Whale Alert: торговля BTC на $1 млн делает ставки на рост волатильности за пределами диапазона $53 тыс.–$87 тыс.

• На бирже Deribit образовался крупный длинный стрэддл по BTC , что говорит о взрывном росте волатильности к концу ноября.
• Чтобы стратегия опционов приносила прибыль, необходимо, чтобы к моменту истечения срока цены превысили 87 000 долларов США или опустились ниже 53 000 долларов США.

Крупная сделка по опционам на Bitcoin (BTC), заключенная на Deribit утром в среду, предвещает переход от нынешнего режима низкой волатильности к периоду повышенных ценовых колебаний, потенциально превышающих диапазон от 53 000 до 87 000 долларов США.

Согласно данным, подтвержденным Линь Ченом, руководителем отдела развития бизнеса в Азии компании Deribit, в ходе этой сделки, так называемого длинного стрэддла, компания заплатила чистую премию в размере более 1 миллиона долларов США за покупку 100 контрактов на опционы колл и пут на сумму 66 000 долларов США, срок действия которых истекает 29 ноября.

Длинный стрэддл предпочтителен, когда ожидается, что рынок двинется достаточно далеко в любом направлении, чтобы сделать опцион колл или пут более ценным, чем уплаченная кумулятивная премия. Опцион колл защищает покупателя от ценовых ралли и приобретает ценность по мере роста цены базового актива. Опцион пут работает наоборот, приобретая ценность по мере падения цен.

«При обсуждении стратегий стрэнглов, стрэддлов и пропорциональных стрэддлов необходимо понимать покупку и продажу «премиальных» [опционных контрактов]», — писал трейдер опционами Чарльз М. Коттл в своей книге « Торговля опционами: скрытая реальность». «Продавцы премии хотят, чтобы рынок стоял на месте, а покупатели премии [покупатели стрэддлов/стрэндглов] хотят, чтобы рынок двигался».

Чтобы стратегия стала прибыльной и с избытком окупила уплаченную премию, цена Bitcoin должна подняться либо выше $87 000, либо ниже $53 000 к концу ноября, сказал Чен CoinDesk.

Другими словами, это ставка на взрыв волатильности за пределами диапазона $53 000-$87 000. Торговля потеряет деньги, если цена останется между этими уровнями до конца ноября, а максимальный убыток составит уплаченную премию в размере $1 млн.

Чэнь сказал, что опционы с истечением в ноябре демонстрируют активность выше нормы, вероятно, в ожидании потенциальной волатильности после выборов в США. Президентские выборы в США должны состояться 5 ноября, а результаты будут объявлены 8 ноября. Некоторые трейдеры недавно сделали ставки на продолжение игры в диапазоне перед выборами.

«У нас более 1,4 млрд долларов открытого интереса к BTC с истечением в конце ноября и коэффициент пут-колл 0,66, что заметно выше обычного. Для сравнения, коэффициент пут-колл в декабре составляет 0,39», — сказал Чен CoinDesk. «Мы определенно видим больше хедж- Flow вокруг выборов в США».