Революция кредитования Morpho: от TVL, превышающего $1,70 миллиарда, до потенциала токена, интерпретация нового фаворита рынка

Протокол Morpho — это децентрализованный кредитный протокол, основанный на виртуальной машине Ethereum (EVM), предоставляющий пользователям услуги по кредитованию криптовалют без доверия и с избыточным обеспечением. Как эффективный кредитный примитив, Morpho поддерживает создание рынков без разрешений, позволяя пользователям развертывать упрощенные и изолированные кредитные рынки, указывая такие параметры, как активы обеспечения, активы займа, коэффициент ликвидации к стоимости (LLTV), модель процентной ставки (IRM) и оракул.

 

Дизайн этого протокола направлен на сочетание эффективности и гибкости. По сравнению с другими децентрализованными кредитными платформами, Morpho улучшает коэффициент использования капитала пользователей и снижает операционные издержки благодаря уникальному механизму изоляции рынка и низкому потреблению газа. Кроме того, код протокола лаконичен, всего 650 строк кода Solidity, что делает его легким для понимания и обладающим высокой безопасностью. Его не поддающиеся обновлению и минимизированные функции управления делают протокол долговечным и надежным.

 

Morpho подходит не только для индивидуальных пользователей, но и предоставляет дружественную среду для разработчиков. Позволяя свободное создание рынков активов, разработчики могут строить инструменты управления рисками или некостодиальные доходные хранилища на основе протокола, предоставляя пользователям более удобные варианты пассивного дохода. Эта гибкость делает Morpho перспективным в области децентрализованного кредитования, охватывая разнообразные потребности как частных лиц, так и учреждений.

1. Устойчивый рост объема блокировки и привлекательность рынка

Общий объем блокировки (TVL) Morpho превысил 1,745 миллиарда долларов, а общий объем займов составил 1,055 миллиарда долларов, демонстрируя его сильную конкурентоспособность на рынке децентрализованного кредитования. Кроме того, годовой доход от транзакционных сборов протокола достиг 31,56 миллиона долларов, что доказывает устойчивость его бизнес-модели и способность привлекать пользователей.

 

2. Эффективное использование капитала и гибкий дизайн рынка

Morpho использует механизм изолированного рынка, позволяя устанавливать независимые параметры клиринга (LLTV) для каждого рынка, что позволяет поставщикам получать такую же защиту от рыночных рисков при более высоких ставках обеспечения. Эта модель значительно улучшает использование капитала, поддерживая создание рынков без разрешений, охватывающих множество типов активов, от традиционных криптоактивов до реальных активов (RWA), значительно расширяя применимость протокола.

 

3. Код лаконичен, безопасен и надежен

Протокол Morpho реализован всего в 650 строках кода Solidity, с чрезвычайно простым дизайном, который избегает риска уязвимостей, которые могут возникнуть из-за сложных архитектур. Протокол использует не поддающуюся обновлению архитектуру, чтобы гарантировать, что его операционная логика и правила всегда прозрачны и стабильны, предоставляя пользователям долгосрочную надежную инфраструктуру.

 

4. Инновационные функции и дружественность к разработчикам

Протокол поддерживает безвозмездные флэш-кредиты, функции обратного вызова и абстракцию учетных записей, снижая сложность и стоимость операций пользователей, предоставляя мощную гибкость для продвинутых пользователей и разработчиков. Например, разработчики могут создавать некостодиальные доходные хранилища или богатые инструменты управления рисками на основе Morpho, позволяя пользователям пассивно получать доход и способствуя развитию более богатой экосистемы финансовых инноваций.

 

IV. Экономика токенов Morpho

Механизм голосования для определения будущего направления развития протокола.

Изменения и оптимизация соглашения

Пользователи могут голосовать за обновления и улучшения протокола Morpho, включая развертывание смарт-контрактов, функциональные изменения и корректировку параметров.

Управление затратами

Владельцы могут голосовать за управление переключателем комиссии (вкл/выкл), встроенным в соглашение, что влияет на модель доходов соглашения.

Управление казной

Казна Morpho DAO управляется владельцами, которые решают, как использовать средства для экологического финансирования, маркетинговых мероприятий или других мероприятий, связанных с расширением протокола.

Благодаря вышеуказанному распределению и дизайну полезности, MORPHO не только выполняет задачу экологических стимулов, но и обеспечивает децентрализацию и прозрачность управления протоколом, способствуя долгосрочному устойчивому развитию Morpho.

 

V. Команда и финансирование

VI. Предупреждение о рисках

VII. Официальные ссылки