taux de financement est un type de taux distinct dans le trading de Futures , différent des frais de transaction . Les frais de transaction sont payés à la plateforme d'échange pour l'achat ou la vente, tandis que les taux de financement sont échangés directement entre les investisseurs.

Comment le taux de financement est-il calculé ?

La méthode de calcul du taux de financement est généralement similaire d'une plateforme d'échange à l'autre. Bitget calcule le taux de financement comme suit :

Taux de financement = moyenne de l'indice de prime (P) + fixation {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Ici, I = 0,01 %, et représente l'indice des taux d'intérêt. La moyenne de l'indice de prime P est la moyenne simple des indices de prime, reflétant la relation entre les prix du Futures et les prix de l'indice Spot. Sa formule est la suivante :

Indice de prime = [max (0, impact sur la demande - indice de prix) - max (0, indice de prix - impact sur l'offre)] ÷ indice de prix

L'indice de prime est calculé toutes les minutes.

Impact sur la demande = prix moyen d'exécution de la marge d'impact notionnelle du côté acheteur

Impact sur l'offre = prix moyen d'exécution de la marge d'impact notionnelle du côté vendeur

La marge d'impact notionnelle caractérise la capacité de trading avec une marge de 200 USDT.

Sa formule est la suivante :

Marge d'impact notionnelle = 200 USDT ÷ taux de marge de maintien minimal.

Si cette méthode de calcul peut paraître complexe, elle repose sur la dynamique du marché, notamment l'équilibre entre les positions long et short. Les investisseurs n'ont pas besoin de se plonger dans les détails, mais doivent en priorité comprendre comment sont calculés les frais de financement :

Frais de financement = valeur de la position × taux de financement

Valeur de la position = prix de référence au moment du paiement des frais de financement × montant du Futures

Par exemple, le trader A détient une position long de 10 BTC en Futures perpétuels btcusdT , avec un prix de 70 000 USDT et un taux de financement actuel de 0,01%.

Selon la formule mentionnée ci-dessus :

Valeur de la position = 70 000 x 10 = 700 000 USDT

Frais de financement = 700 000 × 0,01% = 70 USDT

Comme le taux de financement (0,01%) est positif, les positions long paient les positions short. Par conséquent, le trader A devra payer des frais de financement de 70 USDT, tandis que le trader B, qui détient une position short équivalente, recevra 70 USDT. Si le trader A clôture sa position avant l'heure de paiement des frais de financement, il ne devra pas payer ces frais.

Conclusion

Il est à noter que les frais de financement ne sont pas entièrement stables et sont influencés par des facteurs tels que la volatilité du marché et l'activité de trading. Les traders doivent suivre de près l'évolution du marché pour adapter leurs stratégies en conséquence.

En conclusion, le taux de financement est un mécanisme crucial qui contribue à la stabilité et à l'efficacité du marché des Futures Bitcoin. Ce mécanisme garantit que les prix des Futures perpétuels s'alignent sur le marché Spot, ce qui favorise un développement équilibré de l'environnement de trading. Dans le monde très dynamique du trading de Futures Bitcoin, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des taux de financement et d'évaluer leur impact avant de prendre des décisions. Comme pour d'autres activités de trading, des stratégies bien pensées et une gestion efficace des risques sont essentielles pour réussir sur le marché des dérivés crypto.