Попытки Китая вернуться к власти приносят свои плоды – и из-за этого пострадает доллар США

Китайские рынки тяжело восстанавливаются, и американские активы расплачиваются за это. С начала года китайские акции и государственные облигации превосходят свои американские аналоги в долларовом выражении.

Индекс MSCI China впервые с мая торгуется на 3% выше индекса MSCI USA. Всего две недели назад акции Китая отставали на 14%. 

Это изменение в состоянии является огромным индикатором возвращения Китая: в этом году китайские государственные облигации сроком от 7 до 10 лет приносят инвесторам на 2% больше прибыли, чем казначейские облигации США.

Источник: Письмо Кобейси.

Рынки Гонконга растут

Лидирует Гонконг: индекс Hang Seng вырос на 6,2%, закрывшись на отметке 22 443,73 пункта.

Между тем, индекс Hang Seng China Enterprises Index, который trac результаты деятельности китайских компаний, зарегистрированных в Гонконге, вырос более чем на 7%. Это 13-дневная победная серия, самая длинная с января 2018 года. 

Трейдеры в восторге. Акции таких компаний, как Longfor Holdings, выросли более чем на 25%. Shimao Group, еще один ключевой игрок, взлетела на 87%, достигнув самого высокого уровня за более чем год.

По тому же пути пошла и Kaisa Group, поднявшись на 40,48%. Даже такие тяжеловесы, как China Overseas Land & Investment, продемонстрировали рост на 12,31%. 

Китай Ванке не сильно отстал от него с ростом на 39,6%.

Кредиты: Криптополитан

План спасения недвижимости Пекина

Стимул правительства является настоящим двигателем возвращения этого рынка. В попытке спасти свой шаткий сектор недвижимости Пекин предпринял некоторые большие изменения. 

Ограничения на покупку жилья в Гуанчжоу отменены. Период уплаты налогов, необходимый для покупки жилья в Шанхае, также был сокращен.

В Шэньчжэне были сняты некоторые ограничения на покупку недвижимости, что позволило людям покупать больше недвижимости в определенных районах.

Хедж-фонды вкладывают деньги в китайские акции на рекордных уровнях. 

Рынки на материке, возможно, сейчас закрыты из-за праздника Золотой недели, но все внимание приковано к тому, что произойдет, когда они снова откроются 8 октября.

Между тем, дедолларизация продолжает набирать популярность. БРИКС продолжает продвигать эту программу, пытаясь уменьшить зависимость мира от Америки и ее доллара.

Основная причина этого – геополитическая напряженность. Более 40 стран находятся под теми или иными санкциями США, и никто не хочет, чтобы их активы были заморожены или отрезаны от мировой экономики без предупреждения.

Трансграничная межбанковская платежная система Китая (CIPS) быстро расширяется. В этом году к системе присоединились 62 новых участника.

Россия также активно участвует в этом, работая рука об руку с Китаем над продвижением своих собственных валют (или единой валюты БРИКС) в мировой торговле.

Ожидается, что саммит БРИКС, назначенный на конец месяца, выведет усилия по дедолларизации на новый уровень, поскольку Россия продолжает добиваться более tron альянса между странами-членами.

Одна из идей — платежная система на основе блокчейна, известная как «Мост БРИКС». Индия и Малайзия уже начали вести торговлю в своих валютах.

Сброс казначейства США и изменения в торговле нефтью

Как уже упоминалось, Китай быстрыми темпами продает казначейские облигации США. В первом квартале они продали около 53,3 миллиарда долларов.

За тот же период Бельгия также избавилась от казначейских облигаций на сумму 22 миллиарда долларов. 

Тогда есть нефть. Это один из наиболее торгуемых сырьевых товаров в мире, и традиционно расчеты по сделкам с нефтью осуществляются в долларах. Это тоже меняется. 

Сейчас около 20% сделок с нефтью совершаются без доллара США. Страны Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Ближнего Востока хотят диверсифицировать свои резервы.

На недавней встрече АСЕАН министры финансов обсудили сокращение своей зависимости от доллара и евро.

Однако прежде чем дедолларизация действительно закрепится, необходимо преодолеть ряд серьезных проблем. Одна из основных проблем заключается в том, что не существует единой валюты, готовой занять ее место.

Конечно, китайский юань упоминается часто, но ему не хватает ликвидности и доверия, необходимых для того, чтобы стать глобальной резервной валютой. Его просто еще нет.

Другая проблема – волатильность валюты. Валюты стран БРИКС в основном нестабильны, поскольку многие из них все еще каким-то образом привязаны к доллару США, что затрудняет их полный освобождение.

Реальность такова, что мир привык торговать в долларах. Чтобы избавиться от такого доминирования, потребуются много времени и скоординированные усилия.