Un vistazo rápido a la nueva Hyperliquid: Destacándose de la Capa 1 y DEX, ¿cuál es el valor de mercado esperado?

Hyperliquid es una blockchain de alto rendimiento de Capa 1 diseñada para apoyar sistemas financieros abiertos, dedicada a proporcionar a los usuarios una experiencia fluida de aplicaciones descentralizadas. Su visión es crear un sistema financiero abierto completamente en cadena que permita a los usuarios crear aplicaciones que interactúen con componentes nativos eficientes subyacentes sin sacrificar la experiencia del usuario final. La L1 de Hyperliquid tiene un rendimiento suficiente para soportar un ecosistema de aplicaciones financieras sin permisos, donde las transacciones, cancelaciones, ejecución de transacciones y liquidación pueden realizarse de manera transparente con menos de 1 segundo de latencia de bloque.

 

Hyperliquid adopta un algoritmo de consenso personalizado, HyperBFT, inspirado en el protocolo Hotstuff y sus versiones posteriores. El diseño de este algoritmo y la pila de protocolos de red está optimizado desde cero para apoyar la eficiencia y escalabilidad de esta blockchain de Capa 1. El ecosistema de Hyperliquid incluye múltiples aplicaciones clave, entre las cuales el producto insignia es un intercambio de contratos perpetuos con libro de órdenes completamente en cadena - Hyperliquid DEX.

 

La arquitectura L1 de Hyperliquid está construida alrededor de un intercambio de derivados eficiente (intercambio de contratos perpetuos), que es su aplicación nativa central. El intercambio de contratos perpetuos no solo cumple con los altos requisitos de infraestructura de las aplicaciones del mundo real, sino que también se convierte en una de las áreas más valiosas en DeFi. A través de este intercambio, Hyperliquid no solo atrae a un gran número de usuarios reales para interactuar con la infraestructura, sino que también promueve el progreso continuo de su blockchain en términos de rendimiento y optimización.

1. Rendimiento ultra alto y baja latencia

La blockchain L1 de Hyperliquid está especialmente optimizada para soportar aplicaciones financieras de alto rendimiento. Su diseño permite procesar hasta 100,000 órdenes por segundo, y las transacciones, cancelaciones, ejecuciones y liquidaciones se realizan de manera transparente con menos de 1 segundo de latencia de bloque. Esto le da a Hyperliquid un rendimiento líder en plataformas de negociación descentralizadas (DEX), asegurando que la experiencia de negociación de los usuarios sea cercana a la fluidez de los intercambios centralizados mientras se mantienen las ventajas de la descentralización.

 

2. Algoritmo de consenso único HyperBFT

El algoritmo de consenso HyperBFT utilizado por Hyperliquid está desarrollado basado en el protocolo Hotstuff y está específicamente optimizado para satisfacer las necesidades de aplicaciones financieras de alto rendimiento. En comparación con otros algoritmos de consenso comunes, HyperBFT puede manejar de manera más efectiva grandes cantidades de transacciones financieras y datos con soporte de baja latencia y alto rendimiento. Este mecanismo de consenso altamente personalizado proporciona a Hyperliquid un entorno de red más estable y eficiente, asegurando la consistencia y seguridad de los datos durante el proceso de transacción.

 

3. Intercambio de contratos perpetuos con libro de órdenes completamente en cadena

La aplicación insignia de Hyperliquid es un intercambio descentralizado de contratos perpetuos con libro de órdenes, donde todas las órdenes, cancelaciones, ejecuciones de operaciones y liquidaciones se realizan en la cadena. Esto significa que cada transacción tiene completa transparencia e inmutabilidad, y los usuarios pueden ver el estado de cada transacción en tiempo real, mejorando la credibilidad y seguridad de la plataforma. Además, como uno de los mercados DeFi más valiosos, los contratos perpetuos no solo pueden atraer un gran número de compromisos de clientes, sino también promover el desarrollo y prosperidad de todo el ecosistema de Hyperliquid.

 

4. Infraestructura diseñada específicamente para el mercado de derivados

El suministro total de HYPE es de 1 mil millones de piezas:

- Para emisiones futuras e incentivos comunitarios (38.888%):

Aproximadamente el 38.9% de los tokens se liberarán gradualmente para incentivar a los miembros de la comunidad, desarrolladores y socios del ecosistema.

- Distribución génesis (31.0%):

Los tokens génesis excluyen explícitamente a los contribuyentes principales y no se distribuyen a inversores de capital privado, intercambios centralizados o creadores de mercado.

 

Asignación a contribuyentes principales (23.8%):

Asignado a contribuyentes principales actuales y futuros, todos los tokens estarán bloqueados por un año y se desbloquearán gradualmente. La mayoría de la propiedad se completará entre 2027-2028, y algunos planes de distribución continuarán después de 2028.

 

- Presupuesto de la Super Fundación (6.0%)

Como financiación estratégica para la expansión ecológica, se utiliza principalmente para apoyar la innovación tecnológica, actividades de marketing y cooperación global, incluyendo planes de desarrollo conjunto con instituciones y universidades locales.

 

- Subvención comunitaria (0.3%):

Esta pequeña porción de los tokens se utilizará para financiar proyectos innovadores de usuarios de la comunidad, apoyando actividades experimentales o de incubación a pequeña escala.

 

Soporte de liquidez HIP-2 (0.012%):

Esta parte del token se utiliza para apoyar las necesidades de liquidez del libro de órdenes en cadena, ayudando a Hyperliquid DEX a responder rápidamente cuando aumenta la liquidez del mercado.

HYPE es el token de gas central de HyperEVM, y sus funciones principales incluyen:

Pagar tarifa de gas: Los usuarios necesitan usar HYPE para pagar las tarifas de gas al realizar transacciones o desplegar contratos inteligentes en la blockchain de Hyperliquid, apoyando operaciones de transacciones de alta frecuencia y baja latencia.

 

Gobernanza en cadena: Los poseedores de tokens HYPE participarán en la gobernanza en cadena de Hyperliquid, incluyendo la votación sobre parámetros clave del protocolo y la dirección de desarrollo del proyecto, para lograr una gestión verdaderamente descentralizada.

Incentivos ecológicos y recompensas comunitarias: Los tokens HYPE sirven como la herramienta de incentivo central para recompensas a la comunidad y desarrolladores, utilizados para apoyar el desarrollo, la promoción de proyectos y la participación a largo plazo de los usuarios dentro del ecosistema.

Provisión de liquidez y comercio: HYPE puede ser utilizado como el token central para la liquidez en cadena, ayudando a los usuarios a apoyar las transacciones del libro de órdenes de Hyperliquid DEX a través de estándares de tokens nativos (como HIP-2) mientras obtienen ingresos por comisiones.

 

El equipo central de Hyperliquid tiene un trasfondo sólido. El cofundador Jeff Yan es graduado de la Universidad de Harvard y trabajó en Hudson River Trading, una de las principales empresas de trading de alta frecuencia a nivel mundial. Ha acumulado una rica experiencia en trading de alta frecuencia y tiene un profundo entendimiento de sistemas de baja latencia y alto rendimiento. Esta experiencia profesional se convirtió en una base importante para que él estableciera Hyperliquid e influyó directamente en el diseño de la arquitectura técnica de alto rendimiento del proyecto.

 

En términos de financiación, el equipo mantiene una actitud clara: no aceptar inversión externa. En una entrevista anterior, Jeff declaró que el equipo espera promover el desarrollo del proyecto a través de financiación independiente en lugar de depender de capital externo. Esta elección evita la intervención de capital en la dirección del proyecto y también refleja la comprensión y práctica del equipo sobre la descentralización.

 

1. Hyperliquid utiliza un algoritmo de consenso HyperBFT personalizado, que, aunque está inspirado en el protocolo Hotstuff y sus versiones posteriores, sigue siendo un diseño completamente nuevo y no totalmente validado. Si el algoritmo encuentra cuellos de botella en redes a gran escala, puede llevar a latencia en la red, fallos en las transacciones o bifurcaciones. Dado que el mecanismo de consenso está hecho a medida para Hyperliquid, si se encuentran desafíos técnicos desconocidos en aplicaciones prácticas, puede llevar a una disminución en la disponibilidad y estabilidad del sistema.

 

2. Como la plataforma central para intercambios descentralizados (DEXs) y trading de contratos perpetuos, Hyperliquid depende de contratos inteligentes para automatizar transacciones, liquidaciones y gestión de fondos. Los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades en su diseño y despliegue, que los atacantes malintencionados pueden explotar para robar fondos o manipular el mercado. Por ejemplo, el riesgo de contraparte, vulnerabilidades en los mecanismos de liquidación o problemas de Oracle pueden convertirse en puntos de entrada para ataques.