Постачальник ліквідності

Що таке постачальники ліквідності?

Постачальники ліквідності (ПЛ) - це фізичні або юридичні особи, які виставляють заявки на купівлю та продаж на фінансових ринках, тим самим підвищуючи ліквідність ринку. Вони відіграють вирішальну роль у збільшенні обсягів торгівлі, забезпечуючи безперебійне проведення торгів за бажаними цінами. LP можуть бути маркет-мейкерами, високочастотними торговельними фірмами, інвестиційними банками або іншими фінансовими установами. Постійно подаючи заявки на купівлю та продаж, LP допомагають підтримувати достатню активність на ринку навіть у періоди низького попиту.

Як це працює

Основні постачальники ліквідності відіграють ключову роль у створенні ринку для активу, пропонуючи свої запаси на продаж і одночасно купуючи більше, збільшуючи таким чином обсяг продажів. Це дозволяє інвесторам купувати акції в будь-який час, не чекаючи, поки інший інвестор продасть їх.

Їх діяльність підтримує різні ринкові практики, такі як хеджування. Наприклад, на сировинних ринках фермери та харчові компанії регулярно інвестують, щоб захистити свій бізнес від коливань цін на майбутній врожай. Основні постачальники ліквідності сприяють цьому, забезпечуючи ліквідний ф'ючерсний ринок сільськогосподарських товарів.

Визначальною характеристикою основних постачальників ліквідності є постійне забезпечення ліквідності за будь-яких ринкових умов, незалежно від того, чи вигідно купувати або продавати цінний папір. На відміну від трейдерів, їхня бізнес-модель не залежить від цін на цінні папери.

Важливість постачальників ліквідності

Присутність на ринку постачальників ліквідності (ПЛ) є важливою з кількох причин:

- Забезпечення ефективності ринку: ПЗ відіграють вирішальну роль у підтримці ефективності ринку. На ринках з низькою ліквідністю стає складно укладати угоди за справедливими цінами через обмежену кількість покупців і продавців, що призводить до значних цінових коливань.

- Стабілізація цін: LP сприяють ціновій стабільності, забезпечуючи достатню кількість учасників на ринку. Це допомагає запобігти значним відхиленням від запланованої ціни виконання, що може відлякати інвесторів.

- Сприяння виконанню угод: Завдяки безперервному наданню заявок на купівлю та продаж, LP дозволяють трейдерам здійснювати операції відповідно до плану, що є важливим для підтримки довіри інвесторів до ринку.

Типи основних постачальників ліквідності

Основними постачальниками ліквідності можуть бути банки, фінансові установи або торгові компанії, кожна з яких має свої бізнес-моделі та можливості, що дозволяють їм виконувати різні ролі на ринку.

Банки

Банки забезпечують ліквідність на різних фінансових ринках, особливо ті, що мають значні баланси, які можуть вмістити великі транзакції, що дозволяє їм діяти як маркет-мейкери для широкого спектру фінансових активів. Наприклад, деякі з найбільших світових банків є основними постачальниками ліквідності на валютних ринках.

Фінансові установи

Різні типи фінансових установ відіграють життєво важливу роль у підтримці ліквідності різних класів активів. Наприклад, компанії, що займаються цінними паперами, та інші фінансові компанії виконують функції призначених маркет-мейкерів (DMM) на Нью-Йоркській фондовій біржі. РММ є важливими постачальниками ліквідності для біржі, відповідальними за забезпечення доступності та впорядкованої торгівлі певним переліком акцій, втручаючись, коли на ринку виникає дисбаланс між купівлею та продажем.

Торгові фірми

Великі торгові компанії функціонують як маркет-мейкери на ринках капіталу, включаючи акції, цінні папери з фіксованою дохідністю та деривативи. Коли роздрібний інвестор купує цінний папір у торговельної фірми, яка виступає в ролі принципала, фірма використовує власні запаси для виконання замовлення, що дозволяє їй отримати вигоду від спреду попиту та пропозиції.