MARA sigue el camino que abrió MicroStrategy, ¿por qué?

En lo que pareciera ser una carrera por conseguir la mayor cantidad de bitcoin (BTC) posible, las empresas mineras no sólo se dedican a minar este criptoactivo, sino que comienzan a emplear estrategias para comprar BTC y así conformar su reserva de valor con la moneda creada por Satoshi Nakamoto. 

Tal es el caso de MARA Digital Holdings (MARA), la empresa de minería de Bitcoin de mayor capitalización de mercado del mundo, con una cifra cercana a los 9.000 millones de dólares.  

El 27 de noviembre de 2024, la compañía estadounidense MARA anunció la adquisición de 703 BTC. Esta compra se enmarcó en una operación mayor, que sumó un total de 6.474 BTC a su tesorería, desde el 22 de noviembre de 2024. 

Según la empresa, el precio promedio de compra fue de aproximadamente 95.000 dólares por bitcoin, lo que implicó un desembolso total de 615 millones de dólares. 

En adición, MARA expuso que sus tenencias en bitcoin ahora alcanzan los 34.794 BTC , lo que equivale a alrededor de 3.300 millones de dólares al tiempo de esta redacción. 

MARA sigue la estrategia de Michael Saylor y su MicroStrategy

MARA Holdings ha adoptado una estrategia similar a la utilizada por Michael Saylor y su empresa MicroStrategy para acumular grandes cantidades de bitcoin.  

La compañía minera consiguió la compra de los 6.474 anunciados el 27 de noviembre mediante la emisión de notas convertibles por un valor 1.000 millones de dólares a una tasa de interés de 0%, un instrumento financiero que le permite acceder a capital sin recurrir a fuentes de financiamiento tradicionales.  

Las notas convertibles son títulos de deuda que ofrecen a los inversionistas la posibilidad de convertir esa deuda en acciones de la empresa en una fecha futura, generalmente a un precio prefijado.  

Este modelo de financiamiento combina características de deuda y capital, permitiendo a la compañía obtener liquidez inmediata a cambio de un posible aumento en la participación accionaria de los inversionistas. 

Esta estrategia tiene como objetivo fortalecer su tesorería con una reserva de valor basada en bitcoin y protegerse contra la inflación de las monedas fíat. 

Por su parte, Michael Saylor ha utilizado esta misma estrategia de manera consistente para financiar la compra masiva de bitcoin por parte de MicroStrategy. 

Tanto valor le otorga Saylor a bitcoin que, en la actualidad, condujo a MicroStrategy a convertirse en la empresa de cotización pública con mayores tenencias de BTC , sumando un total de casi 400.000 bitcoin, como lo reportó CriptoNoticias recientemente. 

Siguiendo esta estrategia, MARA acumula Bitcoin como un componente clave de su balance, posicionándose como la segunda institución con mayores tenencias de BTC. 

MicroStrategy posee casi 400.000 BTC en la actualidad. Fuente: Bitcoin Treasuries.

En terecer lugar, aparece otra de las empresas de minería de bitcoin más grandes del mundo, Riot Platforms, con casi 11.000 BTC, según datos de Bitcoin Treasuries . 

A más reservas en bitcoin, más suben las acciones de las empresas

MARA también informó en su reciente comunicado que el rendimiento en bitcoin por acción (BTC Yield Per Share) acumulado en lo que va del año (YTD, Year-to-Date) es del 36.7%.  

Este indicador refleja el incremento en la producción de bitcoin atribuida a cada acción de la compañía, resultado de la acumulación estratégica de BTC como parte de su reserva de valor.  

Al aumentar su tesorería en BTC y mejorar su eficiencia minera, la empresa busca no solo maximizar su exposición al activo digital, sino también posicionarse como un referente en la adopción institucional de bitcoin, un activo que consideran una reserva de valor superior frente a la inflación de las monedas fiduciarias. 

De modo tal, MARA, continúa acrecentando sus reservas de valor en bitcoin, en lo que pareciera ser una carrera por resguardar su capital a través de la acumulación de BTC.