What is Maker (MKR)?

معلومات حول Maker

بروتوكول Maker هو أحد أكبر بروتوكولات التمويل اللامركزي وأكثرها استدامة ويعمل على بلوكتشين الإيثيريوم. أسس بروتوكول Maker مصمم البرمجيات رون كريتينسين في عام 2014، وأنشأ حملة ناجحة جدًا لجمع التمويل في عام 2017 وتمكّن من جمع 12 مليون دولار أمريكي من شركات كبيرة مثل Andreessen Horowitz. وقدمت المنصة طريقة لإنشاء عملة ثابتة لامركزية، باسم DAI، مرتبطة بالدولار الأمريكي، ولكن دون الحاجة إلى أي سلطة مركزية أو دعم بالدولار الأمريكي الفعلي.

وبدلاً من استخدام ضمان ملموس مثل الدولار الأمريكي في أحد البنوك، تستخدم منصة Maker الأصول المضمونة في شكل عملات مشفرة أخرى. ويكمن الهدف الأساسي لبروتوكول Maker في ضمان بقاء قيمة عملة DAI قريبة من 1 دولار بقدر الإمكان، مما يوفر بديلاً لامركزيًا للعملات الثابتة التقليدية.

المصادر

المستند التقني الرسمي:https://makerdao.com/en/whitepaper/#overview-of-the-dai-sta blecoin-system

الموقع الرسمي: https://makerdao.com /

آلية عمل Maker

صفقة ائتمان بضمان (CDPs)

لإنشاء عملة DAI، يجب على المستخدم أولاً حجز مبلغ معين من العملة المشفرة كضمان فيما يُعرف باسم صفقة ائتمان بضمان (CDP). ويمكن للمستخدم بعد ذلك توليد كمية معينة من عملة DAI، ويتم تحديدها حسب قيمة الضمان ونسبة الضمان التي يحددها بروتوكول Maker.

آلية الاستقرار

يكمن مفتاح ضمان احتفاظ عملة DAI بربطها بالدولار الأمريكي في حوافز وعقوبات النظام. إذا ارتفع سعر عملة DAI عن 1 دولار، يتم تحفيز المستخدمين لإنشاء المزيد من عملات DAI من خلال فتح صفقات ائتمان بضمان (CDP) لأنه من المحتمل أن يستفيدوا من فرق السعر. وعلى العكس من ذلك، إذا كان سعر عملة DAI أقل من 1 دولار أمريكي، فسيكون لدى مالكي صفقات الائتمان بضمان (CDP) حافزًا لشراء عملة DAI وسداد ديونهم، مما يقلل العرض ويدفع السعر إلى الارتفاع مرة أخرى.

التصفية

في حالة انخفاض قيمة الضمان بشكل كبير (أقل من الحد المحدد)، سيتم تصفية صفقة الائتمان بضمان (CDP). وهذا يعني أنه سيتم بيع الضمان تلقائيًا لضمان الحفاظ على قيمة عملة DAI ثابتة. تحمي هذه الآلية مالكي DAI من التقلبات المحتملة في الضمانات الأساسية.

التحكم وإدارة المخاطر

بروتوكول Maker ليس ثابتًا؛ ويمكن تحديثه وتعديله. ويتم اتخاذ القرارات المتعلقة بإجراء التغييرات، مثل الأصول التي يمكن استخدامها كضمان أو ضبط معايير المخاطر لهذه الأصول، من قبل مالكي عملات MKR.

ما هي عملة MKR؟

عملة MKR هي عملة التحكم في نظام Maker. على عكس عملة DAI، التي تهدف إلى الحفاظ على قيمة ثابتة، فإن MKR هي أصل متقلب يخدم عدة أغراض:

- التحكم: يحق لمالكي عملة MKR التصويت على التغييرات المقترحة على نظام Maker. يتضمن ذلك القرارات المتعلقة بأنواع الضمانات التي يجب قبولها ومعلمات المخاطر وترقيات النظام ومعلمات البروتوكول المهمة الأخرى.

- دفع رسوم الاستقرار: عندما يغلق المستخدمون صفقات الائتمان بضمان الخاصة بهم، فإنهم بحاجة إلى دفع رسوم الاستقرار. تُدفع هذه الرسوم بعملة MKR. وبمجرد الدفع، يتم حرق عملة MKR، مما يقلل من إجمالي توفر العملة.

- دعم النظام: في الحالات القصوى التي لا تغطي فيها ضمانات النظام قيمة عملة DAI المتداولة، يتم إنشاء عملات MKR وبيعها في السوق المفتوحة لجمع الأموال اللازمة لتغطية العجز. وتعمل هذه الآلية كتأمين أخير للنظام، ولكنها تعني أيضًا أن مالكي MKR يتحملون المسؤولية المالية إذا سارت الأمور بشكل خاطئ.

تأثير Maker على مجال التمويل

أعادت منصة Maker تشكيل المشهد المالي بشكل عميق من خلال تعريف العالم بمفهوم العملات الثابتة اللامركزية، وتحديدًا عملة DAI. وعلى عكس التمويل التقليدي، الذي يعتمد على المؤسسات المركزية لإصدار وتنظيم العملات، فإن عملة DAI من بروتوكول Maker مضمونة بشكل كبير من خلال العملات المشفرة الأخرى، مما يضمن الاستقرار دون إشراف مركزي. أدى هذا الابتكار إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الخدمات المالية، مما سمح بإنشاء نظام أكثر شمولاً وشفافية. بالإضافة إلى مجرد تقديم عملة ثابتة، ابتكر بروتوكول Maker الأدوات المالية الجديدة ونماذج التحكم، متحديًا معايير الخدمات المصرفية التقليدية. يُشير تأثيره إلى التحرك نحو نظام مالي أكثر انفتاحًا ومرونة وفعالية من حيث التكلفة، مما يمهد الطريق لمزيد من التقدم في مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

العوامل التي تحدد سعر عملة Maker

في المشهد الديناميكي للعملات المشفرة، يتأثر سعر عملة Maker (MKR) اليوم بعدد لا يحصى من العوامل. ومن الأمور المركزية في ذلك دورها في إدارة واستقرار نظام MakerDAO. تلعب عملة MKR، الموجودة في قلب هذه المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO)، دورًا محوريًا في الحفاظ على استقرار عملة DAI الثابتة. ويؤثر هذا بشكل كبير على سعر العملة المشفرة MKR.

وباعتبارها عملة للتحكم، تمنح عملة MKR مالكيها سلطة التصويت على الجوانب المهمة المتعلقة بمعدل الضمانات لصفقات الائتمان المضمونة (CDPs)، مما يؤثر بشكل مباشر على أي تنبؤ لأسعار عملة Maker المشفرة. علاوة على ذلك، ترتبط قيمة عملة MKR ارتباطًا وثيقًا بأداء عملة DAI الثابتة. وتوجد آليات لإنشاء أو حرق عملة MKR استجابةً لتقلبات أسعار عملة DAI، وهي استراتيجية تحافظ على قيمة عملة DAI المكافئة للدولار وتؤثر على سعر العملة المشفرة الحالي لـ Maker.

بالتعمق في مخطط أسعار عملة MKR، يصبح من الواضح أن السعر التاريخي لعملة Maker MKR قد تشكل من خلال دوره الرائد في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi). يستخدم بروتوكول Maker بروتوكولًا لمواجهة التضخم، حيث يتم حرق جزء من رسوم عملة MKR كلما تم إغلاق عقد صفقة ائتمان بضمان (CDP). ويعمل هذا على الحفاظ على توازن صحي بين العرض والطلب، وبالتالي التأثير على القيمة السوقية لعملة MKR المشفرة.

علاوة على ذلك، تعد الشفافية وتحكم المجتمع التي يعززها بروتوكول Maker، إلى جانب نهجه المبتكر للتخفيف من التقلبات من خلال استراتيجية العملة المشفرة المزدوجة، أمرًا محوريًا في تشكيل أي تحليل لأسعار عملة Maker (MKR). مع استمرار توسع قطاع التمويل اللامركزي، من المتوقع أن تحصل عملة Maker على حصة سوقية أكثر أهمية. وتتم مراقبة هذا المسار باهتمام في آخر الأخبار حول سعر عملة MKR.