Los DEX luchan por competir con los CEX a medida que los volúmenes de negociación de futuros regresan

La participación del volumen de operaciones de futuros en intercambios descentralizados (DEX) frente a los intercambios centralizados (CEX) cayó al 3.26% en septiembre, desde su pico de febrero del 5.18%.

Este indicador representa la porción del volumen de operaciones de futuros que ocurre en DEXs en comparación con CEXs, indicando un cambio gradual de regreso hacia plataformas centralizadas. Aunque el actual 3.26% sigue siendo históricamente alto, la tendencia a la baja desde febrero plantea preguntas sobre las preferencias a largo plazo de los comerciantes para usar DEXs en el mercado de futuros.

Los DEXs enfrentan una batalla cuesta arriba en el mercado de futuros

Hyperliquid surgió como una de las plataformas de intercambio perpetuo DEX más grandes, procesando $1.23 mil millones de un volumen diario de $2.8 mil millones al momento de escribir. A pesar de este impresionante desempeño, los DEXs colectivamente aún luchan por capturar una porción significativa del mercado de futuros en general. Mirando solo los futuros de bitcoin, Binance lidera los CEXs con $480 mil millones de los $1.4 billones de volumen mensual.

Aunque los DEXs prometen verdadera descentralización, enfrentan desafíos del mundo real que mantienen a los comerciantes atados a plataformas centralizadas.

La liquidez sigue siendo un obstáculo clave, con la profundidad de los libros de órdenes en los principales CEXs a menudo superando a sus contrapartes descentralizadas. Esta brecha de liquidez puede llevar a precios menos favorables y un mayor deslizamiento, particularmente para operaciones más grandes.

Además, la experiencia del usuario en los DEXs a menudo no alcanza las interfaces fluidas que los comerciantes esperan. Interactuar con contratos inteligentes y gestionar tarifas de gas puede ser desalentador, especialmente para aquellos nuevos en el espacio cripto. 

El camino hacia una mayor adopción de DEXs no se trata solo de igualar las características de los CEXs. Se trata de aprovechar las ventajas únicas de la descentralización para crear propuestas de valor atractivas. Algunas áreas interesantes de desarrollo incluyen mecanismos mejorados de provisión de liquidez, interfaces más amigables para el usuario y contratos de futuros compuestos y entre cadenas.

Este es un extracto del boletín de datos e insights de The Block. Profundiza en los números que conforman las tendencias más provocativas de la industria.