Посібник для початківців від Bitget – як уникнути ліквідації

Огляд

● Контроль ризиків. Фʼючерсна торгівля —це тип торгівлі з високим рівнем ризику. Перш ніш почати використовувати цей інструмент, необхідно розробити детальний план управління ризиками.

● Управління коштами. Ефективне управління коштами та їх розподіл може значно знизити ризики та запобігти ліквідації при фʼючерсній торгівлі.

● Контроль кредитного плеча. Контроль кредитного плеча є одним з важливих методів уникнення ліквідації при фʼючерсній торгівлі.

● Своєчасне використання стоп-лосів. Стоп-лос є більш складним функцією, аніж тейк-профіт.

Що таке ліквідація при фʼючерсній торгівлі?

Ліквідація при фʼючерсній торгівлі — це ситуація, коли через швидкі або значні зміни ринкових цін маржі на акаунті користувача недостатньо для підтримки вихідної фʼючерсної позиції, що призводить до ліквідації та розрахунку зі збитками. Принцип ліквідації при фʼючерсній торгівлі можна представити такою формулою: ставка маржі = (капітал акаунта + нереалізований PnL) ÷ (вартість фʼючерсу × кредитне плече). Коли ставка маржі падає нижче ставки маржі підтримки, запускається механізм ліквідації, й платформа автоматично закриває всі фʼючерсні позиції користувача за найкращою ринковою ціною та стягує відповідні комісії за транзакції та фінансування . Якщо коливання ринкових цін є занадто великим і призводить до того, що ціна виходу є нижчою за ціну банкрутства (тобто ціну, коли капітал користувача дорівнює нулю), відбувається ліквідація. Користувач не тільки втрачає всю маржу, але й може бути змушений компенсувати збитки платформі або іншим користувачам.

Чому ліквідація є таким поширеним явищем?

Основною причиною ліквідації при фʼючерсній торгівлі є зміни ринкових цін, які перевищують очікування та можливості користувачів, що призводить до нестачі маржі для підтримки фʼючерсної позиції.

Через вплив кредитного плеча фʼючерсна торгівля повʼязана з дуже високими ризиками. Якщо ціна рухається не в тому напрямку, в якому ви очікували, важливо негайно закрити позиції, щоб запобігти подальшим збиткам. Якщо ви цього не зробите, ваша маржа буде поступово зменшуватися, поки не досягне рівня ліквідації. Якщо ваша маржа опуститься нижче цього рівня, ваша позиція буде закрита, а всі кошти будуть ліквідовані.

Цьому сприяють кілька поширених сценаріїв:

Непомірні позиції. Деякі користувачі в гонитві за більшою прибутковістю обирають більше кредитне плече або більші розміри позицій, що призводить до зниження коефіцієнту маржі та підвищення ризику. Через це, у разі руху ринку не в тому напрямку, який обрав трейдер, ліквідація є високоймовірною.

Відсутність стоп-лос ордерів. Деякі користувачі, щоб уникнути частих стоп-лосів або втратити можливість вийти на відкаті, вирішують не встановлювати стоп-лос, що призводить до неможливості своєчасно контролювати збитки. Це може легко призвести до ліквідації у випадку високої волатильності.

Надмірна самовпевненість і небажання визнавати помилки. Зіткнувшись зі збитками, деякі користувачі, керуючись запереченням або власним комфортом, не бажають визнавати свої помилки. Натомість, вони продовжують набирати або навіть збільшувати свої позиції, що призводить до ще більших збитків. Така поведінка може легко призвести до ліквідації у випадку підвищеної волатильності на ринку.

Як уникнути ліквідації?

Контроль кредитного плеча

Який розмір кредитного плеча можна вважати завеликим і таким, що створює ризик ліквідації? Відповідь: це залежить не тільки від кредитного плеча, але й від рівня маржі.

Наприклад, припустимо, що ви взяли високоймовірною10 000$ з кредитним плечем 5х для купівлі Bitcoin на суму 50 000$, що означає, що ви вклали 20% маржі. Якщо наступного дня вартість Bitcoin зросте на 20%, вартість вашого Bitcoin стане $60 000, і ви заробите 10 000$. Оскільки ваша основний капітал становить лише 10 000$, це дорівнює 100% ROI. Однак, якщо наступного дня ціна Bitcoin впаде на 20%, ви втратите 10 000$, тобто фактично весь свій основний капітал. Якщо позиція лишатиметься збитковою, кошти, які ви позичили у платформи, також опиняться під загрозою, тому платформа може вдатися до примусового продажу ваших Bitcoin, щоб повернути позичені кошти та відсотки, що призведе до закриття вашої позиції. У цьому випадку ви втрачаєте свої гроші та куплені Bitcoin, не маючи шансів дочекатися потенційного відскоку ціни, тобто стикнетеся з повною ліквідацією.

Для початківців у фʼючерсній торгівлі дуже важливо при відкритті позицій вибирати кредитне плече та розмір позиції, які відповідатимуть їхньому фінансовому становищу та толерантності до ризику. Як правило, маржа повинна підтримуватися на рівні вище 10%, а кредитне плече — нижче 10x.

Використання стоп-лосів

Контроль кредитного плеча може певною мірою знизити ризики ліквідації, але з огляду на високу волатильність криптовалют, навіть добре підібране кредитне плече може не допомогти при значних коливаннях ринку. Тому, окрім ефективного управління позиціями, необхідно також встановити точку/лінію стоп-лосу.

Стоп-лос можна розглядати як частину вашої стратегії виходу з кожної угоди. Як тільки ціна досягає заздалегідь визначеного рівня, ці ордери виконуються, при цьому ваші лонг- або шорт-позиції закриваються, щоб мінімізувати збитки. Незалежно від того, чи використовуєте ви для торгівлі свічкові графіки, трендові лінії або технічні індикатори, встановлення стоп-лосу дозволяє вам не турбуватися про вихід з угоди або про зміну рішення щодо напрямку ціни. Наприклад, трейдер, який відкриває лонг-позицію на основі висхідного трикутника, може швидко визначити, де встановити стоп-лос. Висота осі Y трикутника може вказувати на потенційну ціль, тоді як гіпотенуза вказує на точку, де його рішення щодо угоди вже вважатиметься недійсним.

Ми наполегливо рекомендуємо встановлювати стоп-лос/точку виходу для кожної фʼючерсної угоди, оскільки ніхто не може передбачити, що станеться на ринку криптовалют в той чи інший день. За допомогою стоп-лосу ви можете захистити себе від впливу непередбачуваних подій і розуміти, чого очікувати від кожної позиції, яку ви відкриваєте. Встановити стоп-лос на Bitget дуже просто. Перейдіть у меню Фʼючерси виберіть TP/SL і введіть число в полі Ціна SL. На Bitget є до 20 налаштувань стоп-лосу для фʼючерсних угод. Завдяки цій функції ви можете ефективного захистити свій основний капітал.

Припустимо, ви купили фʼючерс BTCUSDT на Bitget Futures Trading за ціною 10 000$. Щоб мінімізувати потенційні збитки в цій угоді, ви можете встановити стоп-лос за ціною на 20% нижчою за ціну купівлі (тобто 8000$). Якщо ціна BTCUSDT впаде нижче 8000$, спрацює ваш стоп-лос ордер. Потім біржа продає фʼючерси за актуальною ринковою ціною, яка може бути точно на рівні 8000$ або значно нижчою, залежно від ринкових умов.

Важливо відзначити, що стоп-лос не є гарантованим захистом від ліквідації. На волатильному ринку криптовалют ціни ліквідації можуть змінюватися, та встановлення стоп-лосу може лише зменшити, а не усунути ризик ліквідації. Для користувачів-початківців це може бути єдиним «недружнім» аспектом, тому дуже важливо визначити та дотримуватися максимальної суми збитків, яку ви готові прийняти, перш ніж переходити до відкриття угод. Найпростіший підхід — «інвестиція на ордер = максимальна сума стоп-лосу», тобто, оцінивши свої максимальні збитки за одну угоду, користувачі повинні розміщувати свої ордери, базуючись на цій цифрі.

Управління коштами

Управління коштами — це загальновизнаний метод коригування розмірів позицій для зниження ризику та максимізації потенціалу зростання торгового акаунта. Ця стратегія передбачає обмеження капіталу, що виділяється на будь-яку окрему угоду, певним відсотком від загальної вартості акаунта. Для початківців виправданий діапазон становить від 5% до 10%, при цьому вартість у USD коригується по мірі зміни вартості акаунта, що гарантує, що трейдер не перевантажить весь свій акаунт однією позицією.

Враховуючи непередбачуваність і волатильність криптовалютного ринку, інвестиції в деривативи з великим кредитним плечем, такі як безстрокові фʼючерси, можуть призвести до втрати всього вкладеного капіталу за лічені хвилини. Тому інвестори повинні дотримуватися більш жорстких лімітів; загальне емпіричне правило при торгівлі волатильними активами полягає в тому, щоб ризикувати лише від 5% до 10% капіталу на одну угоду.

Наприклад, якщо у вас є 10 000$ на фʼючерсному акаунті Bitget, ви можете виділити 500–1000$ на ризик кожної угоди. Якщо угода буде збитковою, ви втратите лише 5% або 10% коштів на вашому акаунті. Ефективне управління ризиками означає правильний розмір позиції, знання того, як встановлювати та переміщати стоп-лос, а також враховування співвідношення ризику та прибутку. Надійний план управління коштами дозволяє створити портфель, який дозволить вам спокійно спати вночі.

Проте не слід забувати, що управління коштами може знизити ваші ризики, але ви не повинні переторговувати. Це відбувається тоді, коли у вас занадто багато відкритих позицій або ви берете на себе непропорційні ризики в одній угоді, піддаючи весь свій портфель надмірному ризику. Щоб уникнути надмірної торгівлі, дотримуйтесь свого торгового плану та заздалегідь спланованої стратегії.

Більшість трейдерів-початківців часто переторговують під впливом неконтрольованих емоцій, зокрема жадібності, страху та азарту. Хоча трейдери можуть отримувати значні прибутки, відкриваючи велику кількість позицій, збитки можуть бути настільки ж руйнівними. Розумний підхід полягає у встановленні ліміту на суму капіталу, що перебуває під ризиком у конкретній угоді або на конкретному етапі.

Наприклад, якщо у вас відкрито 25 фʼючерсних угод, кожна з яких має ризик 1%, існує ймовірність того, що всі 25 угод можуть спрацювати проти вас одночасно (оскільки на ринку криптовалют може статися будь-що), що призведе до значних збитків за вашому портфелем на 25%.

Крім ризику в кожній угоді, ви також повинні враховувати сукупну суму ризику в усьому вашому портфелі. Це називають загальним ризиковим капіталом. Як правило, ваш загальний ризиковий капітал не повинен перевищувати 10% від вашого портфеля, тобто якщо ризик на одну угоду становить 1% від вашого портфеля, максимальна кількість відкритих позицій повинна бути 10.

Підсумки

Ризик ліквідації — це виклик, з яким стикається кожен інвестор, торгуючи фʼючерсами, тому дуже важливо навчитися його уникати. Стратегії, описані в цій статті, такі як встановлення відповідного кредитного плеча, визначення точок стоп-лосу та управління коштами для зниження ризику, є ефективними заходами контролю ризику, які можуть допомогти інвесторам досягти більш стабільного прибутку уфʼючерсній торгівлі . Крім того, перш ніж переходити до відкриття фʼючерсних угод, варто ознайомитися з правилами Bitget та ринковими трендами. Так ви зможете робити більш точні прогнози на ринку.