Криптовалютные акции, за которыми стоит следить в 2025 году

Это отрывок из информационного бюллетеня Forward Guidance. Чтобы прочитать полные выпуски, подпишитесь .

При изучении криптоакций беседа с со-менеджером портфеля давнего ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), ориентированного на блокчейн, может быть полезной.  

Дэн Вайскопф сказал мне, что он более оптимистичен в отношении 2025 года, чем он был в отношении этого года в конце 2023 года.

Основная причина? «Безумная возможность» для инвесторов BLOK, которая появится, когда больше компаний, занимающихся исключительно криптовалютой, выйдут на биржу. 

Некоторые ожидают, что эмитент стейблкоинов Circle может быть среди следующих. Вайскопф также следит за Figure Technologies.

Хотя еще несколько майнеров биткоина могут выйти на биржу, это уже переполненная область, отметил Вайскопф. Но BLOK рассмотрит возможность удержания компании облачных вычислений CoreWeave — одного из крупнейших клиентов майнингового гиганта Core Scientific.

Говоря о Core Scientific, эта акция — выросшая на ~320% с начала года — является крупнейшим активом BLOK (4,67%). Еще один интересный майнер для Вайскопфа — Hut 8 — шестой по величине актив ETF, составляющий 4,16%. 

«Я думаю, мы проделали действительно хорошую работу по перестройке и перекалибровке среди майнеров, захватывая диверсификацию в сторону ИИ», — сказал управляющий портфелем.

Hut 8 имеет немного больший вес, чем MicroStrategy — акция, которая на следующей неделе войдет в индекс Nasdaq 100 (я напишу об этом больше в понедельник). BLOK начал покупать MSTR в августе 2020 года (когда она стоила $14), отметили Вайскопф и со-менеджер портфеля Майк Венуто. 

Акции MSTR торговались около $350 сегодня днем (выросли более чем на 400% с начала года). Аналитики Benchmark в понедельник повысили свою целевую цену на акцию до $650 после того, как MicroStrategy увеличила свои запасы биткоинов до 439 000 BTC.

Тем не менее, Вайскопф и Венуто недавно сократили долю BLOK в MSTR и CORZ, поскольку акции «превысили наши лимиты по весу», добавили они. Другими словами, они сокращают победителей в надежде перейти к другим успехам.

По поводу этой диверсификации: пока управляющие деньгами BLOK ожидают больше IPO в 2025 году, они начали покупать японскую компанию Metaplanet в прошлом месяце.

Хотя больше компаний добавляют BTC в свои казначейства (~60 по подсчетам Вайскопфа), многие из них небольшие. Так называемые «зомби-компании» вряд ли восстановятся

просто потому, что они купили криптоактив, сказал он.

«Они создают заголовок, но есть ли у них реальная стратегия?» — добавил Вайскопф, говоря об оценке этих покупателей BTC. 

Он утверждал, что Metaplanet, которая в апреле объявила о своем намерении подражать усилиям MicroStrategy, привержена этим покупкам BTC. Компания заявила на этой неделе, что выпустит 5 миллиардов иен в виде обычных облигаций для ускорения покупок биткойнов.

Таким образом, для тех, кто следит за криптоакциями, активы BLOK кажутся стоящими внимания. А затем есть еще не возникшие возможности в течение того, что может стать преобразующим годом для этого сегмента.

Начните свой день с лучших криптоинсайтов от Дэвида Канеллиса и Кэтрин Росс. Подпишитесь на рассылку Empire.

Исследуйте растущее пересечение между криптовалютой, макроэкономикой, политикой и финансами с Беном Страком, Кейси Вагнером и Феликсом Жовеном. Подпишитесь на рассылку Forward Guidance.

Получайте альфу прямо в свой почтовый ящик с рассылкой 0xResearch — основные моменты рынка, графики, идеи для торговли, обновления управления и многое другое.

Рассылка Lightspeed — это все о Solana, в вашем почтовом ящике, каждый день. Подпишитесь на ежедневные новости Solana от Джека Кубинека и Джеффа Албуса.