การวิเคราะห์เชิงลึกของเหตุการณ์ STG pin: ปัญหาสภาพคล่องของผู้ดูแลสภาพคล่องและคำเตือนความเสี่ยงในตลาด
ดูต้นฉบับ
Bugsbunny2024/12/03 06:47
โดย:Bugsbunny
ข้อสรุปในตอนต้น:
ส่วนตัวแล้ว ผู้ทำตลาดของ STG อาจประสบปัญหาสำคัญบางประการ ซึ่งเป็นการเตือนภัยให้กับผู้ทำตลาด
เหตุผลที่ STG มีการเสียบเข็ม:
การเสียบเข็มของ STG น่าจะเกิดจากการถอนสภาพคล่องของผู้ทำตลาด สถานการณ์เฉพาะอาจเป็น:
1. สัญญาผู้ทำตลาดหมดอายุ: สัญญาระหว่าง STG และผู้ทำตลาดรายใหญ่ที่สุดที่ร่วมมือกันหมดอายุ ทำให้มีการไถ่ถอนเงินทุนจำนวนมากและผู้ทำตลาดถอนสภาพคล่อง
2. ความล้มเหลวของระบบผู้ทำตลาด: ผู้ทำตลาดอาจมีปัญหาทางเทคนิค เช่น การลดลงทั่วไปของสินค้าปลอมเนื่องจากการลดลงของ BTC ซึ่งต้องการสภาพคล่องของ Taker เพื่อสนับสนุนราคา ในระหว่างการลดลงนี้ USDT ของผู้ทำตลาดไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมแรงกดดันในการขายทั้งหมด
3. การฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว: หลังจากการเสียบเข็ม เส้น K ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เกือบยืนยันว่า Binance และฝ่ายที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ เข้ามาแทรกแซงสภาพคล่องเพื่อช่วยให้ราคาฟื้นตัว
4. ความเสี่ยงเชิงระบบของผู้ทำตลาด: หากผู้ทำตลาดที่ร่วมมือกับ STG ประสบความเสี่ยงเชิงระบบ อาจส่งผลกระทบต่อราคาของโทเค็นการทำตลาดอื่น ๆ
สถาบันที่อาจเข้าร่วม
ตามภาพที่ท้ายบทความ สถาบันหลักที่เกี่ยวข้องกับการเสียบเข็มของ STG ได้แก่ Upbit, Alameda, Binance, CRV, Balancer, Bybit, Bithumb, GSR, Kraken, FTX, LFJ เป็นต้น
ตามข้อมูลของ AKRM คำสั่งซื้อและขายหลัก ๆ จะกระจุกตัวอยู่ที่ Binance และ Upbit Upbit ไม่ได้แสดงผลการเสียบเข็มใด ๆ
ตาม PR เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ 2023 ผู้ทำตลาดของ STG ได้รับสภาพคล่องจาก GSR ดังนั้นนักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจกับคำแถลงของ GSR, Binance, Upbit และฝ่ายโครงการ STG
ส่วนของเนื้อหาจริง ทำไมตลาดถึงเสียบเข็มและเข็มคืออะไร?
ก่อนอื่นเราต้องชี้แจงว่า "การเสียบเข็ม" หมายถึงอะไร
ความแตกต่างระหว่างเข็มฟิวเจอร์สและเข็มสปอตคืออะไร?
ในการวิเคราะห์ตลาด เรามักจะต้องแยกแยะระหว่างเข็มฟิวเจอร์สและเข็มสปอต
การเสียบฟิวเจอร์ส: มักหมายถึงการชำระบัญชีของ "คู่สัญญา" ความยาวของการเสียบแสดงถึงความแข็งแกร่งของการชำระบัญชี ยิ่งการเสียบยาว คู่สัญญายิ่งถูกชำระบัญชีมากขึ้น การเสียบฟิวเจอร์สมักเกิดขึ้นในช่วงแนวโน้มขาขึ้นหลักของโทเค็น
ทำไมเข็มมักปรากฏในช่วงแนวโน้มขาขึ้นหลักของโทเค็น?
การขึ้นของโทเค็นจริง ๆ แล้วถูกขับเคลื่อนโดยคำสั่งซื้อและขาย อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์ส สัญญา และออปชั่นส่วนใหญ่ถูกนายหน้าซื้อขายโดยผู้ทำตลาด (MM) ก่อนแนวโน้มขาขึ้นหลัก หากมี "กระทิง" มากเกินไปในตลาด การเพิ่มขึ้นของราคาจะนำไปสู่ผลกำไรที่มากเกินไปสำหรับกระทิงเหล่านี้ ซึ่งเข้าใจได้ทางอ้อมว่า: กระทิงที่มีเลเวอเรจจะทำให้เกิด "แรงกดดันในการขายที่อาจเกิดขึ้น" ในตลาด ซึ่งส่งผลต่อความคาดหวังของการขึ้นของโทเค็น ผลกำไรของกระทิงที่มีเลเวอเรจเหล่านี้มักเป็นส่วนที่ใหญ่ที่สุดในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด และผลกำไรของกระทิงส่วนนี้มักถูกมองว่าไม่สมควร เพราะผลกำไรของพวกเขาอาจเกินกว่าของฝ่ายโครงการและผู้ทำตลาด ซึ่งแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย นี่คือสิ่งที่คนเรียกว่า "น้ำหนักของยานพาหนะ"
ทำไมเส้น K ถึงกลับทิศทางหลังจากราคาถึงราคาชำระบัญชี?
ผู้เข้าร่วมหลายคนใน
ตลาดจะพบว่าเมื่อราคาสัมผัสกับราคาการชำระบัญชีของตนเอง เส้น K มักจะกลับทิศทาง เหตุผลคือการชำระบัญชีของ "กระทิง" ส่วนนี้ให้สภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับการชำระบัญชีโทเค็น เมื่อสภาพคล่องของคู่สัญญาเดียวถูกชำระบัญชีหรือมีการชำระบัญชีตำแหน่งที่มีเลเวอเรจสูงจำนวนมาก กำไรที่เกิดจากตำแหน่งยาวที่เหลือจะลดลงอย่างมาก ซึ่งก่อให้เกิดสถานการณ์ที่รู้จักกันดีว่า "รถเบาลง" หลังจากนั้น กำลังหลักของตลาดสามารถดำเนินการชุมนุมต่อไปได้ง่ายขึ้น และวิธีการดำเนินการทั่วไปคือ "ไปยาวบนศพ"
สรุปการปักหมุดฟิวเจอร์ส
ข้างต้นอธิบายกลไกของการแทรกฟิวเจอร์สโดยพื้นฐานแล้ว ดังนั้น เหตุผลที่การแทรกของ STG ครั้งนี้เป็นการแทรกแบบสปอตคืออะไร?
ฉันได้ตรวจสอบคู่การซื้อขายทั้งหมดของ STG รวมถึงสัญญาต่ออายุเหรียญ Ernest & Young, Binance spot, Bitget perpetual, Coinbase, HTX, Gate, Pancake, Pionex และแพลตฟอร์มอื่น ๆ อีกมากมาย และพบว่าเกือบ 90% ของการปักหมุดเกิดขึ้นในคู่การซื้อขาย Binance STG/USDT สิ่งนี้ทำให้ฉันนึกถึงเหตุการณ์ปักหมุด BGB ล่าสุด ซึ่งเกือบ 50% ของการปักหมุดก็เกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มเดียวกัน
หมายเหตุ: บทบาทและหลักการทำงานของผู้ดูแลตลาด
งานหลักของผู้ดูแลตลาดคือการหารายได้จากส่วนต่างโดยการให้สภาพคล่องและรักษาเสถียรภาพของราคาตลาด พวกเขาใช้อัลกอริทึม เงินทุน และเทคโนโลยีในการทำหน้าที่จับคู่คำสั่งซื้อและขายในตลาด จึงควบคุมความผันผวนของราคาและความลึกของตลาด
1. หลักการพื้นฐานของผู้ดูแลตลาด
ผู้ดูแลตลาดให้สภาพคล่องแก่ตลาดและหารายได้จากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและขายโดยการให้ราคาซื้อและขายอย่างต่อเนื่อง (เช่น การเสนอราคาสองทิศทาง) ผู้ดูแลตลาดรับความเสี่ยงด้านราคา แต่ผ่านการซื้อขายความถี่สูงและการเพิ่มประสิทธิภาพอัลกอริทึม พวกเขาสามารถซื้อขายย้อนกลับได้ในระยะเวลาอันสั้น จึงลดความเสี่ยง
การเสนอราคาซื้อและขาย: ผู้ดูแลตลาดกำหนดราคาซื้อและขายภายในช่วงราคาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น หากราคาซื้อคือ $100 และราคาขายคือ $101 จะได้รับส่วนต่าง $1
แหล่งที่มาของกำไร: กำไรของผู้ดูแลตลาดมาจากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและขายเป็นหลัก นั่นคือพวกเขาซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดและขายสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด
2. กลยุทธ์ของผู้ดูแลตลาด
ผู้ดูแลตลาดมักใช้กลยุทธ์อัลกอริทึมที่ซับซ้อน การจัดการกองทุน และการวิเคราะห์ข้อมูลตลาดเพื่อให้สภาพคล่องและหารายได้ ต่อไปนี้คือวิธีการทำตลาดหลักของพวกเขา:
การซื้อขายความถี่สูงและการซื้อขายอัลกอริทึม: ผู้ดูแลตลาดใช้เทคนิคการซื้อขายความถี่สูงเพื่อซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันซ้ำ ๆ ในระยะเวลาอันสั้น จับความผันผวนของตลาดเล็กน้อยเพื่อทำกำไร
การซื้อขายอัลกอริทึม: ผ่านอัลกอริทึมที่ได้รับการปรับให้เหมาะสมสูง ผู้ดูแลตลาดปรับราคาซื้อและขายแบบเรียลไทม์และตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดแบบไดนามิก
การจัดการความลึกของตลาดด้วยการกำหนดราคาแบบไดนามิก: ผู้ดูแลตลาดควบคุมราคาและปริมาณในสมุดคำสั่งซื้อเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดยังคงมีสภาพคล่องแม้ในขณะที่มีความผันผวนอย่างมาก
แบบจำลองการคาดการณ์: ผู้ดูแลตลาดใช้ข้อมูลในอดีต ความเชื่อมั่นของตลาด ตัวชี้วัดทางเทคนิค และข้อมูลอื่น ๆ เพื่อทำนายแนวโน้มราคาและปรับราคาล่วงหน้าเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
การทำตลาดเชิงรุกและเชิงรับ การทำตลาดเชิงรุก: ผู้ดูแลตลาดให้ราคาซื้อและขายอย่างแข็งขันเพื่อหารายได้จากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและขาย
การทำตลาดเชิงรับ: ผู้ดูแลตลาดทำกำไรโดยการจับคู่คำสั่งซื้อในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความผันผวนในตลาด พวกเขาอาจเลือกที่จะรออย่างอดทนและจับคู่การซื้อขายบล็อกเพื่อจับโอกาสที่เกิดจากตลาด
ความผันผวน
รูปที่ 1 แสดงตำแหน่งสูงสุดของ STG บน ARKHAM
รูปที่ 2 แสดงคู่การซื้อขาย STG ของ Upbit ในรูปแบบ K-line โดยไม่มีความผิดปกติใดๆ
0
0
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มแต่อย่างใด บทความนี้ไม่มีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงประกอบการตัดสินใจลงทุน
PoolX: ล็อกเพื่อรับโทเค็นใหม่
APR สูงสุดถึง 12% เปิดตลอด ได้ Airdrop ตลอด
ล็อกเลย!
เผื่อคุณอาจชื่นชอบ
กำลังมาแรง
เพิ่มเติมราคาคริปโต
เพิ่มเติมBitcoin
BTC
$95,967.13
+1.29%
Ethereum
ETH
$3,724.16
+3.29%
XRP
XRP
$2.57
-5.27%
Tether USDt
USDT
$1
+0.04%
BNB
BNB
$778.98
+20.01%
Solana
SOL
$232.62
+3.62%
Dogecoin
DOGE
$0.4123
-0.45%
Cardano
ADA
$1.21
-4.57%
USDC
USDC
$1
+0.01%
TRON
TRX
$0.3803
+60.55%
Bitget Pre-Market
ซื้อหรือขายเหรียญก่อนที่จะลิสต์ ทั้ง ME, TOMA, OGC, USUAL และอีกเพียบ
เทรดเลย
หากยังไม่ได้เป็น Bitgetterของขวัญต้อนรับมูลค่า 6,200 USDT สำหรับ Bitgetter หน้าใหม่!
สมัครเลย