Kripto ETF nima? Kripto ETF bo'yicha keng qamrovli qo'llanma

TL;DR

- Kripto ETF bir yoki bir nechta kriptovalyuta narxini kuzatadigan birja fondlari (ETF).

- Kripto ETFning uchta asosiy turi: jismoniy, sintetik qo'llab-quvvatlangan va kripto-yondosh.

- Hozirda AQShda SEC tomonidan faqat sintetik va kripto-yondosh ETFga ruxsat berilgan. Bir nechta firmalar jismoniy qo'llab-quvvatlanadigan ETFni taklif qilish uchun ruxsat olishga harakat qilmoqda.

- Kripto ETF investorlarga texnik nozikliklarni o'rganmasdan kripto bozoriga ta'sir qilishning soddalashtirilgan usulini taklif qilsa-da, kuzatuv xatosi yoki DeFi afzalliklariga kirishda cheklovlar kabi ba'zi kamchiliklarni tan olish muhimdir.

Kripto ETFlar nima?

Kripto ETFlarga kirishdan oldin, biz ETF nima ekanligini bilishimiz kerak.

Oddiy qilib aytganda, ETF yoki to'liq birja fondi - bu katta hajmdagi aktivlar savatini, shu jumladan aksiyalarni, obligatsiyalarni, tovarlarni yoki hatto ko'chmas mulk yoki kriptovalyuta kabi muqobil aktivlarni bir vaqtning o'zida sotib olish imkonini beruvchi investitsiya fondidir. ETFlar ma'lum bir indeks, sektor yoki aktivlar sinfining ish faoliyatini aks ettirishga qaratilgan va ular alohida aksiyalar kabi fond birjalarida sotilishi mumkin. Ushbu mablag'lar oddiy aksiyalarga o'xshab ishlaydi, chunki ularning narxi bir kun ichida investorning sotuvi yoki xaridiga qarab o'zgarishi mumkin. Asosan, ETF indekslar va qimmatli qog'ozlarning eng yaxshi xususiyatlarini o'zida mujassam etgan bo'lib, investorlarga muntazam yangilanib turadigan narxlarda diversifikatsiyalangan aktivlar portfeliga kirishni taklif qiladi.

Kripto ETFlar, indekslarni yoki turli aktivlarni kuzatuvchi an'anaviy ETFlardan farqli o'laroq, bir yoki bir nechta kriptovalyuta narxini kuzatib boradi. An'anaviy ETFlarga o'xshab, kripto ETFlarning narxi savdo faoliyatiga qarab kun davomida o'zgarishi mumkin. Kripto ETF kriptovalyutalarga qiziquvchilar uchun ajoyib muqobil yechimni taqdim etadi, lekin bu nisbatan yangi aktivlarni o'zlari boshqarishga ikkilanadi.

2021 yilda chiqarilgan birinchi kripto ETF Kanadada Purpose Bitcoin ETF (BTCC) edi. Bu BTC spot narxlarini kuzatuvchi ETF edi.

Kripto ETF turlari

Kripto ETF uch asosiy turga bo'linadi: jismoniy qo'llab-quvvatlanadigan, sintetik qo'llab-quvvatlangan va kripto-yondosh.

Jismoniy jihatdan qo'llab-quvvatlanadigan ETFlar fondni boshqaradigan va haqiqiy kriptovalyutalarni sotib oladigan investitsiya firmasini o'z ichiga oladi. Ushbu tangalarga egalik keyinchalik ETFdagi aksiyalar sifatida ifodalanadi. Aksiyalarni sotib olish orqali investorlar bilvosita asosiy kriptovalyutalarga egalik qilishadi. Ushbu yondashuv shaxslarga raqamli aktivlarga to'g'ridan-to'g'ri egalik qilish bilan bog'liq xarajatlar va xavflarsiz ta'sir qilish imkonini beradi.

Sintetik qo'llab-quvvatlangan ETF fyuchers shartnomalari va boshqa kriptovalyuta birjalarida sotiladigan mahsulotlar (ETP) kabi kriptovalyuta derivativlarini kuzatuvchi variantdir. Masalan, AQShga taklif qilingan ba'zi ETFlar Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) Chikago tovar birjasida (CME) sotiladigan BTC fyuchers shartnomalari narxlarini kuzatib boradi. Bunday holda, ETFning aksiyalari narxi haqiqiy kriptovalyutalarning o'zi emas, balki ushbu derivativlarning narxlari harakatini aks ettiradi.

Kripto ETFning uchinchi turi kripto-yondosh ETF sifatida tanilgan. Muayyan kriptovalyutalarning narxini kuzatuvchi yoki fyuchers shartnomalaridan foydalanadigan boshqa kripto ETFlardan farqli o'laroq, bu ETFlar kriptovalyuta sanoati bilan shug'ullanuvchi kompaniyalarning aksiyalariga sarmoya kiritishga qaratilgan. Ushbu yondashuv investorlarga faqat Bitcoin kabi individual kriptovalyutalarning narxlari o'zgarishiga tayanishdan tashqari, umumiy kripto iqtisodiyotining kelajakdagi o'sishiga kengroq pul tikish imkonini beradi.

Kripto ETF qanday ishlaydi?

Kripto ETF investorlarga kriptovalyuta bozoriga ta'sir qilish orqali ishlaydi. ETFlar fond birjalarida sotilganligi sababli, u AQShda SEC tomonidan tartibga solinadi. Hozirgi vaqtda AQShda ro'yxatga olingan kripto ETFlar o'z portfellarida to'g'ridan-to'g'ri haqiqiy kriptovalyutalarni ushlab turishga to'sqinlik qiluvchi cheklovlarga duch kelmoqda. Buning o'rniga, ular investorlarga kripto maydoniga yo'l taklif qilish uchun muqobil usullardan foydalanadilar. Hozirda AQShda tartibga soluvchi sabablarga ko'ra jismoniy jihatdan qo'llab-quvvatlanadigan ETF mavjud emas. Ayni paytda, boshqa mamlakatlarda, Kanadada Bitcoin ETF (EBIT), Germaniyada Purpose Bitcoin ETF (9F31, 9F32, 9F33) va Braziliyada QR Capital Bitcoin ETF (QBTC11) kabi jismoniy jihatdan qo'llab-quvvatlangan bir nechta ETF mavjud.

AQShda kripto ETFlar tomonidan qo'llaniladigan keng tarqalgan yondashuvlardan biri kripto fyuchers shartnomalaridan foydalanishdir. Ushbu shartnomalar investorlarga asosiy aktivlarga egalik qilmasdan kriptovalyutalarning kelajakdagi narxlari harakati haqida spekulyatsiya qilish imkonini beradi. Ushbu sintetik qo'llab-quvvatlanadigan ETF CME kabi tartibga solinadigan birjalarda sotiladigan fyuchers shartnomalari narxlarini kuzatib boradi. Ushbu fyuchers shartnomalarining narxlari ko'tarilishi yoki tushishi bilan ETFning aksiyalari narxi shunga mos keladi. ProShares Bitcoin Strategy ETF ushbu toifaga kiradi.

Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) kabi kripto ETFlar tomonidan qo'llaniladigan yana bir usul kriptovalyuta sanoati bilan shug'ullanadigan kompaniyalarning aksiyalariga sarmoya kiritishdir. Bu kompaniyalar kripto konchilik firmalaridan blokcheyn texnologiyasi provayderlarigacha bo'lishi mumkin. Ushbu kompaniyalarning aksiyalariga ega bo'lish orqali ushbu kripto-yondosh ETFlar bilvosita kripto bozoriga ta'sir qiladi. ETFning aksiya bahosi asosiy aksiyalarning ishlashini aks ettiradi.

O'tgan o'n yil ichida, Amerikadagi ko'plab kompaniyalar kriptovalyutalarning spot narxini to'g'ridan-to'g'ri kuzatib boradigan jismoniy jihatdan qo'llab-quvvatlanadigan ETFlarni joriy etishga harakat qilishdi.. Biroq, bu urinishlarning har biri SEC tomonidan rad etilishiga duch keldi. Bu holat Blackrock 2023 yil iyun oyida Bitcoin ETF uchun so'nggi arizasiga qadar tushkunlikka tushdi. Endi sanoatda spot kripto ETF nihoyat haqiqatga aylanishi mumkinligiga umid porlayapti va kelajakda kripto ETF ro'yxati sezilarli darajada yaxshilanadi.

Kripto ETFlar haqidagi kundalik yangilanishlar uchun Bitget Bitesni bu yerda o'qishingiz mumkin.

Kripto ETFlarga investitsiya qilishning ijobiy va salbiy tomonlari

Kripto ETFlar turli afzalliklarni taqdim etsa-da, investorlar uchun investitsiya qarorlarini qabul qilishdan oldin ularning kamchiliklarini ko'rib chiqishlari va o'zlarining strategiyalarini moliyaviy maqsadlari va xavf-xatarlarga chidamliligi bilan moslashtirishlari juda muhimdir.

AFZALLIKLARI

1. Odatda past xarajatlar bilan diversifikatsiya: Kripto ETFlar investorlarga nisbatan arzon narxda kriptovalyutalar savatiga ta'sir qilish orqali o'z portfellarini diversifikatsiya qilish imkonini beradi, ayniqsa BTC va ETH kabi mashhur kriptovalyutalarning narxi o'rtacha investorlar uchun juda yuqori bo'lsa.

2. Yangi kelganlar uchun soddalashtirilgan investitsiyalar: Kripto bozorida yangi investorlar uchun ETFlar osonroq kirish nuqtasini ta'minlaydi. Ular kriptovalyutalarni turli xil saqlash usullari o'rtasida o'tkazish uchun zarur bo'lgan o'z-o'zini saqlashning murakkabliklarini va texnik nou-xauni boshqarish zaruratini yo'q qiladi.

3. Raqamli aktivlarni boshqarish shart emas: Kripto ETFdagi investorlar raqamli aktivlarni o'zlari boshqarish haqida tashvishlanishlari shart emas. ETFlar kriptovalyutalarga to'g'ridan-to'g'ri egalik qilish va ularni himoya qilish bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar va xavflarsiz kripto bozoriga ta'sir qilishni ta'minlaydi.

4. Likvidlikni oshirish va qabul qilish: ETFlar kriptovalyuta ishqibozlari tomonidan juda kutilmoqda, chunki ular likvidlikni oshirishi va kriptovalyutalarni investitsiya maqsadlarida kengroq qabul qilinishiga yordam berishi kutilmoqda.

5. Savdo qilish oson: Kripto ETFlarni kunning istalgan vaqtida tartibga solinadigan fond birjalarida sotib olish va sotish mumkin, ma'lum bir savdo davrlariga ega bo'lgan boshqa fondlardan farqli o'laroq.

6. Soliq samaradorligi: ETFlar, odatda, faol boshqariladigan investitsiya fondlariga nisbatan kamroq kapital daromad taqsimotini hosil qiladi, bu esa soliqqa tortilmaydigan investitsiyalarga olib keladi.

7. Savdo moslashuvchanligi: Qimmatli qog'ozlar kabi sotiladigan ETFlar investorlarga investitsion fondlarga nisbatan ko'proq savdo moslashuvchanligini ta'minlab, limit buyurtmalari yoki stop-loss buyurtmalari kabi turli xil buyurtma turlaridan foydalanishga imkon beradi.

8. Tartibga solinadigan investitsiya vositalari: Kripto ETFlar me'yoriy-huquqiy hujjatlar doirasida ishlaydi, bu ularni kriptovalyutalarni to'g'ridan-to'g'ri sotish bilan solishtirganda nisbatan xavfsizroq va himoyalangan investitsiya imkoniyatlarini yaratadi.

KAMCHILIKLARI

1. Sintetik ETF bilan qo'shimcha xavf: Sintetik qo'llab-quvvatlanadigan ETF, derivativlarga tayanib, o'z operatsiyalarida shaffoflik yo'qligi sababli qo'shimcha xavf tug'dirishi mumkin.

2. Asosiy aktivlarning o'zgaruvchanligiga ta'sir qilish: Kripto ETFlar hali ham sezilarli o'zgaruvchanlikka duchor bo'lmoqda, chunki ularning qiymati asosiy kriptovalyuta bozori bilan bog'liq.

3. Kripto egalik qilish bilan solishtirganda cheklangan imtiyozlar: Kripto ETFlarga investorlar jismonan asosiy kriptovalyutalarga egalik qilmaydilar, ya'ni ular markazlashmagan moliyadan foydalana olmaydilar, tovar va xizmatlar uchun kriptovalyutadan foydalana olmaydilar.

4. Qonuniy cheklovlar: AQShda ro'yxatga olingan kripto ETFlar hozirda kriptovalyutalarga to'g'ridan-to'g'ri ta'sir qilishni taklif qilishlari cheklangan. Buning o'rniga ular fyuchers shartnomalariga yoki kripto bilan bog'liq kompaniyalarning aksiyalariga tayanishi kerak.

5. Savdo xarajatlari: ETFlarga tez-tez oz miqdorda investitsiya qilish to'g'ridan-to'g'ri investitsiya qilish bilan solishtirganda yuqori savdo xarajatlariga olib kelishi mumkin.

6. Noqonuniylik: Ba'zi bir oz savdoga qo'yilgan ETFlar keng taklif/so'rov spredlariga ega bo'lishi mumkin, bu esa aksiyalarni sotib olish yoki sotishda investorlar uchun yuqori xarajatlarga olib keladi.

7. Kuzatuv xatosi: Garchi ETFlar odatda o'zlarining asosiy indekslarini yaxshi kuzatsalar ham, texnik muammolar vaqti-vaqti bilan ishlashni kuzatishda nomuvofiqliklarga olib kelishi mumkin.

8. Hisoblash sanalari: ETF sotuvi darhol hal etilmaydi va sotishdan tushgan mablag'lar qayta investitsiya qilish uchun ikki kun davom etadi, bu esa kapitalni joylashtirishda kechikishga olib kelishi mumkin.

Yakuniy fikrlar

Kripto ETFlar jismoniy shaxslarga raqamli aktivlarni boshqarishning murakkabligisiz kripto makoniga kirishlari uchun soddalashtirilgan va tartibga solingan yondashuvni taqdim etadi. Kriptovalyutalarning mashhurligi o'sishda davom etar ekan, ushbu mablag'lar raqamli valyuta bozoriga ta'sir qilishni istaganlar uchun qulay investitsiya vositasini taklif qiladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, kripto ETFlar kripto bozoriga ta'sir qilishini ta'minlasa-da, ular to'g'ridan-to'g'ri kriptovalyutalarga investitsiya qilishdan farq qiladi. Investorlar ushbu mablag'lar bilan bog'liq xavf va imtiyozlarni sinchkovlik bilan baholashlari va investitsiya maqsadlari va risklarga bardoshliligini hisobga olishlari kerak.

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolada keltirilgan fikrlar faqat ma'lumot uchun mo'ljallangan. Ushbu maqola muhokama qilingan mahsulot va xizmatlar yoki investitsiya, moliyaviy yoki savdo maslahatlarini tasdiqlamaydi. Moliyaviy qarorlar qabul qilishdan oldin malakali mutaxassislar bilan maslahatlashish kerak.