6,6 billones de dólares expirarán hoy en el mercado de valores de EE. UU. ¿Qué efecto tendrá esto en el mercado de las criptomonedas?

El mercado de valores estadounidense está a punto de alcanzar un hito demencial hoy: expirarán 6,6 billones de dólares en trac de opciones, el mayor de la historia, y ni siquiera está cerca. A modo de contexto, el récord anterior de diciembre de 2020 fue de 4,8 billones de dólares.

Entonces, ¿qué sucede cuando hay tanto dinero sobre la mesa? Volatilidad y caos que podrían desestabilizar un poco más los criptomercados.

El Nasdaq ya ha perdido más del 6% en sólo cinco días. El índice de volatilidad, o $VIX, se ha duplicado esta semana. Los inversores se están preparando para el impacto cuando el mercado de valores estadounidense llegue a lo que se llama un “triple día de brujas”.

Es entonces cuando las opciones sobre acciones, los futuros sobre índices bursátiles y otros derivados vencen al mismo tiempo. Históricamente, estos días no terminan bien para las acciones. Y los rendimientos negativos han sido la norma durante la última década.

Las acciones tiemblan bajo presión

El Dow Jones apenas logró una ganancia del 0,04% ayer, pero el S&P 500 cayó un 0,09% y el Nasdaq sufrió un golpe mayor, un 0,47%. Las acciones tecnológicas están arrastrando al mercado a la baja. Y el duro recorte de la Reserva Federal y la altísima inflación no ayudan a nadie a dormir mejor.

Hablemos de números. La capitalización total del mercado de acciones estadounidenses ha alcanzado los 59 billones de dólares, el doble del PIB del país. Según SpotGamma, las llamadas han sido aplastantes hasta el día de hoy.

A principios de esta semana, la relación call-put era de 10 a 1. Incluso cuando el mercado ha sufrido una paliza en los últimos días, las call siguen dominando. ¿Ese desequilibrio? Es como líquido para encendedor en una hoguera.

Las criptomonedas se preparan para las consecuencias

Mientras tanto, Bitcoin ya está pasando por momentos difíciles. Se ha desplomado a alrededor de 95.000 dólares desde un máximo histórico de 108.000 dólares en sólo dos días.

Ethereum ? Baja un 7,5%. ¿ Solana ? Una desagradable caída del 6,4%.

Este es el trato: la mayor volatilidad en las acciones a menudo conduce a turbulencias en las criptomonedas. ¿Por qué? Porque los inversores tratan las criptomonedas como un activo de riesgo. Si los comerciantes de acciones entran en pánico y venden, parte de ese miedo fluye hacia Bitcoin y las altcoins. 

La liquidez se agota y los precios oscilan violentamente. Y como hemos visto este año, la correlación entre estos mercados ha aumentado aún más.

Entre diciembre de 2023 y enero de 2024, Bitcoin se consolidó entre 39.000 y 46.000 dólares antes de explotar hasta 66.000 dólares en marzo. En este momento, se mueve entre $88.000 y $102.000. Los analistas están observando de cerca la zona de 88.000 a 90.000 dólares.

Si Bitcoin cae por debajo de ese rango, podría estar en juego una corrección más pronunciada. Y no ignoremos las señales bajistas. En los gráficos semanales, el índice de fuerza relativa (RSI) de Bitcoin muestra máximos más bajos mientras que el precio muestra máximos más altos.

Esa es classic divergencia bajista, y es la misma configuración que vimos en 2021 antes de que Bitcoin cayera de $69,000 a $15,000. Si la historia se repite, los comerciantes de criptomonedas podrían tener un camino difícil.

Los niveles de soporte a largo plazo tampoco parecen demasiado altos. Los analistas están considerando la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas de alrededor de 66.600 dólares como la próxima línea importante en la arena. Si eso no se mantiene, Bitcoin podría caer a 57.000 dólares, el nivel de trac de Fibonacci de 0,786.

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