Резервы биткоина на биржах падают до многолетнего минимума на фоне растущего институционального спроса: CryptoQuant

Биткойн BTC -1.65% резервы на биржах достигли самых низких уровней, когда-либо зафиксированных данными CryptoQuant, начиная с октября 2021 года.

Согласно данным, более 51 000 биткойнов были выведены с крупных криптовалютных бирж за последний месяц. Эта тенденция снижает ликвидное предложение биткойнов и предполагает, что инвесторы выводят свои монеты в рамках долгосрочной стратегии хранения.

Этот отток биткойнов с бирж в холодное хранение является многолетней тенденцией, возможно, вызванной ростом цены цифрового актива и факторами, такими как одобрение спотовых биткойн-ETF и ожидания, связанные с событием халвинга биткойна.

В октябре 2021 года резервы биткойнов на биржах колебались около отметки в 3,2 миллиона, что указывает на уменьшение примерно на 590 000 монет с тех пор, как CryptoQuant начал фиксировать этот показатель.

Резервы биткойнов на биржах упали до рекордно низкого уровня. Изображение: CryptoQuant.

"Резервы биткойнов на биржах снизились в этом году из-за распределения Mt. Gox кредиторам, так как наши общие данные о резервах бирж включали резервы Mt. Gox, а резервы биржи Coinbase снижаются, устраняя потенциальное давление на продажу биткойнов от этих монет," - сказал глава отдела исследований CryptoQuant Хулио Морено изданию The Block.

Морено отметил, что данные CryptoQuant указывают на то, что снижающиеся резервы биткойнов на Coinbase в основном перемещаются в хранение в определенные кошельки, возможно, от институциональных игроков, а не остаются на бирже. "В случае с Coinbase, биткойны, поступающие в хранение, сигнализируют о растущем спросе со стороны институциональных игроков, таких как компании и спотовые биржевые фонды," - добавил Морено.

Однако Морено также отметил, что если исключить резервы Mt. Gox и Coinbase, общие уровни резервов на биржах в 2024 году кажутся относительно стабильными, что предполагает, что текущее снижение в значительной степени сосредоточено в этих двух источниках.

Исключая Mt. Gox и Coinbase, резервы биткойнов на биржах кажутся в основном стабильными в 2024 году. Изображение: CryptoQuant.

Увеличение давления на покупку со стороны новых биткойн-китов

Снижение резервов на биржах совпадает с ростом накопления биткойнов новыми институциональными игроками.

Данные CryptoQuant показывают, что новые институциональные кошельки, исключая майнеров и биржи, увеличили свое накопление биткойнов за последние 30 дней. "Давление на покупку от этого нового накопления - это то, чего мы раньше не видели. Новые киты поднимают цены на биткойн, покупая больше. В настоящее время эти новые киты владеют 1,97 миллиона биткойнов. Стоит отметить, что это не только от спотовых биткойн-ETF, также участвуют и другие киты," - сказал аналитик сообщества CryptoQuant Дж.А. Маартун изданию The Block.

Согласно анализу, отправленному в The Block, этот уровень накопления в настоящее время можно увидеть в книгах заказов, с "интенсивным давлением на покупку на Coinbase и Bitfinex, в то время как Binance и Bybit продолжают оставаться преимущественно короткими." CryptoQuant отметил, что это расхождение подчеркивает динамику, в которой крупные инвесторы постепенно накапливают монеты, в то время как мелкие инвесторы сокращают свои позиции. Эта тенденция, по мнению аналитиков CryptoQuant, часто истощает розничные силы продаж, которые позже могут поспешить выкупить биткойн по более высоким ценам, когда рыночные настроения станут более позитивными.

Новые биткойн-киты начали ускорять накопление биткойнов. Изображение: CryptoQuant.

"С другой стороны, институциональные игроки строят свои позиции до того, как наступит это улучшение настроений, что приведет к их распределению при следующих повышениях цен," - заявили аналитики CryptoQuant.

CryptoQuant определяет новых китов как кошельки, содержащие более 1,000 биткойнов, со средним возрастом монет менее 155 дней, которые не являются централизованными биржами или майнерами.

Цена биткойна оставалась стабильной за последние 24 часа и составляла около $67,200 в 7:12 утра по восточному времени, согласно странице цен на биткойн The Block.