Биткойн: Это может быть ТО САМОЕ

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

Посмотреть оригинал

10xResearch2024/08/05 04:58

Автор:Markus Thielen

Исследование криптовалют для институциональных инвесторов, написанное экспертами

👇1-15) Хотя в пространстве Bitcoin/криптовалют преобладает бычий настрой, бывают моменты, когда защита капитала или использование резких падений цен имеет решающее значение. 3 октября 2023 года мы опубликовали статью, предсказывающую значительный рост Bitcoin, при условии, что ФРС сохранит свою текущую позицию, с советом " Продать при первом снижении ставки ФРС." (Нет, наша последняя работа больше не доступна на Deribit, где эта статья была первоначально опубликована). Эта точка зрения приобрела значимость, так как ожидаемое снижение ставки теперь кажется вызванным экономической слабостью, а не снижением инфляции.

👇2-15) В октябре 2022 года, когда большинство были настроены медвежье, мы заняли бычью позицию с целевой ценой на 2024 год в $63,160, в конечном итоге достигнув $63,491 20 апреля 2024 года. Аналогично, наша целевая цена на конец 2023 года в $45,000, которая завершилась на уровне $43,613, была встречена скептицизмом. Многие были разочарованы нашим отчетом в начале февраля, который установил целевую цену Bitcoin на 2024 год на уровне "всего лишь" $70,000. Однако мы предсказали диапазон $60,000 - $70,000 задолго до этого, основываясь на нашем анализе stock-to-flow, предсказывающем уменьшение доходности со временем, с пиковым значением цикла в $62,000. Для получения более подробной информации см. наш отчет от 9 мая 2024 года.

👇3-15) Bitcoin в основном является игрой на торговлю по инерции, где тренд — ваш друг, пока это не так. Хотя мы можем очертить возможные циклические развития, торговля на пиках и впадинах требует реакции на сигналы прорыва или пробоя. Этот подход может привести к убыткам при ложных сигналах покупки во время ралли, но эффективное управление рисками, такое как использование стоп-лосс ордеров, может защитить капитал большинства трейдеров. Хотя многие выступают за HODLing или усреднение долларовой стоимости, эти стратегии не благоприятствовали тем, кто вошел в Ethereum или Bitcoin с 2021 года. Наш сигнал на короткую торговлю Ethereum от 22 июля приносит 20% прибыли; может произойти гораздо более значительная коррекция.

Bitcoin в значительной степени движим изменениями кредитного плеча с марта ($млрд)

👇4-15) Ключевое различие между институциональной и розничной торговлей заключается в нормативном требовании для учреждений внедрять принципы управления рисками. Это особенно важно на крипторынке, где вероятность падения многих токенов на 99% высока. Например, Alameda и Three Arrows Capital печально известны тем, что передали управление рисками контрагентам, готовым одолжить им миллиарды. Однако в любой серьезной инвестиционной фирме менеджер по рискам в конечном итоге вмешается и потребует ликвидации позиций.

👇5-15) Хотя учреждения могут понести убытки в размере 20% или 40%, они не будут держать позиции до тех пор, пока они не станут бесполезными. Каждый трейдер, будь то институциональный или розничный, должен нести ответственность за управление рисками и установить приемлемый порог для продолжения удержания своих позиций.

Биткойн пробил поддержку на уровне 59,837; незначительная поддержка на уровне 55,000, затем на уровне 42,000

👇6-15) Биткойн застрял в сложном торговом диапазоне, напоминающем формирование вершины, на протяжении последних пяти месяцев. Мы прогнозировали падение цены в апреле до $52,000-$55,000. Хотя самая низкая точка биткойна составила $56,500, мы быстро рекомендовали вернуться на рынок выше $61,000. В июне мы прогнозировали еще одно падение до $50,000-$55,000, при этом биткойн достиг $53,500. Снова мы предложили вернуться на рынок чуть выше $60,000. Однако биткойн остается уязвимым для торговли в диапазоне без сильной рыночной структуры. С тех пор мы сосредоточились на выявлении факторов, которые могут вызвать прорыв или пробой из этого торгового диапазона.

Месячный стохастический индикатор биткойна - показывает циклы

👇7-15) Мы использовали два месячных индикатора для определения, когда биткойн наберет или потеряет импульс. Месячный стохастический индикатор, когда он достигает дна, последовательно сигнализирует о возможности покупки, а его пики надежно указывают на сигнал к продаже. В течение последних двух месяцев мы подчеркивали вершину этого индикатора. Ралли биткойна закончилось, когда он не смог удержаться на уровне двух стандартных отклонений выше 21-месячного скользящего среднего, аналогично паттернам, наблюдавшимся в январе 2018 года и апреле 2021 года.

👇8-15) Хотя мы часто анализируем данные в цепочке, они часто не предоставляют своевременных сигналов, что является нашим основным фокусом. Метрики в цепочке, такие как HODL waves, отслеживают, сколько краткосрочных держателей (3-6 месяцев и 1-3 месяца) владеют биткойном. Обычно эти метрики растут во время бычьих ралли, так как больше людей входит на рынок. Однако эти цифры стабилизировались с момента халвинга, что указывает на отсутствие значительного притока новых денег в криптовалюту.

👇9-15) Кроме того, данные в цепочке указывают на то, что биткойн недооценен, когда цены торгуются ниже реализованной цены (средней себестоимости). Это означает, что когда совокупная рыночная цена ниже реализованной цены, биткойн считается дешевым. В настоящее время реализованная цена составляет $31,400.

👇10-15) По мере того, как новые участники входят на рынок биткойна и уверенность в сети остается высокой, система готова к постоянному росту цен. Однако также могут происходить периоды значительных падений цен. С середины марта мы предупреждали, что может возникнуть риск снижения из-за замедления роста стейблкоинов и относительно слабых притоков ETF, вызванных в основном арбитражными позициями.

👇11-15) Оба отскока в мае и июле 2024 года были вызваны резким увеличением фьючерсного плеча, несмотря на слабую рыночную структуру.

Структура и отсутствие новых участников. Вместо этого крупные игроки продали альткоины и перевели свои средства в Биткойн. Эта стратегия отражает подход Block One после их ICO (вместо того, чтобы глупо строить экосистему EOS, как было обещано). Учитывая миллиарды разблокировок, наблюдаемых в последние недели, другие игроки, вероятно, примут эту стратегию в 2024 году. В результате многие альткоины, как ожидается, испытают значительные падения. Мы были очень пессимистичны по поводу альткоинов, особенно Ethereum.

👇12-15) Каждый трейдер должен действовать как свой риск-менеджер, осознавая, что может произойти множество сценариев (мы не можем подчеркнуть это достаточно). Инвесторы в ETF покупали на спаде, когда цены упали ниже $60,000 в июле, несмотря на то, что средний держатель ETF испытывал убытки. Этот уровень в $60,000 также является порогом, при котором майнинг биткойнов становится нерентабельным для отрасли, что приводит к значительным падениям цен из-за высокой беты майнеров.

👇13-15) Хотя биткойн находится в постепенном нисходящем тренде, отмеченном тремя вершинами и двумя днами, мы ожидаем, что линия поддержки на уровне $55,000 будет пробита, что потенциально приведет к снижению цен до $42,000. В таком сценарии Ethereum может упасть ниже $2,000. Хотя это может показаться экстремальным для некоторых, экономическая слабость (как указано в нашем отчете ISM), продолжающаяся слабая рыночная структура, данные на блокчейне и наш анализ циклов указывают на дальнейшее напряжение впереди.

👇14-15) Мы стремимся помочь вам понять рынки, постоянно делясь нашими последними инсайтами. Хотя не все наши анализы будут точными, так как рынки динамичны и новая информация может изменить предыдущие прогнозы, мы стремимся предоставить вам самые актуальные и релевантные перспективы. Именно поэтому профессионалы постоянно пересматривают и анализируют рынки.

👇15-15) Биткойн и криптовалюты здесь, чтобы остаться, и будут продолжать предлагать возможности, но успешная торговля требует знания, когда вступать в игру, а когда воздерживаться, когда делать небольшие ставки, а когда идти ва-банк. Эти принципы необходимы для того, чтобы оставаться в игре.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Аналитики The Block Research: прогнозы на 2025 год

Команда Block Pro Research делает свои прогнозы о том, что произойдет в 2025 году. Наши прогнозы на 2024 год можно прочитать здесь. Отказ от ответственности: проекты, упомянутые в наших прогнозах, не являются рекомендациями нашей команды и не должны восприниматься как инвестиционные советы. Многие проекты, представленные в этом обзоре, являются высокоэкспериментальными и, следовательно, сопряжены с рисками. Читатели должны оценить свою собственную терпимость к риску, прежде чем экспериментировать с этими проектами.

The Block•2025/01/02 17:12

Предложения по операциям DBR с точки зрения теории Чана

远山洞见•2025/01/02 11:00

Ежедневный дайджест Bitget | Messari прогнозирует пик агентов ИИ в 1 квартале 2025 года, а Layer 2 стал единственным сектором с отрицательной доходностью в 2024 году

远山洞见•2025/01/02 10:55

Налоговая служба США откладывает внедрение правил отчетности о базисной стоимости криптовалют

Краткий обзор Налоговая служба США перенесла правила отчетности по криптовалютам на 31 декабря, чтобы дать брокерам время адаптироваться к новым регламентам. Новое правило требовало от пользователей выбора методов налогового учета для криптоактивов, недоступных на централизованных брокерских платформах.

The Block•2025/01/02 05:34

Биткойн: Это может быть ТО САМОЕ

Вам также может понравиться

Популярное

Цены на крипто