Bitget App
Akıllı işlemler
Kripto Satın AlPiyasalarİşlem YapVadeli İşlemlerCopyBotsKazan

Contango ve Depor

Orta seviye
share

Yatırımcıların emtia ve kripto para birimlerinin gelecek fiyat hareketlerini nasıl tahmin ettiklerini hiç merak ettiniz mi? Bu sorunun cevabı iki önemli piyasa koşulunda yatıyor: contango ve depor. Bu terimler, vadeli işlem fiyatları ile mevcut spot fiyatlar arasındaki ilişkiyi tanımlayarak piyasa beklentileri hakkında fikir sağlar. İster petrol, ister altın ya da Bitcoin ile uğraşıyor olun, contango ve deporu anlamak size işlemlerde stratejik bir avantaj sağlayabilir.

Contango Nedir?

Contango, vadeli işlemler piyasasında bir emtianın vadeli işlem fiyatının mevcut spot fiyatından daha yüksek olduğu bir durumu tanımlamak için kullanılan terimdir. Bu durum genellikle yatırımcılar emtia fiyatının zaman içinde yükselmesini beklediğinde ortaya çıkar. Sonuç olarak, varlığın gelecekteki teslimatı için bir prim ödemeyi kabul ederler. Örneğin, Bitcoin'in mevcut fiyatı 60.000 dolar ve bundan üç ay sonra Bitcoin için vadeli işlem fiyatı 65.000 dolar ise, piyasanın contango içinde olduğu söylenir.

Enflasyon beklentileri, depolama maliyetleri ve piyasa duyarlılığı dahil olmak üzere çeşitli faktörler contango’ya katkıda bulunabilir. Enflasyon, emtia taşıma ve depolama maliyetlerini artırarak vadeli işlem fiyatlarının yükselmesine yol açabilir. Ayrıca, yatırımcılar bir emtia hakkında yükseliş beklentisinde olduklarında, gelecekte bu emtia için daha fazla ödeme yapmaya istekli olabilirler ve bu da vadeli işlem fiyatlarını mevcut spot fiyatların üzerine çıkarır.

Contango genellikle ham petrol veya tarım ürünleri gibi taşıma maliyetlerinin yüksek olduğu, depolama ve sigortanın toplam maliyeti artırdığı piyasalarda görülür. Bitcoin gibi kripto paralar bağlamında depolama maliyetleri asgari düzeydeyken, olumlu piyasa duyarlılığı ve fiyat artışı beklentileri bir contango durumu yaratabilir. Traderlar ve yatırımcılar, emtiayı mevcut düşük spot fiyattan satın alarak ve daha yüksek vadeli işlem fiyatından vadeli işlem sözleşmeleri satarak contango’dan potansiyel olarak kâr edebilirler.

Depor Nedir?

Depor, contango’nun tersidir ve bir emtianın vadeli işlem fiyatı mevcut spot fiyatından düşük olduğunda ortaya çıkar. Bu genellikle piyasa emtia fiyatının zaman içinde düşmesini beklediğinde gerçekleşir. Örneğin, Bitcoin'in mevcut fiyatı 60.000 dolar ve bundan üç ay sonra Bitcoin için vadeli işlem fiyatı 55.000 dolar ise, piyasa depordadır.

Ani talep, arz sıkıntısı veya olumsuz piyasa duyarlılığı gibi çeşitli faktörler depora neden olabilir. Örneğin, doğal afetler veya jeopolitik olaylar nedeniyle bir emtianın arzında ani bir kesinti olursa, spot fiyat önemli ölçüde yükselebilir. Ancak, piyasa arz sorununun yakın gelecekte çözüleceğini bekliyorsa, vadeli işlem fiyatı mevcut spot fiyattan daha düşük kalabilir.

Depor, traderlar mevzuat değişiklikleri veya diğer piyasa dinamikleri nedeniyle bir emtianın fiyatının düşmesini beklediğinde de ortaya çıkabilir. Bu gibi durumlarda, yatırımcılar gelecekte daha düşük fiyatlar bekleyerek vadeli işlem sözleşmelerini mevcut spot fiyattan daha ucuza satmaya istekli olurlar. Bu senaryo, traderlara yakın dönemli vadeli işlem sözleşmelerini daha yüksek spot fiyattan satarak ve gelecekte daha düşük bir fiyattan geri alarak kâr etme fırsatları yaratır.

İşlemlerde Contango ve Depor Nasıl Kullanılır?

Contango ve deporu anlamak, vadeli işlemler piyasasında bilinçli kararlar almak isteyen traderlar için çok önemli olabilir. Bir piyasa contango’da olduğunda, traderlar dayanak varlığın fiyatının yükseleceği beklentisiyle vadeli işlem sözleşmeleri satın alarak long pozisyon almayı düşünebilirler. Bu strateji, olumlu piyasa duyarlılığı veya beklenen enflasyon gibi gelecekteki fiyat artışlarına ilişkin açık göstergeler olduğunda özellikle etkili olabilir.

Contango piyasalarında arbitraj fırsatları da bulunur. Traderlar temel emtiayı mevcut düşük spot fiyattan satın alabilir ve aynı anda daha yüksek vadeli işlem fiyatından vadeli işlem sözleşmeleri satabilirler. Bu strateji, vadeli işlem fiyatı zaman içinde spot fiyata yaklaştıkça kârı kilitler. Üreticiler ve tüketiciler contango’yu gelecekteki fiyatları sabitlemek ve olası fiyat artışlarına karşı korunmak için de kullanabilirler.

Bir piyasa depordayken, yatırımcılar short pozisyon almayı, dayanak varlığın fiyatının düşeceği beklentisiyle vadeli işlem sözleşmeleri satmayı düşünebilir. Bu strateji, zaman içinde çözülmesi beklenen acil talep veya arz sıkıntısı belirtileri olduğunda faydalı olabilir. Arbitraj fırsatları, traderların yakın dönemli vadeli sözleşmeleri daha yüksek spot fiyatlardan satıp daha düşük vadeli fiyatlardan geri alabildiği depor piyasalarında da ortaya çıkar.

Daha fazla: Kripto Arbitrajı Nedir?

Uygulamayı İndir
Uygulamayı İndir