Запрос на AVS: Uniswap v4 Hooks
Иногда вы слышите идею, настолько захватывающую, что видите будущее с абсолютной ясностью. В Eigen Labs мы рады работать с исключительными строителями и ежедневно слышать их особые инсайты о мире. Мы хотим поделиться некоторыми из наших с вами. Мы начинаем новую серию под названием Request for AVS, чтобы показать, как бездоверительные вычисления и данные вне цепи могут изменить экономику на цепи. Надеемся, вы присоединитесь к нам для v1 😄
Uniswap v4 — это конечная игра
Uniswap v1 был инновацией с 0 до 1, привнося атомарные свопы на цепь.
Uniswap v2 расширил функционал v1, позволив нам торговать ERC-20 в одном пуле и предоставив возможность мгновенных займов и оракулов.
Uniswap v3 добавил концентрированную ликвидность, делая LP до 4000 раз более капиталоэффективным.
Но Uniswap v4 — это больше. Вместо того чтобы расширять функционал предыдущих версий в определенном направлении, он переводит Uniswap из AMM в платформу для AMM. Это дает строителям возможность создавать любые обмены на цепи, используя хуки для высокой настройки опыта трейдера и поставщика ликвидности.
Ранее, если строители хотели инновации в дизайне AMM, им приходилось создавать собственный обмен, либо конкурируя с Uniswap, либо строя на новой цепи. Но ликвидность по своей природе имеет сетевые эффекты, и обмены, следовательно, являются игрой с победителем, который забирает все, или, по крайней мере, большую часть. За последние 24 часа Uniswap сделал 35% всего объема спотовых торгов DeFi по данным DeFi Llama. На Ethereum и основных L2 доминирование Uniswap увеличивается до 62%.
Строителям нужно не только побеждать в механизме дизайна, но и привлекать достаточно ликвидности, чтобы предоставлять выгодные цены трейдерам. Это разделение ликвидности и бездоверительных инноваций привело к тому, что многие захватывающие дизайны AMM не взлетели. Uniswap v4 меняет это, позволяя любому использовать ликвидность Uniswap с их механизмом.
Кейс: Решение проблемы совпадения желаний с Uniswap v4
Чтобы доказать, что Uniswap v4 достаточно гибок для создания любого обмена, давайте используем его для решения классической проблемы: совпадения желаний. В одном блоке некоторые трейдеры будут обменивать USDC на ETH, в то время как другие будут обменивать ETH на USDC. В большинстве обменов на цепи оба будут торговать против пула ликвидности, платя 0,3% в виде комиссий за своп. Вместо этого они должны обмениваться друг с другом, экономя 0,3% для обоих. Это называется совпадением желаний.
Мы можем разработать хук для решения проблемы совпадения желаний. Трейдеры будут отправлять заказы в Uniswap v4. Вместо того чтобы немедленно сопоставляться с пулом, хук может отправлять заказы в механизм сопоставления для урегулирования совпадений желаний друг с другом, который затем урегулируется с общим пулом. Трейдеры затем получают желаемый актив, иногда платя меньше комиссий.
Важно спросить: кто управляет этим механизмом сопоставления? К сожалению, вычисление совпадения желаний требует слишком много газа на цепи. Мы могли бы отправить наши заказы на централизованный сервер. Но это сводит на нет цель торговли на цепи, приводя к потенциальной цензуре и проблемам с живучестью.
Если бы только был способ получить доступ к бездоверительным вычислениям вне цепи…
EigenLayer: Платформа для бездоверительных вычислений и данных вне цепи
К счастью, EigenLayer позволяет бездоверительные вычисления (и данные) вне цепи! На высоком уровне EigenLayer — это инфраструктурная платформа, которая предоставляет вам:
- Децентрализованную сеть операторов узлов,
- Готовых запускать ваше произвольное программное обеспечение узла и
- Экономически заинтересованных действовать честно с вашим протоколом
Мы называем эти децентрализованные сети Активно Валидируемыми Сервисами (AVS)!
Эти операторы могут выполнять различные задачи для повышения возможностей хуков Uniswap v4, такие как:
- Запуск движка сопоставления (помощь в нашем примере совпадения желаний)
- Объединение множества транзакций
- Проведение аукциона
- Доступ к информации из реального мира, такой как
- Цены (как оракул)
- Волатильность
- Отвязка стейблкоинов
- Доходность ликвидного стейкинга
- (... и многое другое)
Расширяя вычисления и данные вне цепи для хуков, EigenLayer добавляет недостающий элемент для Uniswap v4, чтобы воссоздать любой обмен в цепи.
Идеи для создания с хуками Uniswap v4 и AVS EigenLayer
Пространство для дизайна с хуками v4 и AVS бесконечно! Мы кратко поделимся 6 идеями, но если вы заинтересованы в создании чего-либо, пожалуйста, свяжитесь с нами! Мы будем рады пообщаться :)
Идея: решить проблему совпадения желаний для снижения комиссий тейкера
Это пример, о котором мы говорили!
- Поток тейкера будет существовать в обоих направлениях (покупка/продажа) для любого данного пула.
- Операторы AVS могут сопоставлять эти заказы, позволяя обменщикам платить меньше комиссий и испытывать меньшее влияние на цену.
Идея: динамические комиссии в периоды высокой волатильности
- LP Uniswap работают хуже в периоды высокой волатильности.
- Для корректировки операторы AVS могут автоматически увеличивать комиссии в периоды высокой волатильности. Операторы могут получать данные о волатильности из надежного внешнего источника или рассчитывать их самостоятельно.
Идея: автоматическая корректировка позиций LP для пулов LST
- LP Uniswap сталкиваются с дополнительным проскальзыванием из-за естественной доходности LST при LP токенах с доходностью (например, stETH-ETH или rETH-USDC).
- Операторы AVS могут автоматически считывать доходность с этих позиций ликвидного стейкинга и перемещать все позиции LP вверх по кривой на постоянную величину.
Идея: темные пулы
- Темные пулы позволяют людям торговать крупными ордерами приватно, не влияя на более широкий рынок. В традиционных финансах люди могут отправить приватный ордер на биржу, который сопоставляется с другими тейкерами по средней рыночной цене (половина между лучшей ставкой и предложением).
- Трейдеры могут отправлять свои ордера операторам AVS, которые будут делиться и сопоставлять рыночные ордера вместе по цене самой ликвидной биржи, заранее определенной для этой пары.
Идея: проведение аукциона для снижения потерь при ребалансировке (LVR)
- LVR существует из-за расхождения цен между непрерывными внецепочечными биржами (Binance) и цепочечными биржами (которые только торгуют
- AVS операторы могут проводить аукцион, чтобы определить, кто получит первую транзакцию в блоке.
- Доходы от аукциона будут поступать LP, а не валидаторам, как это происходит с традиционными MEV-аукционами. Доходы также могут поступать свопперам, чтобы помочь с оптимальным выполнением цен, что, в свою очередь, увеличивает объемы на цепочке
Идея: запуск общего состояния на всех цепочках
- AMM пулы могут иметь разные цены на разных цепочках. Это приводит к менее эффективному обнаружению цен и большему арбитражу на меньших цепочках.
- Пусть операторы поддерживают агрегированное состояние капитала. Когда трейдеры отправляют заказы, они торгуют против этого объединенного пула и получают меньше проскальзывания.
Заключение
С переходом крупнейшей децентрализованной биржи на платформу, никогда не было лучшего времени для создания на цепочке. Создайте любую биржу с использованием вычислений и данных вне цепочки в качестве Uniswap v4 hook AVS. Если вы заинтересованы в создании любого из этих (или любого другого AVS), пожалуйста, напишите в twitter @ishaan0x. Давайте пообщаемся :)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Россия запускает криптовалютную биржу для квалифицированных инвесторов: отчет
Краткий обзор Центробанк России и Министерство финансов запустят криптовалютную биржу для “высококвалифицированных инвесторов,” согласно российскому информационному агентству Interfax. Биржа будет функционировать “в рамках операций, разрешенных экспериментальным правовым режимом.”
Berachain протокол ликвидного стекинга Infrared выпускает программу баллов перед запуском токена в третьем квартале
Краткий обзор Infrared запустила программу баллов для вознаграждения участия пользователей. Баллы будут конвертированы в токен Infrared, который, как ожидается, будет запущен в третьем квартале, сообщил ко-основатель Raito Bear журналу The Block.
Трамп устроит гала-ужин для 220 лучших держателей мемкойна $TRUMP в гольф-клубе в Вашингтоне
Быстрый обзор Держателям рекомендуется «удерживать столько $TRUMP, сколько сможете» с 23 апреля по 12 мая, что определит рейтинг. С момента вступления Трампа в должность 20 января он занял более дружелюбную позицию по отношению к крипто, привлекая руководителей агентств, которых считают открытыми для индустрии, и недавно устраивая крипто-саммит.
Запуск токена Zora вызвал путаницу, так как он начался без объявления, и пользователям требуется вручную заявлять свои права на него
Быстрый обзор Криптовалютная социальная платформа Zora вызвала волну критики после того, как начала торговаться без официального объявления или ссылки на получение. Некоторые пользователи смогли получить доступ к ZORA напрямую с адреса её смарт-контракта на Base. Токен "только для развлечения" не предоставляет держателям прав управления, как заявила компания в марте.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
