Бычье давление нарастает, восстановление криптовалютного рынка возможно?

График S&P 500 против ISM PMI с июля 2008 г. по март 2025 г. показывает, что в конце 2024 г. индекс ISM PMI вырос по меньшей мере до 44 с 48 по состоянию на март 2025 г., что свидетельствует о расширении производственной активности в США.

Ранее S&P 500, отслеживающий динамику индекса ISM PMI, вырос с 1 330 до 2 660, когда индекс PMI увеличился с 48 до 56 в период 2010-2014 гг. и вырос с 1 330 до 5 320, когда индекс PMI еще больше увеличился до 64 в период 2020-2024 гг.

Этот недавний всплеск 44-48 последовал за аналогичным отскоком ранее с положительным комментарием.

Это может означать, что криптовалютные рынки также могут быть готовы к восстановлению.

ISM PMI и S&P 500 | Источник: X

Этому должно предшествовать восстановление S&P 500 до 5 320 или выше, если индекс PMI окажется выше 52 на основе предыдущих прорывов структуры.

Однако когда индекс PMI опускается ниже 44, возможно, наступает медвежий рынок, который приведет S&P 500 к снижению до 2 660 или ниже, на основе медвежьего разворота.

Недавний отскок индекса PMI на 48 от предыдущей корреляции благоприятен для ралли на рынке.

Однако он терпит неудачу, если не удерживается выше 48, так как достигнутые результаты разворачиваются и идут вниз.

Биткойн ликвидирует коротких трейдеров

Тепловая карта совокупных уровней ликвидации Биткойна (3 дня) показала, что интенсивная ликвидация коротких позиций произошла в области от $80K до $90K, когда Биткойн достиг мартовского максимума в $90K и упал до $85K.

Правый график ликвидаций также показывает огромные ликвидации коротких позиций в диапазоне от $85K до $90K на сумму $200 млн, несмотря на крайне низкий уровень ликвидаций длинных позиций – $20 млн.

Пик краткосрочных ликвидаций пришелся на март, как видно из нижнего графика, где чистые уровни коротких и длинных позиций показали красный всплеск на сумму $158 млрд. и отрицательное давление превратилось в положительное.

Тепловая карта агрегированных уровней ликвидации BTC | Источник: Alphractal

Биткойн может подняться выше уровня $90K или даже выше, если давление покупателей сохранится выше уровня $158B.

Рост цены выше $90K приведет к установлению бычьего тренда, который направит BTC к $108K.

Давление продаж еще больше продлит нисходящий тренд, если рыночная стоимость упадет ниже уровня $80K. Начальная поддержка находится на уровне $75K.

Нынешний бычий тренд на рынке в данный момент благоприятен для Биткойна.

Однако пробой уровня в $80K будет сигнализировать трейдерам о потенциальных медвежьих настроениях, которые определенно инициируют дальнейшее падение.

Потенциальная ликвидация на $3B

Карта ликвидаций на биткойн-биржах за последний месяц показала, что $84K имели большую ликвидационную стоимость на уровне $76K.

Общее длинное ликвидационное плечо составило $3,08 млрд. на $76K, и оно было предоставлено компаниями Binance ($1,89M), OKX ($4,63M) и Bybit ($49,06M). Общее короткое ликвидационное плечо составило $99,05 млн. на $99K.

Если BTC вернется к уровню $76K, то $3,08 млрд. длинных ликвидаций могут вызвать огромную чистку ликвидности.

Скорее всего, это приведет к чистому падению, поскольку позиции будут закрываться с использованием кредитного плеча, что потенциально может привести к падению BTC до $71K.

Карта ликвидации биткойн-бирж | Источник: Coinglass

Это аннулирует текущую “бычью” установку для криптовалютного рынка, что означает переход к “медвежьему” тренду.

Однако если BTC удержится выше $84K и пробьет отметку $99K, то короткие ликвидации на сумму $99,05 млн. могут подстегнуть ралли к цели в $115,01K.