Доминирование биткоина приближается к многолетнему максимуму на фоне краха мемкойна Libra

Доминирование биткоина на рынке выросло до примерно 60%, что означает увеличение на 5% за последний месяц и на 12% за последний год. Этот рост совпадает с значительной волатильностью альткоинов, таких как Solana, которые испытали заметные колебания цен. Аналитики связывают крах мемкойна Libra с существенным подрывом доверия инвесторов, что усилило тенденцию перераспределения инвестиций в биткоин.

"Доминирование биткоина теперь превышает 60%, что отражает усиление консолидации институциональных настроений и растущую роль профессиональных инвесторов в цифровых активах," — сказала директор по продажам цифровых активов TP ICAP Хина Саттар Джоши в интервью The Block. В то время как Solana столкнулась с недавними трудностями, и теперь цифровой актив торгуется около отметки $185 — что отражает снижение примерно на 4% за последний день, согласно данным The Block's Price Page.

Рынок альткоинов остается в значительной степени ориентированным на розничных инвесторов, что приводит к резким колебаниям цен, отметила Джоши. "Спад в альткоинах является отражением потока институционального капитала в биткоин, который теперь рассматривается как стабильная инвестиция по сравнению с другими цифровыми активами," добавила она.

Недавний запуск и последующий крах токена Libra, поддержанного президентом Аргентины Хавьером Милеем, значительно подорвал доверие инвесторов, добавил аналитик. Стоимость токена резко упала после того, как команда, по-видимому, сорвала собственный запуск, что привело к потере рыночной капитализации примерно на $4 миллиарда в течение нескольких часов.

Новый катализатор необходим для вывода биткоина из текущего диапазона

За последнюю неделю цена биткоина оставалась относительно стабильной по сравнению с основными альткоинами, торгуясь в узком диапазоне между $95,000 и $97,000, согласно данным The Block's Price Page.

Аналитики предполагают, что текущая консолидация цен на биткоин может продолжаться до появления значительного катализатора. "При отсутствии значительных крипто-специфических катализаторов, ценовое движение, похоже, больше зависит от макроэкономических факторов, особенно учитывая, что корреляция между биткоином и акциями остается в значительной степени неизменной," — заявили аналитики QCP Capital.

Среднесрочные перспективы для биткоина тесно связаны с институциональными притоками, особенно через спотовые биткоин-ETF, и продолжающимся влиянием халвинга 2024 года, отметили аналитики. "Устойчивое удержание выше критических уровней поддержки, в сочетании с положительной активностью ETF, может стать катализатором для движения к $100,000 или выше к концу недели," — сказал главный аналитик Bitget Research Райан Ли в интервью The Block. "Участники рынка внимательно следят за тенденциями институционального принятия и макроэкономическими факторами, которые продолжают формировать траекторию биткоина."

Рынок деривативов показывает снижение подразумеваемой волатильности

На рынке деривативов аналитики QCP Capital наблюдают снижение подразумеваемой волатильности. "С биткоином, уверенно вернувшимся в середину диапазона, подразумеваемая волатильность продолжает снижаться, что неудивительно, учитывая, что семидневная реализованная волатильность упала до 36v," — заявили аналитики QCP Capital.

Они добавили, что несмотря на макроэкономические неопределенности, такие как тарифы, потолок долга, инфляция и политическая непредсказуемость, крипто-подразумеваемая волатильность и VIX все еще торгуются на своих минимумах. "Биткоин оказался относительно невозмутимым недавними макроэкономическими данными, и открытый интерес не восстановился значительно после истечения срока в конце января, что предполагает, что рынок криптоопционов просто ждет на обочине конкретных изменений в политике, а не просто про-крипто риторики," — добавили аналитики QCP Capital.

Аналитики отметили, что рынок криптовалют в настоящее время не решается участвовать в долгосрочных стратегиях опционов, даже при текущих уровнях волатильности, напоминающих второй и третий кварталы прошлого года.

3-й квартал 2024 года, когда биткойн оставался в пределах многомесячного торгового диапазона. «Вместо этого торговая активность в основном сосредоточена на продаже краткосрочной волатильности и стратегиях в рамках диапазона, а не на позиционировании для значительных прорывов», — добавили аналитики QCP Capital. «Этот осторожный подход предполагает, что участники рынка ожидают конкретных изменений в политике или катализаторов, прежде чем перейти к более направленным ставкам».